Ödeme Faktörü
Ödeme Faktörü Nedir?
Bir ödeme faktörü, bir aylık kredi ödemesinin anapara kısmının kredinin orijinal anaparasına bölünmesiyle hesaplanır. Ödeme faktörleri aylık olarak hesaplanabilir ve aylık hesap özetlerine dahil edilebilir. Ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünleri analiz ederken yaygın olarak gözlemlenen önemli bir metriktir.
Temel Çıkarımlar
- Ödeme faktörü, orijinal anapara tutarına göre alınan anaparanın yüzdesidir.
- Bu faktör, borçluların ödeme oranlarını daha iyi anlamalarını sağlar.
- Yapılandırılmış ürünler ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler analiz edilirken genellikle bir ödeme faktörü rapor edilir.
- Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış bir kredi ürün portföyünde ödenen anapara seviyesi için bir gösterge sağlar ve bu nedenle bu yatırımların performansının iyi bir ölçüsü olarak hizmet eder.
Ödeme Faktörünü Anlamak
Ödeme faktörü, bir borçlunun veya yatırımcının çeşitli kredi ürünleriyle ilgili ödeme oranlarını anlamasına yardımcı olur. Borçlular, her ay ödenen anaparayı analiz etmek için aylık bir ödeme faktörü hesaplayabilir. Ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünleri ve özellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) analiz ederken sıklıkla bildirilen bir özelliktir.
Ödeme Faktörü Örnekleri
Krediler, bir ödeme faktörünü hesaplamanın temel bir örneğini sağlar. Bazı borç verenler, borçlunun ödeme faktörünü aylık beyannamelerine ekleyebilir. Ödeme faktörü, önceki ay ödenen anapara tutarının orijinal anapara değerine bölünmesini gösterir.
Örneğin, 100.000 $ ‘lık bir ipotek kredisi olan ve on beş yıl boyunca yıllık% 4 faiz oranı ödeyen bir borçlu, 592 $’ lık aylık ödemeler yapacaktır. İtfa planı, borçlunun% 20 peşinatını etkiler ve kredinin ömrü boyunca 80.000 $ ‘ı amorti eder. İlk ayda, borçlu 325 $ ‘lık bir anapara ödemesi ile yaklaşık 267 $ faiz ödeyecekti. Borçlunun ilk ödemesi için ödeme faktörü 325 $ / 100.000 $ veya% 0.33 olacaktır. Daha fazla anapara ödendikçe, ödeme faktörü artar.
Yapılandırılmış Kredi Ürünleri
Yapılandırılmış kredi ürünleri tipik olarak, farklı kredi niteliklerine sahip bir kredi portföyü içerir. Genel olarak, bu ürünler kredilerin temel kredi niteliklerine göre bir hedef risk seviyesine göre kapsamlı bir şekilde gruplandırılacaktır. Geri ödeme faktörü, portföy genelinde ödenen anapara seviyesi için bir gösterge sağladığından, bu yatırımların performansını analiz etmek için iyi bir ölçü olabilir.
Bir kredi portföyü için ödeme faktörünün hesaplanması, hesaplamayı borçlulara verilen toplam kapsamlı anaparaya bölünerek aylık ödenen toplam anaparayı içerecek şekilde toplar.
Mortgage destekli menkul kıymetler genellikle ödeme faktörlerini aylık olarak rapor eder. Eğer mortgage destekli güvenlik zamanla istikrarlı paydown faktörünü bildiriyor, o krediler neden olmadıklarından emin iyi bir göstergesidir yüksek riskli suç veya temerrüt. Önemli ölçüde azalan bir ödeme faktörü, portföyde artan riskin bir işareti olabilir. MBS’deki borçlular sürekli olarak ödeme gecikmelerini bildiriyorsa, toplam portföy anaparasının daha düşük bir toplam tutarı ödenecek ve ödeme faktörü önemli bir düşüş gösterecektir.
Ginnie Mae, tüm ipoteğe dayalı menkul kıymet ihraççılarının ödeme faktörlerini yayınlamasını ister.