Aşırı alım satım

Published · Updated

Aşırı Ticaret Nedir?

Aşırı alım satım, bir komisyoncu veya bireysel bir tüccar tarafından hisse senetlerinin aşırı alım satımını ifade eder. Her ikisi de tamamen farklı durumlardır ve çok farklı sonuçları vardır. Bireysel bir tüccar, ister kendisi için çalışıyor ister bir finans firması tarafından bir alım satım masasında çalışıyor olsun, ne kadar alım satım yapmaları için uygun olduğu da dahil olmak üzere ne kadar risk alabileceği konusunda kurallara sahip olacaktır.

Bu limite ulaştıklarında, ticarete devam etmek bunu sağlam bir şekilde yapmaktır. Bu tür bir davranış tüccar için kötü veya firma için kötü olsa da, hiçbir şekilde dış kuruluşlar tarafından düzenlenmez.

Bununla birlikte, bir komisyoncu, yatırımcı adına sadece artan komisyonların sonucu olarak hisse senetlerini aşırı derecede alıp sattığında aşırı işlem yapar. Olarak da bilinen overtrading, çalkalama, menkul hukukuna göre yasak uygulamadır. Yatırımcılar, alım satımlarının sıklığı yatırım hedeflerine ters etki ettiğinde komisyoncularının aşırı alım satım yaptığını gözlemleyebilirler ve bu da zaman içinde gözlemlenebilir sonuçlar olmadan komisyon maliyetlerini tutarlı bir şekilde yükseltir.

Temel Çıkarımlar

  • Komisyon ücretleri oluşturmak için komisyoncular müşteri hesapları için aşırı alım satım yaptıklarında aşırı alım satım yapılması yasaklanmış bir uygulamadır.
  • Bireysel profesyonel tüccarlar da aşırı alım satım yapabilir, ancak bu tür faaliyetler SEC tarafından düzenlenmez.
  • Bireyler, öz farkındalık ve risk yönetimi gibi en iyi uygulamaları takip ederek aşırı ticaret riskini büyük ölçüde azaltabilir.

Aşırı Ticareti Anlamak

Aşırı alım satım birkaç nedenden dolayı meydana gelebilir, ancak tüm bu nedenler aynı sonuca sahiptir: artan komisyoncu ücretleri pahasına yatırımların düşük performansı. Bu uygulamanın ortaya çıkmasının bir nedeni, komisyonculara bir firmanın yatırım bankacılığı kolu tarafından teminat altına alınan yeni ihraç edilen menkul kıymetleri yerleştirmeleri için baskı yapıldığında ortaya çıkar.

Örneğin, her komisyoncu, müşterilerine yeni bir menkul kıymetin belirli bir payını güvence altına alabiliyorsa,% 10’luk bir bonus alabilir. Bu tür teşvikler, yatırımcıların en iyi çıkarına sahip olmayabilir. Yatırımcılar, her işlem için bir komisyon almak yerine sabit bir oranla yönetilen bir hesap türü olan bir sarma hesabı aracılığıyla kendilerini aşırı alım satımdan (çalkalama) koruyabilirler. SEC ayrıca kendi menfaatlerini müşterilerinin önüne koyma eğiliminde olan komisyoncuların şikayetlerini de inceler.

Bireysel tüccarlar, genellikle uzun bir galibiyet serisinde önemli bir kayıp veya daha az sayıda kayıp yaşadıktan sonra aşırı alım satım yapar. Sermayelerini telafi etmek veya bir dizi kaybeden esnaftan sonra piyasadan “intikam” almak için, genellikle alım satımlarının boyutunu ve sıklığını artırarak, yapabildikleri her yerde kar elde etmek için daha çok çaba sarf edebilirler. Bu uygulama genellikle tüccarın düşük performans göstermesine neden olurken, SEC bu tür davranışları düzenlememektedir çünkü bu işlem tüccarın kendi hesabında yapılmaktadır.

Aşırı Ticaretin Düzenlenmesi

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tanımlar overtrading aşırı alım olarak (çalkalama) ve komisyoncu kontrolleri arttı komisyon oluşturmak için bir müşteri hesabında satan. Aşırı alım satım yapan komisyoncular, manipülatif ve aldatıcı davranışları düzenleyen SEC Kuralı 15c1-7’yi ihlal ediyor olabilir.

Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA), kural 2111 uyarınca aşırı alım satımı yönetir ve New York Borsası (NYSE), Kural 408 (c) uyarınca uygulamayı yasaklar. Karmaşanın kurbanı olduğuna inanan yatırımcılar SEC veya FINRA’ya şikayette bulunabilirler.

Yatırımcılar Arasında Aşırı Alım Satım Türleri

Bir kişinin kendi hesabında aşırı alım satım yapması ancak kendi kendini düzenleme ile kısıtlanabilir. Aşağıda, yatırımcıların dahil olabileceği ve her biri hakkında bilgi almaya başlayarak daha iyi bir öz farkındalığa yol açabileceği bazı yaygın aşırı ticaret biçimleri verilmiştir.

İsteğe Bağlı Aşırı İşlemci

İsteğe bağlı tüccar, esnek pozisyon boyutları ve kaldıraç kullanır ve   boyutu değiştirmek için kurallar koymaz. Bu tür bir esnekliğin avantajları olsa da, çoğu zaman tüccarın düşüşü olduğunu kanıtlıyor.

Teknik Aşırı İşlemci

Teknik göstergelere yeni başlayan tüccarlar, bunları genellikle önceden belirlenmiş bir ticaret yapmak için gerekçe olarak kullanırlar. Hangi pozisyonu alacaklarına zaten karar vermişlerdir ve daha sonra kararlarını destekleyecek göstergeler arayarak kendilerini daha rahat hissetmelerini sağlarlar. Daha sonra kurallar geliştirir, daha fazla gösterge öğrenir ve bir sistem tasarlarlar. Bu davranış, doğrulama sapması olarak sınıflandırılır ve genellikle zaman içinde sistemik kayıplara yol açar.

Av Tüfeği Ticareti

Aksiyona özlem duyan tüccarlar, genellikle iyi olabileceğini düşündükleri her şeyi ve her şeyi satın alarak bir “shotgun patlama” yaklaşımı geliştirirler. Av tüfeği ticaretinin açıklayıcı bir işareti, tüccarın hiçbirinin özel bir planına sahip olmadığı, aynı anda açık olan çok sayıda küçük pozisyondur. Ancak ticaret geçmişini inceleyerek ve ardından o sırada neden belirli bir ticaretin yapıldığını sorarak daha da kesin bir teşhis konulabilir. Bir av tüfeği tüccarı, bu soruya belirli bir cevap vermek için mücadele edecektir.

Aşırı Ticareti Önleme

Yatırımcıların aşırı ticareti önlemeye yardımcı olması için atabileceği birkaç adım vardır:

  • Öz farkındalık egzersizi yapın: Aşırı alım satım yaptıklarının farkında olan yatırımcılar, bunun gerçekleşmesini önlemek için harekete geçebilirler. Alım satım faaliyetinin sık sık değerlendirilmesi, bir yatırımcının aşırı alım satım yaptığını düşündüren kalıpları ortaya çıkarabilir. Örneğin, her ay işlem sayısındaki kademeli bir artış, sorunun açıklayıcı bir işareti olabilir.
  • Bir ara verin: Aşırı alım satım, yatırımcıların bir ticaret yapmak zorunda hissetmelerinden kaynaklanıyor olabilir. Bu genellikle, bir kayıpla sonuçlanan optimumun altında işlemlerin alınmasına neden olur. Ticaretten zaman ayırmak, yatırımcıların ticaret stratejilerini yeniden değerlendirmelerine ve genel yatırım hedeflerine uyduklarından emin olmalarına olanak tanır.
  • Kurallar oluşturun: Bir işleme girmek için kurallar eklemek, yatırımcıların işlem planlarından sapan emirler vermesini engelleyebilir. Kurallar, teknik veya temel analiz veya her ikisinin kombinasyonu kullanılarak oluşturulabilir. Örneğin, bir yatırımcı, yalnızca 50 günlük hareketli ortalamanın yakın zamanda 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkması ve hisse senedinin% 3’ün üzerinde bir getiri ödemesi durumunda işlem yapmalarına izin veren bir kural getirebilir.
  • Risk yönetimine bağlı olun: Sıkı pozisyon büyüklüğü yönetimi uygulayan tüccarlar, işlem gören sistemlerden veya zaman çerçevelerinden bağımsız olarak performans göstermeyenleri geride bırakma eğilimindedir. Bireysel ticarette riski yönetmek, aynı zamanda büyük bir düşüş olasılığını da dağıtacak ve dolayısıyla bu tür durumlardan kaynaklanan psikolojik tuzakları azaltacaktır.