Aşırı büyütülmüş
Fazla Ücretli Nedir?
Bir işletmenin, işletme nakit akışları ve özkaynaklarına kıyasla çok fazla borç taşıdığında aşırı kaldırıldığı söylenir. Aşırı büyütülmüş bir şirket, faiz ve anapara ödemelerini ödemekte güçlük çeker ve genellikle borç yükü nedeniyle aşırı maliyetler nedeniyle işletme giderlerini ödeyemez, bu da genellikle aşağı doğru bir finansal sarmalla sonuçlanır. Bu, şirketin faaliyette kalmak için daha fazla borç almasına neden olur ve sorun daha da kötüleşir. Bu sarmal genellikle bir şirket borçlarını veya iflas koruması için dosyalarını yeniden yapılandırdığında sona erer.
Temel Çıkarımlar
- Bir şirketin çok fazla borcu olduğunda aşırı büyütüldüğü, bu da anapara ve faiz ödemeleri yapma ve işletme giderlerini karşılama kabiliyetini engellediği söylenir.
- Fazla borçlanma, genellikle daha fazla borçlanma ihtiyacıyla sonuçlanan aşağı doğru bir finansal sarmala yol açar.
- Şirketler, aşırı kaldıraçlı durumlarını çözmek için genellikle borçlarını veya iflas dosyalarını yeniden yapılandırırlar.
- Kaldıraç, borç / öz sermaye oranı veya borç / toplam varlık oranı kullanılarak ölçülebilir.
- Aşırı kaldırılmanın dezavantajları arasında sınırlı büyüme, varlık kaybı, daha fazla borçlanmanın sınırlandırılması ve yeni yatırımcıları çekememe yer alır.
Aşırı Kaldırılanı Anlamak
Borç doğru bir şekilde yönetildiğinde faydalıdır ve birçok şirket işlerini büyütmek, gerekli ürünleri satın almak, tesislerini yükseltmek veya diğer birçok nedenden dolayı borç alır. Aslında, borç almak bazen hisse senedi ihraç gibi diğer sermaye artırma yöntemlerine göre tercih edilebilir. Borç almak şirketin mülkiyetinden vazgeçmez ve dış katılımcılar borcun nasıl kullanılacağını yönetemezler. Bir şirket borç yükünü uygun şekilde yönetebildiği sürece, borç genellikle bir işletmenin başarılı olmasına yardımcı olabilir. Ancak bir şirket borcunu yönetmeyi bıraktığında ciddi sorunlara neden olur.
Fazla borçlanma, bir işletme çok fazla borç aldığında ve borç yükü nedeniyle faiz ödemelerini, anapara geri ödemelerini ödeyemediğinde veya işletme giderleri için ödeme yapamadığında ortaya çıkar. Çok fazla borçlanan ve fazla kaldırılan şirketler, işleri kötü giderse veya piyasa bir gerileme dönemine girerse iflas etme riski altındadır.
Çok fazla borcu üstlenmek, bir şirketin mali durumunu çok fazla zorlar çünkü borç yükünün üstesinden gelmeye adanmış nakit çıkışları şirketin gelirinin önemli bir bölümünü tüketir. Daha az kaldıraçlı bir şirket, nakit akışlarında aynı pahalı borçla ilgili yüke sahip olmadıkları için gelirdeki düşüşleri sürdürmek için daha iyi konumlandırılabilir.
Finansal kaldıraç, borç / öz sermaye oranı veya borç / toplam varlık oranı cinsinden ölçülebilir.
Aşırı Kaldıraçlı Olmanın Dezavantajları
Aşırı kaldırılma durumuna ulaşan bir şirket üzerinde birçok olumsuz etki vardır. Aşağıdakiler olumsuz sonuçlardan bazılarıdır.
Kısıtlı Büyüme
Şirketler, ürün serilerini genişletmek veya satışları artırmak için ekipman satın almak gibi belirli nedenlerle borç alırlar. Krediler, her zaman faiz ve anapara ödemelerinin yapılması gereken belirli bir zamanda gelir. Gelirlerinin artması beklentisiyle borçlanan ancak borcun vadesi gelmeden büyüyemeyen bir şirket kendini zor durumda bulabilir. Artan nakit akışı olmadan krediyi geri ödemek zorunda kalmak yıkıcı olabilir ve operasyonları finanse etme ve büyümeye yatırım yapma kabiliyetini sınırlayabilir.
Varlık Kaybı
Bir şirket iflasla sonuçlanacak kadar fazla büyütülüyse, borç aldığı bankalara olan sözleşmeden doğan yükümlülükleri devreye girer. Bu genellikle bankaların bir şirketin varlıkları üzerinde kıdeme sahip olmasını gerektirir. Yani, bir şirket borcunu ödeyemezse, bankalar bir şirketin varlıklarının mülkiyetini alarak onları nakit olarak tasfiye edebilir ve ödenmemiş borcu kapatabilir. Bu şekilde, bir şirket varlıklarının tamamını olmasa da çoğunu kaybedebilir.
Daha Fazla Borçlanmaya İlişkin Sınırlamalar
Borç vermeden önce, bankalar kapsamlı kredi kontrolleri yapar ve bir şirketin borcunu zamanında ödeyebilme kapasitesini değerlendirir. Bir şirket zaten aşırı kaldırılmışsa, bir bankanın borç verme olasılığı çok düşüktür. Bankalar muhtemelen para kaybetme riskini üstlenmek istemiyorlar. Ve eğer bu riski üstlenirlerse, büyük olasılıkla tahsil edilen faiz oranı son derece yüksek olacaktır ve bu da zaten mali durumuyla mücadele eden bir şirket için borçlanmayı ideal bir senaryodan daha az hale getirecektir.
Yeni Yatırımcı Kazanamama
Fazla büyümüş bir şirket, yeni yatırımcıları çekmeyi neredeyse imkansız bulacaktır. Hisse senedi hissesi karşılığında likidite sağlayan yatırımcılar, geri kazanım için bir çerçeve ile büyük bir hisse senedi almadıkları sürece, düşük faizli bir yatırım olan bir şirket bulacaklardır. Karar verme süreci üzerindeki kontrolünü kaybettiği için büyük hisse senetlerinden vazgeçmek bir şirket için ideal değildir.