Sipariş Dengesizliği
Düzen Dengesizliği Nedir?
Emir dengesizliği, bir alım satım borsasındaki belirli bir menkul kıymet için alım veya satım emirlerinin fazla olmasından kaynaklanan ve alıcıların ve satıcıların emirlerini eşleştirmeyi imkansız hale getiren bir durumdur. Bir piyasa yapıcı veya uzman tarafından denetlenen menkul kıymetler için, likidite eklemek için belirli bir rezervden paylar getirilebilir, bu da menkul kıymette alım satımın düzenli bir seviyede devam edebilmesi için stoktan fazla siparişleri geçici olarak temizler. Aşırı sipariş dengesizliği vakaları, dengesizlik çözülene kadar ticaretin askıya alınmasına neden olabilir.
Sipariş Dengesizliklerini Anlamak
Emir dengesizlikleri genellikle, kazanç açıklaması, kılavuzdaki değişiklik veya birleşme ve satın alma faaliyeti gibi büyük haberler bir hisse senedine ulaştığında ortaya çıkar. Dengesizlikler, menkul kıymetleri yukarı veya aşağı yönde hareket ettirebilir, ancak çoğu dengesizlik, bir günlük seansta birkaç dakika veya saat içinde çözülür. Daha küçük, daha az likit menkul kıymetler tek bir işlem seansından daha uzun süren dengesizliklere sahip olabilir çünkü daha az kişinin elinde daha az hisse vardır.
Temel Çıkarımlar
- Belirli bir menkul kıymet için fazla alım veya satım emri olduğunda emir dengesizlikleri ortaya çıkar.
- Düzen dengesizliklerinin çoğu kısa sürelidir, ancak saatlerce ve hatta tüm gün boyunca var olabilir.
- Piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanmak, emir dengesizlikleri sırasında alım veya satımla ilgili bazı sorunları hafifletmeye yardımcı olabilir.
Yatırımcılar, piyasa emirleri yerine işlem verirken limit emirleri kullanarak, emir dengesizliklerinden kaynaklanabilecek değişken fiyat değişikliklerine karşı kendilerini koruyabilirler. Bir piyasa emri, o anda mevcut olan en iyi fiyattan alış veya satış için bir emir iken, bir limit emri, yatırımcının belirli bir fiyattan alış veya satış yapmak istediği bir emirdir.
Özel Hususlar
Sipariş dengesizliklerine yol açabilecek diğer olaylar, halka açık bir şirketin hisselerini etkileme potansiyeline sahip bilgi sızıntısı veya söylentileri içerir. Örneğin, şirketin faaliyetlerini ve iş modelini etkileyebilecek ivme kazanan yasalar olabilir. Daha yeni teknolojileri ve mevcut yasaları geride bırakan platformları kullanan şirketler, düzenleyiciler arayı kapattıkları ve bu süreçte kar marjlarını azaltabilecek kurallar getirdikleri için buna özellikle duyarlı olabilirler.
Her işlem günü kapanırken, yatırımcılar kapanış fiyatına yakın hisse senetlerini kilitlemek için yarıştıkça emir dengesizlikleri ortaya çıkabilir. Bu, özellikle hisse senedi fiyatının o belirli işlem gününde bir indirimde görülmesi durumunda devreye girebilir.
Bu tür sipariş dengesizliklerinin ortasında alım satım yapmaktan kaçınmak isteyen yatırımcılar, siparişlerini gelebilecek alıcı ve satıcı dalgasından önce zamanlamaya çalışabilir.
Çok fazla alıcı siparişi ile bir emir dengesizliği bildirimi varsa, hisse senedi sahipleri hisselerinin bir kısmını satma ve artan talepten yararlanma fırsatını yakalayabilir. Beklenti, potansiyel olarak daha yüksek fiyatlar ile karlı bir yatırım getirisi görebilmeleridir. Tersine, alıcılar, dengesizlik nedeniyle fiyatlar geçici olarak düşürüldüğünde, satış emirlerinin aşırı bolluğundan yararlanmaya çalışabilirler.