Askıya Alınan Ticaret

Askıya Alınmış Ticaret Nedir?

Askıya alınan ticaret, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ( SEC ), bir şirketin varlıkları, işlemleri veya diğer finansal bilgileriyle ilgili ciddi endişeler nedeniyle alım satım faaliyetini durdurmak için piyasaya müdahale ettiğinde ortaya çıkar.

Askıya Alınmış Ticareti Anlamak

SEC, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası’nın 12 (k) Bölümü uyarınca yatırımcıları korumak için on işlem gününe kadar bir menkul kıymet alım satımını askıya alma yetkisine sahiptir. SEC, bir soruşturmaya dayanarak bunu yapma kararını verecek ve ardından askıya alınma nedenini ayrıntılı olarak açıklayan bir basın bülteni yayınlayacaktır. On günlük süre boyunca SEC, soruşturmanın durumu hakkında kamuoyuna açıklama yapmayacak. Bir menkul kıymet alım satımı askıya alındığında, askıya alma kaldırılıncaya veya geçerliliğini yitirene kadar hisseler alım satım yapamaz. Askıya alma süresi duruma göre belirlenir.

Askıya alınmış ticaret, aşağıdakiler dahil birçok farklı nedenden dolayı gerçekleşir:

• Periyodik raporların dosyalanmasında güncel olmadığı durumlar gibi, bir şirket hakkında güncel, doğru veya yeterli bilgi eksikliği.
• En son basın bültenlerinin içerikleri de dahil olmak üzere, halka açık bilgilerin doğruluğu hakkında sorular.
• İçeriden öğrenenlerin ticareti veya piyasa manipülasyonu gibi hisse senedi ticareti ile ilgili endişeler.

Askıya alınmanın en yaygın nedeni, güncel veya doğru finansal bilgilerin eksikliğidir. Çoğu durumda şirketler, uyumluluğa geri dönmek için gerekli mali tabloları göndererek sorunu çözebilirler. Daha az yaygın vakalar, bir şirketin alım satımın askıya alınmasının daha uzun vadeli bir etki görebileceği dolandırıcılık vakalarını içerebilir.

SEC, soruşturmanın bütünlüğünü korumak için yatırımcıları yaklaşan bir askıya alma konusunda önceden uyaramaz. Askıya alma gerçekleşmezse, erken bir duyuru mevcut yatırımcılar üzerinde haksız bir olumsuz etki yaratırdı.

NYSE veya NASDAQ gibi ulusal borsalarda menkul kıymetler ticareti, askıya alma kaldırıldığında hemen alım satıma devam edebilir. Borsa dışı menkul kıymetler söz konusu olduğunda, komisyoncu-satıcılar yatırımcılardan önceden askıya alınmış menkul kıymetleri belirli gereksinimler karşılanıncaya kadar satın almaları veya satmaları için talep edemez, ancak istenmeyen ticarete izin verilir.

Özellikle, komisyoncu-bayiler Form 211’i FINRA ile doldurarak Kural 15c2-11 ve FINRA Kural 6432’nin tüm geçerli gerekliliklerini yerine getirdiklerini beyan etmelidir. Bu kurallar, komisyoncu-bayilerin mali tablolarının ve diğer belgelerin doğru.

Çoğu zaman, menkul kıymetlerin fiyatı, bir askıya alma işleminin ardından, yönetime güven eksikliği olabileceğinden, keskin bir şekilde düşer. Bununla birlikte, sorunların çözüldüğü kabul edilirse, fiyat hızla iyileşebilir.

Askıya Alınmış Ticaret Örnekleri

Yakın tarihte birkaç askıya alınmış ticaret örneği vardır. Belki de bu türden en ünlü vaka, 2001 yılında ortaya çıkan Enron skandalıydı. Şirketin hisse senedi fiyatı düştü ve birkaç gün içinde kuruşlarla işlem görüyordu. Enron daha sonra o yıl iflas başvurusunda bulundu ve NYSE, ertesi yıl hisse senedinin hisse fiyatının 1 doların altında olduğunu ve askıya alınma nedeni olarak Big Board standartlarını ihlal ederek hisselerinin alım satımını askıya aldı.

Daha yakın bir zamanda NYSE, teknik bir aksaklık nedeniyle tüccarların alışılmadık bir şekilde ticaret yürütme raporları almasına neden olduktan sonra, Alphabet ( GOOG ) ve Amazon ( AMZN ) gibi NASDAQ’da listelenen hisselerin ticaretini bir günden daha kısa bir süre için askıya aldı.