İşletme Oranı

Çalışma Oranı Nedir?

İşletme oranı, bir şirketin toplam işletme giderini (OPEX) net satışlarla karşılaştırarak bir şirket yönetiminin verimliliğini gösterir. İşletim oranı, bir şirket yönetiminin, gelir veya satış oluştururken maliyetleri düşük tutmada ne kadar verimli olduğunu gösterir. Oran ne kadar küçükse, şirket toplam giderlere karşı gelir elde etmede o kadar verimli oluyor.

İşletim Oranı Nasıl Çalışır?

İşletim oranı için hesaplama şu şekildedir:

1. Bir şirketin gelir tablosundan satılan malların toplam maliyetini alın, buna satış maliyeti de denebilir.
2. Gelir tablosunda daha aşağıda olması gereken toplam işletme giderlerini bulun.
3. Satılan malların veya SMM’nin toplam işletme giderlerini ve maliyetini ekleyin ve sonucu formülün payına koyun.
4. İşletme giderleri ve SMM toplamını toplam net satışlara bölün.
5. Bazı şirketlerin satılan malların maliyetini işletme giderlerinin bir parçası olarak dahil ettiğini, diğer şirketlerin ise iki maliyeti ayrı olarak listelediğini lütfen unutmayın.

Çalışma Oranı Size Ne Anlatıyor?

Yatırım analistlerinin şirket performansını analiz etmenin birçok yolu vardır. Temel iş faaliyetlerine odaklandığından, performansı analiz etmenin en popüler yollarından biri işletim oranını değerlendirmektir. İle birlikte aktif getirisi ve özkaynak getirisi, genellikle bir şirketin operasyonel verimliliği ölçmek için kullanılır. Operasyonel verimlilik veya verimsizlik trendlerini belirlemek için belirli bir süre boyunca çalışma oranını izlemek faydalıdır.

Yükselen bir işletim oranı, negatif bir işaret olarak görülür, çünkü bu, işletme giderlerinin satışlara veya gelire göre arttığını gösterir. Tersine, işletim oranı düşüyorsa, giderler düşüyorsa veya gelir artıyorsa veya her ikisinin bir kombinasyonu. Bir şirketin, işletme oranı zamanla artarsa, marj iyileştirmesi için maliyet kontrolleri uygulaması gerekebilir.

Çalışma Oranının Bileşenleri

İşletme giderleri, esasen vergiler ve faiz ödemeleri dışındaki tüm giderlerdir. Ayrıca, şirketler genellikle işletme dışı giderleri işletim oranına dahil etmeyeceklerdir.

İşletme giderleri, ürünün veya hizmetin üretimine doğrudan bağlı olmayan, işi yürütmekle ilişkili maliyetlerdir. İşletme giderleri, satış, genel ve idari maliyetler gibi genel giderleri içerir. Genel giderlere bir örnek, bir şirket için şirket ofisinin masrafı olabilir, çünkü gerekli olmasına rağmen, doğrudan üretime bağlı değildir. İşletme giderleri şunları içerebilir:

• Muhasebe ve yasal ücretler
• banka masrafları
• Satış ve pazarlama maliyetleri
• Büyük harfle yazılmamış  araştırma ve geliştirme giderleri
• Ofis tedarik maliyetleri
• Kira ve hizmet giderleri
• Onarım ve bakım maliyetleri
• Maaş ve ücret giderleri

İşletme giderleri, doğrudan mal ve hizmetlerin üretimine bağlı giderler olan satılan malların maliyetini de içerebilir. Bununla birlikte, çoğu şirket işletme giderlerini satılan malların maliyetinden ayırır. Bu nedenle, işletme oranı hesaplamasında payı oluşturmak için iki maliyet birbirine eklenmelidir. Satılan malların maliyeti aşağıdakileri içerebilir:

• Doğrudan malzeme maliyetleri
• Direkt işçilik
• Fabrikanın veya üretim tesisinin kiralanması
• Üretim işçileri için menfaatler ve ücretler
• Ekipman onarım maliyetleri

Gelir veya net satışlar, gelir tablosunun en üst satırıdır ve bir şirketin giderler alınmadan önce ürettiği para miktarıdır. Bazı şirketler geliri net satışlar olarak listeliyor çünkü müşterilerden gelen mal iadeleri var, bu sayede müşteriyi geri alacak, bu da gelirden düşülüyor.

Bu kalemlerin tümü gelir tablosunda listelenir. Şirketler, hangi giderlerin operasyonel olduğunu ve hangilerinin diğer kullanımlar için ayrıldığını açıkça belirtmelidir.

İşletim Oranı Örneği

Üçüncü çeyrek raporuna göre 27 Haziran 2020 itibarıyla Apple Inc.’in ( AAPL ) gelir tablosu aşağıdadır.

• Apple, dönem için toplam gelir veya 59,68 milyar dolarlık net satış bildirdi.
• Toplam satış maliyeti (veya satılan malların maliyeti) 37.00 milyar dolar iken, toplam işletme gideri 9.59 milyar dolardı.
• Dönem için toplam 46.59 milyar $ olmak üzere 37.00 milyar $ (COS) + 9.59 milyar $ (işletme gideri) ekleyerek işletme oranının payını hesaplıyoruz.
• İşletme oranı şu şekilde hesaplanır: 46.59 milyar $ / 59.68 milyar $, bu da 0.78 veya% 78’e eşittir.

Apple’ın işletim oranı, şirketin net satışlarının% 78’inin işletme gideri olduğu anlamına geliyor. Şirketin işletme maliyetlerini etkin bir şekilde yönetip yönetmediğini anlamak için Apple’ın işletme oranının birkaç çeyrekte incelenmesi gerekiyor. Ayrıca, yatırımcılar, maliyetlerin zaman içinde artıp azalmadığını belirlemek için işletme giderlerini ve satılan malların maliyetini (veya satışların maliyetini) ayrı ayrı izleyebilir.

Faaliyet Oranı – Faaliyet Gider Oranı

İşletim masraf oranı (OER) gayrimenkul sektöründe kullanılır ve mülkiyet oluşturduğu gelire oranla bir özellik işletmek için gereken tutar bir ölçüsüdür. Bir mülkün işletme giderinin (eksi amortisman) brüt işletme gelirine bölünmesiyle hesaplanır. OER, benzer mülklerin giderlerini karşılaştırmak için kullanılır.

Öte yandan, işletme oranı, bir şirketin toplam giderlerinin, elde edilen gelir veya elde edilen net satışlarla karşılaştırılmasıdır. İşletme oranı, çeşitli sektörlerde şirket analizi için kullanılırken, OER gayrimenkul sektöründe kullanılır.

İşletim Oranının Sınırlamaları

İşletme oranının bir sınırlaması, borcu içermemesidir. Bazı şirketler büyük miktarda borç alırlar, bu da işletim oranının işletme giderleri rakamına dahil olmayan büyük faiz ödemeleri ödemeye kararlı oldukları anlamına gelir. İki şirket çok farklı borç seviyelerine sahip aynı işletim oranına sahip olabilir, bu nedenle herhangi bir sonuca varmadan önce borç oranlarını karşılaştırmak önemlidir.

Herhangi bir finansal metrikte olduğu gibi, bir eğilim olup olmadığını belirlemek için işletim oranı birden fazla raporlama döneminde izlenmelidir. Şirketler bazen kısa vadede maliyetleri düşürebilir, böylece kazançlarını geçici olarak şişirebilir. Yatırımcılar, zaman içinde artıp azalmadığını görmek için maliyetleri izlemeli ve aynı zamanda bu sonuçları gelir ve kâr performansıyla karşılaştırmalıdır.

İşletme oranını aynı sektördeki diğer firmalarla karşılaştırmak da önemlidir. Bir şirketin emsal ortalamasından daha yüksek bir işletme oranı varsa, bu verimsizliği gösterebilir veya bunun tersi de geçerlidir. Son olarak, tüm oranlarda olduğu gibi, tek başına değil, tam oran analizinin bir parçası olarak kullanılmalıdır.