Net borç
Net Borç Nedir?
Net borç, bir şirketin derhal vadesi gelmişse tüm borçlarını ne kadar iyi ödeyebileceğini belirlemek için kullanılan bir likidite metriğidir. Net borç, likit varlıklarına kıyasla bir şirketin bilançosunda sahip olduğu borcu gösterir. Net borç, tüm borçların ödenmesi durumunda ve bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli likiditeye sahip olması durumunda ne kadar nakit kalacağını gösterir.
Net Borç Formülü ve Hesaplama
Bir işletmenin finansal istikrarını belirlemek için, analist ve yatırımcılar aşağıdaki formülü ve hesaplamayı kullanarak net borca bakacaklardır.
- Bilançoda listelenen tüm kısa vadeli borç tutarlarını toplayın.
- Listelenen tüm uzun vadeli borçları toplayın ve rakamı toplam kısa vadeli borca ekleyin.
- Tüm nakit ve nakit benzerlerini toplayın ve sonucu kısa vadeli ve uzun vadeli borçların toplamından çıkarın.
Net Borç Neyi Gösterir
Net borç rakamı, bir işletmenin yalnızca mevcut nakit ve nakit benzerleri olarak adlandırılan yüksek likid varlıklarını kullanarak hesaplama tarihinde aynı anda vadesi gelmişse tüm borçlarını ödeyebilme kabiliyetinin bir göstergesi olarak kullanılır.
Net borç, bir şirketin likit varlıkları göz önüne alındığında aşırı kaldıraçlı olup olmadığını veya çok fazla borcu olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur. Negatif net borç, şirketin finansal yükümlülüklerinden daha fazla nakit ve nakit benzerine sahip olduğu ve dolayısıyla finansal olarak daha istikrarlı olduğu anlamına gelir.
Negatif net borç, bir şirketin çok az borcu ve daha fazla nakit olduğu anlamına gelirken, pozitif net borcu olan bir şirketin bilançosunda likit varlıklardan daha fazla borcu olduğu anlamına gelir. Bununla birlikte, şirketlerin nakitten daha fazla borca sahip olması yaygın olduğu için, yatırımcılar bir şirketin net borcunu aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmalıdır.
Net Borç ve Toplam Borç
Net borcun bir kısmı, şirketin toplam borcunun belirlenmesiyle hesaplanır. Toplam borç, ipotekler ve birkaç yıl vadesi dolmayan diğer krediler gibi uzun vadeli borçları ve ayrıca kredi ödemeleri, kredi kartı ve ödenecek hesap bakiyeleri dahil kısa vadeli yükümlülükleri içerir.
Net Borç ve Toplam Nakit
Net borç hesaplaması ayrıca bir şirketin toplam nakdini hesaplamayı da gerektirir. Borç rakamının aksine toplam nakit, nakit ve yüksek likit varlıkları içerir. Nakit ve nakit benzerleri, çek ve tasarruf hesabı bakiyeleri, hisse senetleri ve bazı menkul kıymetler gibi kalemleri içerir. Bununla birlikte, yatırım aracına ve 90 gün içinde dönüştürülebilecek kadar likit olup olmadığına bağlı olduğundan, birçok şirketin nakit benzerleri olarak satılabilir menkul kıymetleri dahil etmeyebileceğini unutmamak önemlidir.
Kapsamlı Borç Analizi
Net borç rakamı başlamak için harika bir yer olsa da, ihtiyatlı bir yatırımcının ayrıca şirketin borç seviyesini daha ayrıntılı olarak araştırması gerekir. Dikkate alınması gereken önemli faktörler, gerçek borç rakamları – hem kısa hem de uzun vadeli – ve toplam borcun yüzde kaçının önümüzdeki yıl içinde ödenmesi gerektiğidir.
Borç yönetimi şirketler için önemlidir, çünkü doğru bir şekilde yönetilir, gerekirse ek fonlara erişimleri olmalıdır. Gelirler bir genişleme projesini finanse etmek veya eski veya daha pahalı borçları geri ödemek veya yeniden finanse etmek için kullanılabileceğinden, birçok şirket için yeni borç finansmanı üstlenmek uzun büyüme stratejileri için hayati önem taşır.
Bir şirket çok fazla borcu varsa finansal sıkıntı içinde olabilir, ancak borcun vadesini de izlemek önemlidir. Şirketin borçlarının çoğunluğu kısa vadeli ise, yani yükümlülüklerin 12 ay içinde geri ödenmesi gerekiyorsa, şirketin yeterli gelir elde etmesi ve gelecek borç vadelerini karşılayacak kadar likit varlığa sahip olması gerekir. Yatırımcılar, şirketin satışları önemli ölçüde azalırsa, işletmenin kısa vadeli borçlarını karşılayıp karşılayamayacağını düşünmelidir.
Öte yandan, şirketin mevcut gelir akışı yalnızca kısa vadeli borçlarını ödemeye ayak uyduruyorsa ve uzun vadeli borçlarını yeterince ödeyemiyorsa, şirketin zorluklarla karşılaşması veya kalması an meselesidir. nakit veya finansman enjeksiyonuna ihtiyaç duyuyor. Şirketler borcu farklı ve birçok biçimde kullandıklarından, bir şirketin net borcunu aynı sektördeki ve benzer büyüklükteki diğer şirketlerle karşılaştırmak en iyisidir.
Temel Çıkarımlar
- Net borç, bir şirketin derhal vadesi gelmişse tüm borçlarını ne kadar iyi ödeyebileceğini belirlemek için kullanılan bir likidite metriğidir.
- Net borç, tüm borçların ödenmesi durumunda ve bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli likiditeye sahip olması durumunda ne kadar nakit kalacağını gösterir.
- Net borç, bir şirketin toplam nakit ve nakit benzerlerinin toplam kısa ve uzun vadeli borcundan çıkarılmasıyla hesaplanır.
Net Borç Örneği
A Şirketi, bilançosunda aşağıdaki finansal bilgilere sahiptir. Şirketler genellikle borcun kısa vadeli mi yoksa uzun vadeli mi olduğunu yıkar.
- Ödenecek hesaplar: 100.000 $
- Kredi Limiti: 50.000 $
- Vadeli Kredi: 200.000 $
- Nakit: 30.000 $
- Nakit eşdeğerleri: 20.000 $
Net borcu hesaplamak için, önce tüm borcu toplamalı ve tüm nakit ve nakit benzerlerini toplamalıyız. Ardından, toplam nakit veya likit varlıkları toplam borç tutarından çıkarıyoruz.
- Toplam borç, borç tutarları veya 100.000 $ + 50.000 $ + 200.000 $ = 350.000 $ eklenerek hesaplanacaktır.
- Nakit ve nakit eşdeğerlerinin toplamı 30.000 $ + 20.000 $ ve dönem için 50.000 $ ‘a eşittir.
- Net borç, 300.000 $ net borca eşit olan 350.000 – 50.000 $ olarak hesaplanır.
Net Borç – Özsermaye Borç Karşılaştırması
Borç özkaynak oranı ne kadar bir şirketin finansman veya sermaye yapısının eşitlik paylar ihraç karşı borç oluşur gösterileri kaldıraç oranıdır. Borç özkaynak oranı onun tarafından bir şirketin toplam yükümlülükler bölünmesiyle hesaplanır hissedar sermaye ve bir şirket büyümesini finanse etmek çok fazla veya çok az borç veya özkaynak kullandığını belirlemek için kullanılır.
Net borç, nakit ve nakit benzerlerini faktoring yaptıktan sonra bilançoda toplam borcun ne kadar olduğunu ölçerek başka bir seviyeye taşıyor. Net borç bir likidite ölçütü iken, borç-öz sermaye bir kaldıraç oranıdır.
Net Borç Kullanım Sınırlamaları
Negatif net borcu olan şirketlerin ekonomik düşüş eğilimlerine ve kötüleşen makroekonomik koşullara daha iyi dayanabildikleri tipik olarak algılansa da, çok az borç bir uyarı işareti olabilir. Bir şirket, borç yokluğunun bir sonucu olarak uzun vadeli büyümesine yatırım yapmıyorsa, uzun vadeli büyümelerine yatırım yapan rakiplerle mücadele edebilir.
Örneğin, petrol ve gaz şirketleri sermaye yoğundur, yani mülk, tesis ve ekipmanı içeren büyük sabit varlıklara yatırım yapmaları gerekir. Sonuç olarak, sektördeki şirketler, petrol kulelerini ve sondaj ekipmanlarını finanse etmek için tipik olarak önemli miktarda uzun vadeli borca sahiptir.
Bir petrol şirketinin pozitif bir net borç rakamına sahip olması gerekir, ancak yatırımcılar şirketin net borcunu aynı sektördeki diğer petrol şirketleriyle karşılaştırmalıdır. Bir petrol ve gaz şirketinin net borcunu, bir danışmanlık şirketinin net borcunu, sabit varlıkları çok az olan net borcuyla karşılaştırmak mantıklı değildir. Sonuç olarak, şirketler çok farklı borçlanma ihtiyaçları ve sermaye yapılarına sahip olabileceğinden, net borç, farklı sektörlerdeki şirketleri karşılaştırırken iyi bir finansal ölçüt değildir.