Banka Dışı Finans Şirketleri (NBFC’ler)

Published · Updated

Banka Dışı Finans Şirketleri Nelerdir?

Banka dışı finansal kuruluşlar (NBFI’ler) olarak da bilinen banka dışı finansal şirketler (NBFC’ler), çeşitli bankacılık hizmetleri sunan ancak bankacılık lisansına sahip olmayan finansal kuruluşlardır. Genel olarak, bu kurumların halktan geleneksel vadesiz mevduatları — çek veya tasarruf hesaplarında bulunanlar gibi kolayca bulunabilen fonları — almalarına izin verilmez . Bu sınırlama, onları federal ve eyalet mali düzenleyicilerinin konvansiyonel gözetiminin kapsamı dışında tutar .

Banka dışı finansal şirketler, konsolide yıllık brüt gelirlerinin veya konsolide varlıklarının% 85’inden fazlasının finansal nitelikte olduğu durumlarda, onları “ağırlıklı olarak bir finansal faaliyette bulunan” şirketler olarak tanımlayan Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası’nın gözetimi altındadır. doğa. NBFC’lerin örnekleri arasında yatırım bankaları, ipotek kreditörleri, para piyasası fonları, sigorta şirketleri, hedge fonları, özel sermaye fonları ve P2P kreditörleri yer alır.1

Temel Çıkarımlar

  • Banka dışı finansal kuruluşlar (NBFI’ler) olarak da bilinen banka dışı finansal şirketler (NBFC’ler), belirli banka benzeri ve finansal hizmetler sağlayan ancak bankacılık lisansına sahip olmayan kuruluşlardır.
  • NBFC’ler, bankacılık düzenlemelerine ve geleneksel bankaların bağlı olduğu federal ve eyalet yetkililerinin denetimine tabi değildir.
  • Yatırım bankaları, ipotek kreditörleri, para piyasası fonları, sigorta şirketleri, hedge fonları, özel sermaye fonları ve P2P kreditörlerinin tümü NBFC’lerin örnekleridir.
  • Büyük Durgunluktan bu yana, NBFC’ler sayı ve tür olarak çoğaldı ve geleneksel bankalar tarafından karşılanmayan kredi talebini karşılamada kilit bir rol oynadı.

NBFC’leri anlama

Dodd-Frank, üç tür banka dışı finansal şirketi tanımlar: yabancı banka dışı finans şirketleri, ABD banka dışı finans şirketleri ve Federal Rezerv Yönetim Kurulu tarafından denetlenen ABD banka dışı finans şirketleri. NBFC’ler krediler ve kredi imkanları, döviz bozdurma, emeklilik planlaması, para piyasaları, yüklenim ve birleşme faaliyetleri gibi hizmetler sunabilir .

Banka Dışı Finansal Şirketler

Yabancı banka dışı finansal şirketler, ABD dışında kurulmuş veya örgütlenmiştir ve ağırlıklı olarak yukarıda listelenenlere benzer finansal faaliyetlerde bulunurlar. Yabancı banka dışı kuruluşların Amerika Birleşik Devletleri’nde şubeleri olabilir veya olmayabilir.

ABD Banka Dışı Finans Şirketleri

ABD banka dışı finans şirketleri, yabancı banka dışı meslektaşları gibi, ağırlıklı olarak banka dışı finansal faaliyetlerle uğraşmaktadır, ancak Amerika Birleşik Devletleri’nde kurulmuş veya örgütlenmiştir. ABD bankalarının, Çiftlik Kredi Sistemi kurumları, ulusal menkul kıymetler borsaları veya diğer birkaç türden finansal kurum olarak hizmet vermeleri kısıtlanmıştır.

Guvernörler Kurulu Tarafından Denetlenen ABD Banka Dışı Finans Şirketleri

Bu banka dışı finans şirketleri ile diğerleri arasındaki temel fark, Federal Rezerv Yönetim Kurulu’nun denetiminde olmalarıdır. Bu, bu kurumlardaki mali sıkıntı veya “niteliği, kapsamı, boyutu, ölçeği, konsantrasyonu, birbirine bağlılığı veya faaliyetlerin karışımının” Amerika Birleşik Devletleri’nin mali istikrarını tehdit edebileceğine dair Kurul tarafından yapılan bir karara dayanmaktadır.

Gölge Bankalar ve Erimeler

NBFC’ler, Dodd-Frank Yasası’ndan çok önce vardı.2007’de,o zamanlar Pacific Investment Management Company LLC’nin (PIMCO) genel müdürü olan ekonomist Paul McCulley, o zamanlarmevcut olan kolay para kredisine katkıda bulunan kurumların genişleyen matrisini açıklamak içinonlara ” gölge bankalar ” lakabıverdiler. çevre – bu da subprime mortgage erimesine ve ardından 2008 mali krizine yol açtı.

Terim biraz uğursuz görünse de, birçok tanınmış aracı kurum ve yatırım şirketi bir gölge bankacılık faaliyetinde bulunuyordu. Yatırım bankacıları Lehman Brothers ve Bear Stearns, erimenin merkezindeki daha ünlü NBFC’lerden ikisiydi.

Ardından gelen mali krizin bir sonucu olarak, geleneksel bankalar kendilerini daha sıkı bir düzenleyici inceleme altında buldular ve bu da borç verme faaliyetlerinde uzun süreli bir daralmaya yol açtı. Yetkililer bankaları sıkıştırırken, bankalar da kredi veya kredi başvurusunda bulunanları sıkılaştırdı. Daha katı şartlar, daha fazla insanın başka fon kaynaklarına ihtiyaç duymasına ve dolayısıyla, bankacılık düzenlemelerinin kısıtlamaları dışında faaliyet gösterebilen banka dışı kurumların büyümesine yol açtı.

Kısacası, 2007-08 mali krizini izleyen on yılda, NBFC’ler çok sayıda ve çeşitli türlerde çoğaldı ve geleneksel bankalar tarafından karşılanmayan kredi talebinin karşılanmasında kilit bir rol oynadı.

NBFC Tartışması

NBFC’lerin savunucuları, bu kurumların artan kredi, kredi ve diğer finansal hizmetler talebini karşılamada önemli bir rol oynadığını iddia ediyor. Müşteriler, hem işletmeleri hem de bireyleri, özellikle de geleneksel bankalar tarafından belirlenen daha katı standartlar altında yeterlilik kazanmada sorun yaşayanları içerir.

Savunucuları, NBFC’lerin yalnızca alternatif kaynaklar sağlamakla kalmadığını, aynı zamanda daha verimli olanları da sunduğunu söylüyor. NBFCs aracı-rol kesip bankalar genellikle play-için istemcilerin denilen bir süreçte maliyetleri, ücretler ve fiyatlar, alçaltma, doğrudan onlarla başa izin Aracısızlaşma. Finansman ve kredi sağlamak, para arzını likit tutmak ve ekonomiyi canlı tutmak için önemlidir.

Artıları

  • Alternatif finansman kaynağı, kredi
  • Aracıları ortadan kaldırarak müşterilerle doğrudan temas
  • Yatırımcılar için yüksek getiri
  • Finans sistemi için likidite

Eksileri

  • Düzenlenmemiş, denetime tabi değil
  • Şeffaf olmayan işlemler
  • Sistemin finansmanı için sistemik risk, ekonomi

Buna rağmen, eleştirmenler, NBFC’lerin düzenleyicilere karşı hesap verebilirlik eksikliği ve geleneksel bankacılık kuralları ve düzenlemeleri dışında faaliyet gösterme becerilerinden rahatsız. Bazı durumlarda, diğer yetkililer – kamu şirketleri ise Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) veya aracı kurumlarsa Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından gözetim altında tutulabilirler. Bununla birlikte, diğer durumlarda, şeffaflık eksikliği ile çalışabilirler.

Bütün bunlar finansal sistem üzerinde artan bir baskı oluşturabilir. NBFC’ler, Büyük Durgunluğa yol açan 2008 mali krizinin merkez üssünde idi. Eleştirmenler, sonuçta, o zamandan beri yalnızca sayılarının arttığını belirtiyorlar.

NBFC’lerin Gerçek Dünyadaki Örneği

Mortgage sağlayıcı Quicken Loans’tan finansal hizmetler firması Fidelity Investments’a kadar çeşitli kuruluşlar NBFC olarak nitelendirilir. Bununla birlikte, banka dışı kredi sektörünün en hızlı büyüyen kesimi, eşler arası (P2P) kredilendirme olmuştur.

P2P kredilerinin büyümesi, dünyanın her yerinden benzer düşünen insanları bir araya getiren sosyal ağların gücüyle kolaylaştırılmıştır. LendingClub Corp. (LC), StreetShares ve Prosper gibi P2P kredilendirme web siteleri, olası borçluları, paralarını yüksek getiri sağlayabilecek kredilere yatırmaya istekli yatırımcılarla buluşturmak için tasarlanmıştır.

P2P borçluları, başka türlü geleneksel bir banka kredisine hak kazanamayacak veya banka olmayanlarla iş yapmayı tercih eden kişiler olma eğilimindedir. Yatırımcılar, çeşitli borçlulara küçük meblağlar yatırarak çeşitlendirilmiş bir kredi portföyü oluşturma fırsatına sahiptir.

P2P kredisi, Amerika Birleşik Devletleri’nde verilen toplam kredilerin yalnızca küçük bir bölümünü temsil etse de, Brand Essence Research’ten bir rapor şunları önermektedir:

Küresel Eşler Arası Kredilendirme (P2P) Piyasası 2018’de 34,16 Milyar ABD Doları değerindedir ve tahmin dönemi boyunca% 50,2 YBBO ile 2025 yılına kadar 589,05 Milyar ABD Dolarına ulaşması beklenmektedir. Para borç verme ile bağlantılı süreçleri yöneten teknolojilerdeki evrensel gelişmeler, büyük ölçüde Global Peer to Peer (P2P) Piyasasını yönlendiriyor.