Düşük Faiz Oranı Ortamı Tanımı
Düşük Faiz Oranı Ortamı Nedir?
Düşük faiz oranı ortamı, tipik olarak bir merkez bankası tarafından belirlenen risksiz faiz oranı, uzun bir süre için tarihsel ortalamadan düşük olduğunda ortaya çıkar. Amerika Birleşik Devletleri’nde risksiz oran genellikle Hazine menkul kıymetlerinin faiz oranı ile tanımlanır.
negatif faiz oranları, düşük faiz oranı ortamının iki uç örneğidir.
Temel Çıkarımlar
- Düşük faiz oranı ortamları, risksiz oran tarihsel ortalamadan daha düşük belirlendiğinde ortaya çıkar.
- 2008-09 mali krizinin ardından dünyanın büyük bir kısmı düşük faiz ortamına girdi.
- Düşük faiz oranlı ortamlar, borç verenler ve tasarruf edenler pahasına borçlulara fayda sağlama eğilimindedir.
Düşük Faiz Oranı Ortamı Açıklandı
Gelişmiş dünyanın çoğu, ekonomik büyümeyi canlandırmak ve deflasyonu önlemek için dünyanın dört bir yanından para otoriteleri faiz oranlarını etkin bir şekilde% 0’a düşürdüğü için 2009’dan beri düşük faiz oranı ortamı yaşadı.
Düşük faiz oranı ortamları, hem fiziksel hem de finansal varlıklara yatırımı finanse etmek için borçlanmayı daha ucuz hale getirerek ekonomik büyümeyi canlandırmak içindir. Düşük faiz oranlarının özel bir biçimi negatif faiz oranlarıdır. Bu tür bir para politikası alışılmadık bir durumdur çünkü mevduat sahipleri, mevduatlarından faiz almak yerine merkez bankasına (ve bazı durumlarda özel bankalara) paralarını tutmaları için ödeme yapmak zorundadır.
Her şey gibi, her madalyonun her zaman iki yüzü vardır – düşük faiz oranları, etkilenenler için hem bir nimet hem de bir lanet olabilir. Genel olarak, tasarruf edenler ve borç verenler, düşük faiz oranlarından yararlanırken, borçlular ve yatırımcılar kaybetme eğiliminde olacaktır.
Düşük Faiz Oranı Ortamı İçin Gerçek Dünya Örneği
Örnek olarak, 1999’dan 2019’a kadar Amerika Birleşik Devletleri’ndeki faiz oranı ortamını ele alalım. Mavi çizgi risksiz oranı (bir yıllık Hazine tahvilleri) ve kırmızı çizgi ise fed fon oranını temsil ediyor. Her iki oran da genellikle risksiz oranı tanımlamak için kullanılır. Grafikte görüldüğü gibi, 2008 mali krizini takip eden yaklaşık 2017 yılına kadar olan dönem, sadece tarihsel normların altında değil, aynı zamanda% 0’a çok yakın oranlarla düşük bir faiz oranı ortamını temsil ediyor.
2020 İlkbaharında küresel koronavirüs salgınının ortasında, ABD ve diğer merkez bankaları, ekonomik ve finansal düşüşü engellemek için hedef faiz oranlarını bir kez daha yüzde sıfıra yaklaştırdı.
% 0 -% 0,25
Federal Fonlar’ın Aralık 2005 – Aralık 2016 arasındaki hedef oranı, 2008 mali krizinin ardından Amerika Birleşik Devletleri’nde uzun süreli düşük faiz oranı ortamına işaret ediyor.
Bu düşük faiz ortamı, küresel koronavirüs pandemisine yanıt olarak 2020 İlkbaharında yeniden oluşturuldu.
Düşük Faiz Oranı Ortamından Kimler Yararlanır?
FED ekonomik gerileme bir dönemde büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürür. Bu, borçlanma maliyetlerinin daha ucuz hale geldiği anlamına gelir.
Düşük faizli bir ortam ev sahipleri için harikadır çünkü aylık mortgage ödemelerini azaltacaktır. Benzer şekilde, olası ev sahipleri, daha ucuz maliyetler nedeniyle pazara çekilebilir. Düşük faiz oranları, tüketicilerin ceplerinde daha fazla para harcamak anlamına gelir.
Bu aynı zamanda daha büyük alımlar yapmaya istekli olabilecekleri ve daha fazla borç alacakları anlamına gelir ki bu da ev eşyalarına olan talebi arttırır. Bu, finans kurumlarına ek bir avantajdır çünkü bankalar daha fazla borç verebilir. Çevre ayrıca işletmelerin büyük alımlar yapmasına ve sermayelerini artırmasına yardımcı olur.
Düşük Faiz Oranı Ortamının Dezavantajları
Düşük faiz ortamının avantajları olduğu gibi, özellikle faizlerin uzun süre aşırı derecede düşük tutulması durumunda dezavantajlar da vardır. Daha düşük borçlanma oranları, yatırımların da etkileneceği anlamına gelir, bu nedenle bir tasarruf hesabına veya benzer bir araca para yatıran herhangi biri bu tür bir ortamda pek bir getiri görmeyecektir.
Banka mevduatları da düşecek, ancak banka karlılığı da düşecek çünkü daha ucuz borçlanma maliyetleri faiz gelirinde düşüşe neden olacak. Bu dönemler, insanların üstlenmeye istekli oldukları borç miktarını artıracak, bu da faiz oranları yükselmeye başladığında hem bankalar hem de tüketiciler için sorun oluşturabilir.