Seviye III Teklifi

Seviye III Teklifi Nedir?

Seviye III teklif, bir ticaret hizmeti tarafından sağlanan bir menkul kıymet hakkındaki fiyatlandırma bilgisidir. Gerçek zamanlı alış fiyatı, satış fiyatı, teklif boyutu, son işlemin fiyatı, son işlemin büyüklüğü, gün için yüksek fiyat ve günün düşük fiyatını içerir. Seviye III teklif, kuruma teklif girme, siparişleri uygulama ve bilgi gönderme yeteneği verir. Seviye III hizmeti yüksek seviyede pazar derinliği sunduğundan, kayıtlı Nasdaq piyasa yapıcıları ile sınırlıdır.

Seviye III Tekliflerini Anlamak

Seviye III fiyat teklifi, fiyatlar gerçek zamanlı olarak güncellenirken bir kişinin en iyi icra işlemlerine girmesini sağlar. Halka açık tüm hisse senetlerinin bir alış fiyatı ve alınıp satıldığında bir satış fiyatı vardır. Teklif, bir yatırımcının hisse senedi satın almak isteyeceği en yüksek fiyattır. Satış (teklif), bir yatırımcının hisse senedi satmaya istekli olduğu en düşük fiyattır.

Bir alış fiyatı veya satış fiyatı her yayıldığında, bir teklif olarak kabul edilir. ABD borsasının üç kademeli kotası vardır: seviye I, seviye II ve seviye III. Bu tekliflere bakmak, bir yatırımcının belirli bir hisse senedinin zaman içinde nasıl performans gösterdiğini ve piyasa hareketinin nerede konsolide olduğunu görmesini sağlar.

• Seviye I teklifleri, her iki taraftaki en iyi teklif ve satış fiyatı + boyutu dahil olmak üzere bir menkul kıymet için temel fiyat verilerini sağlar.
• Seviye II teklifleri, piyasa derinliği ekleyerek seviye I kotalarından daha fazla bilgi sağlar. Seviye II, tipik olarak en iyi 5-10 teklif ve teklif fiyatına kadar olan pazar derinliğini gösterir.
• Seviye III teklifleri, en iyi 20’ye kadar en iyi alış ve satış fiyatı ile daha fazla pazar derinliği ekler. Kullanıcılar ayrıca verileri doğrudan girebilirler. Bunlar öncelikle komisyoncular ve piyasa yapıcılar tarafından kullanılır.

Alıntı Seviyeleri

Her üç teklif seviyesi de birbirinin üzerine inşa edilir. Seviye I teklifleri, yatırımcılara bir hisse senedi için en yüksek teklifi ve en düşük satış fiyatlarını sağlar. Bu aynı zamanda bir borsadaki sipariş defterine dayalı olarak belirli bir güvenlik için en son verileri temsil edecektir. Bu tür teklifler en yaygın olanıdır ve bireysel yatırımcıların finansal hizmetler şirketlerinden bilgi talep ettiklerinde gördükleri şeydir.

Seviye II teklifleri aynı teklifi gösterir ve bilgileri talep eder, ancak aynı zamanda her piyasa yapıcı için teklifi gösterir ve fiyatları sorar. Bu, yatırımcıların, yüksek hacimli ve yüksek frekanslı işlemler (HFT) gerçekleştiren daha büyük yatırımcılar için önemli olan en düşük alış / satış spreadine sahip piyasa yapıcıyı belirlemesine olanak tanır.

Seviye III teklifleri, seviye I ve seviye II tekliflerinin tüm bilgi ve hizmetlerini sağlar. Buna ek olarak, seviye III kotasyonları yatırımcıya kotasyonları girme veya değiştirme, emirleri işleme ve alım satım onaylarını gönderme yeteneği verir. Bu tür teklifler, kayıtlı komisyoncular ve finans kurumları için ayrılmıştır. Örneğin piyasa yapıcılar, müşteri siparişlerini yerine getirmelerine olanak tanıyan seviye III fiyat tekliflerine katılırlar.

Seviye III ve Yedek ve Gizli Emirler

Menkul kıymetler için alım ve satım emirleriyle eşleşen otomatik sistemler olan birçok elektronik iletişim ağı veya ECN, tüccarlara rezerv emirleri ve gizli emirleri gönderme olanağı sunar. ECN’ler genellikle mevcut en iyi teklifi gösterir ve birden fazla piyasa katılımcısından teklif ister ve ayrıca emirleri otomatik olarak eşleştirir ve uygular.

ECN’ler, bir fiyat ve ekran boyutunun yanı sıra gerçek boyuttan oluşan bir rezerv sipariş seçeneği sunar. Bu sıra, tüm siparişin gerçek boyutunu gizlediği için yalnızca Seviye III’teki belirli ekran boyutunu gösterir. Yatırımcıların ECN’de piyasadan büyük emirleri saklayabildikleri bir seçenek olan gizli emirler benzer şekilde çalışır ancak III. Seviyede genellikle görünmezdir. Bu, fiyatların belirlenmesinde daha fazla takdir yetkisine izin verir. Kullanıcılar için rezerv veya gizli siparişlerin durumunu belirlemenin en iyi yolu, belirtilen fiyatlardaki alım satımların zamanını ve satışlarını kontrol etmektir.

Teklif Düzeyleri Nasıl Kullanılır?

Tüm aracı kurumlar ve finans kurumları, müşterileri adına en iyi uygulama gereksinimlerine sahiptir. Bu, müşterilerine şu anda mevcut olan en iyi hisse senedi fiyatını sunmaları gerektiği anlamına gelir. Örneğin özel bir yatırımcı Apple hissesine yatırım yapmak isterse, benim teklif ettiğim seviyeyi görür ve komisyoncunun çevrimiçi ticaret portalında listelenen fiyatları sorar.

Müşteri hisseyi satın almak için bir emir başlattığında, komisyoncu o yatırımcıya mümkün olan en iyi fiyatı vermek için seviye III teklifleri kullanır. Dolayısıyla, seviye III tekliflerinde yer alan daha derin bilgiler, yatırımcı yalnızca seviye I teklifleri görseler bile yararına kullanılır.