Son Çare Borç Vereni
Son Çare Borç Vereni Nedir?
Son borç veren (LoR), genellikle bir ülkenin merkez bankası olan ve finansal zorluk yaşayan veya oldukça riskli veya çökmeye yakın olduğu düşünülen bankalara veya diğer uygun kurumlara kredi sunan bir kurumdur. Amerika Birleşik Devletleri’nde Federal Rezerv, başka herhangi bir borçlanma aracı olmayan ve kredi almadaki başarısızlığı ekonomiyi dramatik bir şekilde etkileyecek olan kurumlara son çare olarak hareket eder.
Temel Çıkarımlar
- Son çare olan bir borç veren, mali açıdan mücadele eden ve çökmek üzere olan finans kurumlarına acil durum kredisi sağlar.
- Federal Rezerv veya başka bir merkez bankası, tipik olarak, artık başka borçlanma araçlarına sahip olmayan ve kredi alamaması ekonomiyi önemli ölçüde etkileyecek bankalara son kredi veren olarak hareket eder.
- Bazıları, son çare olarak bir borç verene sahip olmanın ahlaki tehlikeyi teşvik ettiğini, yani bankaların kurtarılacağını bilerek aşırı riskler alabileceğini savunuyor.
Borç Vereni Anlamak
Son borç veren, fon yatıran kişileri korumak ve müşterilerin geçici sınırlı likiditeye sahip bankalardan panikten çekilmesini önlemek için işlev görür. Ticari bankalar genellikle son çare borç verenden borçlanmamaya çalışır, çünkü bu tür bir eylem bankanın finansal bir kriz yaşadığını gösterir.
Son çare yöntemini eleştirenler, bu yöntemin sağladığı güvenliğin, riskli eylemlerin potansiyel sonuçlarını daha az şiddetli olarak algılama olasılıkları daha yüksek olduğundan, yeterlilik sahibi kurumları gerekenden daha fazla risk almaya teşvik ettiğinden şüpheleniyorlar.
Son Çare Borç Vereni ve Banka İşlemlerinin Önlenmesi
Bir banka işletmesi, finansal kriz dönemlerinde, banka müşterilerinin bir kurumun ödeme gücü konusunda endişeli, toplu olarak bankaya indiği ve fonları geri çektiği dönemlerde meydana gelen bir durumdur. Bankalar toplam mevduatın yalnızca küçük bir yüzdesini nakit olarak tuttuğu için, bir banka çalıştırması bir bankanın likiditesini hızla tüketebilir ve kendi kendini gerçekleştiren bir kehanetin mükemmel bir örneğinde, bankanın iflas etmesine neden olabilir.
Büyük Buhran’a yol açan 1929 borsa çöküşünün ardından banka işlemleri ve müteakip banka başarısızlıkları yaygındı. ABD hükümeti, bankalara rezerv zorunluluğu getiren yeni yasayla karşılık verdi ve bankaların belirli bir yüzdenin üzerinde nakit rezervi olarak yükümlülüklerini tutmalarını zorunlu kıldı.
Bir bankanın rezervlerinin bir bankanın işleyişini engelleyemediği bir durumda, son çare olan bir borç veren acil bir durumda ona fon enjekte edebilir, böylece para çekmek isteyen müşteriler kurumu iflasa iten bir banka çalıştırması oluşturmadan paralarını alabilirler.
Son Çare Alacaklıların Eleştirileri
Son çare olan bir borç verene sahip olma uygulamasının eleştirmenleri, bunun bankaları müşterilerin parasıyla gereksiz riskler almaya teşvik ettiğini iddia ediyorlar. Bu tür iddialar, Bear Stearns ve American International Group, Inc. gibi büyük finans kurumları, 2008 mali krizinin ortasında kurtarıldıklarında onaylandı. Taraftarlar, son çare olan bir borç verene sahip olmamanın potansiyel sonuçlarının, bankaların aşırı risk almaktan çok daha tehlikeli olduğunu belirtiyorlar.