Anahtar Oranı
Anahtar Oran Nedir?
Temel oran, banka borç verme oranlarını ve borçlular için kredi maliyetini belirleyen özel faiz oranıdır. ABD’deki iki temel faiz oranı, iskonto oranı ve federal fon oranıdır.
Temel Çıkarımlar
- Kilit oran, bankalar için borç verme oranlarını ve borçlular için kredi maliyetini belirler.
- İki tür temel oran, indirim oranı ve federal fon oranıdır.
- Temel oran, bankaların rezerv seviyesini korumak için borçlanabilecekleri oranı belirleyecektir.
- Federal Rezerv, bankaların ulusal ekonomiyi genişletmek veya daraltmak için borçlanma oranını etkileyebilir.
Anahtar Oranı Anlamak
Temel oran, bankaların zorunlu karşılıkları yetersiz kaldığında borçlanabilecekleri faiz oranıdır. Çok kısa bir süre için başka bankalardan veya doğrudan Merkez Bankası’ndan borç alabilirler. Bankaların diğer bankalardan ödünç alabilecekleri orana iskonto oranı denir. Bankaların Federal Rezerv’den ödünç aldıkları orana federal fon oranı denir.
Hesap sahiplerinin büyük bir yüzdesi fonlarını bir bankadan çekmeye karar verdiğinde, banka likidite sorunları veya yetersiz fonlarla karşılaşabilir. Bu, tüm müşterilerin talep edildiğinde paralarını çekemeyeceği anlamına gelir. Bu sorunu önlemek için, Federal Rezerv, bankaların mevduatlarının belirli bir yüzdesini nakit olarak tutmalarını gerektiren kısmi bir rezerv bankacılığı sistemi sürdürmektedir – rezerv şartı olarak da bilinir.
Herhangi bir bankada büyük miktarlarda para depolarken, herhangi bir zamandaki rezerv limitlerinin bir defada çekebileceğiniz nakit miktarını etkileyebileceğini unutmamak önemlidir.
Özel Hususlar
Anahtar oranlar, Federal Rezerv sistemi tarafından para politikasını uygulamak için kullanılan başlıca araçlardan biridir. Federal Rezerv ekonomideki para arzını genişletmek istediğinde, borçlanma maliyetini düşürmek için tipik olarak indirim oranlarını düşürecektir. Merkez Bankası daralma aşamasındayken, borçlanma maliyetini artırmak için oranları yükseltecektir.
Federal Rezerv, temel faiz oranını ayarlayarak para arzını kontrol edebilir, çünkü ana faiz oranı anahtar orana bağlıdır. Ana faiz oranı, bankaların tüketicilere sunduğu gösterge faiz oranıdır. Genel bir kural olarak, ulusal faiz oranı, Federal Rezerv fon oranının yüzde 3 puan üzerindedir. İskonto oranı yükseldikten sonra Federal Rezerv fon oranı artarsa, bankalar bu değişikliği yansıtmak için ana faiz oranlarını değiştireceklerdir. Dolayısıyla, ipotek oranları ve kredi kartı faiz oranları gibi tüketici kredisi oranları da artacaktır.
Kilit faiz oranlarının artırılmasıyla, borçlanma maliyeti artar, tüketicilerin daha fazla tasarruf etmesine ve daha az harcamasına, dolayısıyla ekonominin daralmasına neden olur. Kilit faiz oranlarının düşürülmesi borçlanma maliyetini düşürecek ve tasarrufta düşüşe ve harcamalarda artışa neden olarak ekonomiyi genişletecektir.
Anahtar Oran Türleri
Federal fon oranı, bankaların rezerv gereksinimlerini karşılamak için kullandıkları krediler için birbirlerinden ücret alabilecekleri orandır. Bu oran, özel sektör bankalarına, kredi birliklerine ve diğer kredi kuruluşlarına sağlanan Federal Rezerv fonlarının gecelik kredisini yönetir. Bir banka doğrudan Merkez Bankası’ndan borç almaya karar verirse, iskonto oranı uygulanır.
Federal Rezerv, karşılığında Federal fon oranını etkileyen iskonto oranını belirler. İskonto oranı artırılırsa, bankalar borçlanma maliyetinin daha yüksek olması nedeniyle borçlanma konusunda isteksizdirler. Bu durumda, bankalar rezerv oluşturacak ve bireylere ve işletmelere daha az borçlanacaktır. Öte yandan, Fed iskonto oranını düşürürse, bankalar için borçlanma maliyeti daha ucuz olacak, bu da bankaların daha fazla borç vermelerine ve rezerv gereksinimlerini karşılamak için daha fazla borç almalarına yol açacaktır.