Emirlerin Dengesizliği
Emir Dengesizliği Nedir?
Borsada bir borsada tam tersi emirle tam olarak eşleştirilemeyen çok fazla listelenen menkul kıymet emri olduğunda emir dengesizliği oluşur. Bu, satın alma, satma veya limit emirleri için geçerlidir. Emir dengesizliğine “düzen dengesizliği” de denir.
Temel Çıkarımlar
- Emir dengesizliği, bir piyasa değişiminin tek bir tür emirden çok fazla – satın al, sat, sınırla – alması ve emrin karşı noktasından yeterli olmamasıdır.
- Satıcıların işlemlerini tamamlayabilmeleri için alıcıların olması gerekir ve bunun tersi de geçerlidir; denklem bir yönde çok fazla eğildiğinde, bir dengesizlik yaratır.
- Dengesizlik, ticaretin normal başlangıcından önce gerçekleşirse, söz konusu menkul kıymette alım satım ertelenebilir.
- Dengesizlik normal ticaret sırasında meydana gelirse ve hisseler bir piyasa uzmanı tarafından izlenirse, menkul kıymetin likiditesini kazmak için bir rezervden fazladan hisse dağıtılabilir.
- İşlem seansı sırasında dengesizlik çok hantal hale gelirse, söz konusu menkul kıymet üzerindeki alım satım, dengesizlik düzeltilene kadar durdurulabilir.
Emir Dengesizliğini Anlamak
Emir dengesizliği yaşayan hisse senetleri, gün için işlem zaten başlamışsa geçici olarak durdurulabilir. Dengesizlik piyasa açılışından önce meydana gelirse, ticaret ertelenebilir. Beklenenden daha iyi kazançlar veya diğer beklenmedik iyi haberler, satış emirleriyle ilgili olarak satın alma emirlerinde bir artışa neden olabilir.
İyi haber, bir menkul kıymet talebini artıracak ve aynı zamanda tutunmayı çekici hale getirecektir. Benzer şekilde, beklenmedik olumsuz haberler büyük bir satış düşüşü ve umut verici görünmeyen bir güvenlik için çok az talep getirebilir.
Bir piyasa yapıcı veya uzman tarafından denetlenen menkul kıymetler için, likidite eklemek için belirli bir rezervden paylar getirilebilir, bu da menkul kıymette alım satımın düzenli bir seviyede devam edebilmesi için stoktan fazla siparişleri geçici olarak temizler. Aşırı sipariş dengesizlikleri vakaları, dengesizlik çözülene kadar ticaretin askıya alınmasına neden olabilir.
Neden Emir Dengesizliği Oluşur?
Emir dengesizlikleri, genellikle, kazanç açıklaması, kılavuzdaki değişiklik veya birleşme ve satın alma faaliyeti gibi büyük haberler bir hisse senedine ulaştığında ortaya çıkar. Emir dengesizlikleri, menkul kıymetleri ters veya aşağı yönde hareket ettirebilir, ancak çoğu dengesizlik, bir günlük seansta birkaç dakika veya saat içinde çözülür.
Daha küçük, daha az likit menkul kıymetler tek bir işlem seansından daha uzun süren dengesizliklere sahip olabilir çünkü daha az kişinin elinde daha az hisse vardır. Yatırımcılar, piyasa emirleri yerine işlem verirken limit emirleri kullanarak dengesizliklerden kaynaklanabilecek değişken fiyat değişikliklerine karşı kendilerini koruyabilirler .
Her işlem günü kapanırken, yatırımcılar kapanış fiyatına yakın hisse senetlerini kilitlemek için yarıştıkça emir dengesizlikleri ortaya çıkabilir. Bu, özellikle hisse senedi fiyatının o belirli işlem gününde bir indirimde görülmesi durumunda devreye girebilir.
Bu tür sipariş dengesizliklerinden kaçınmak isteyen yatırımcılar, seansın ilerleyen saatlerinde gelebilecek alıcı ve satıcı dalgasından önce siparişlerini zamanlamaya çalışabilirler. Genel olarak emirleri veya piyasa hareketlerini zamanlamak çok zordur, bu nedenle yatırımcıların olası kayıpları veya kaçırılan fırsatları kabul etmeye hazır olmaları gerekir.
Özel Hususlar
Sipariş dengesizliklerine yol açabilecek diğer faktörler, bir şirketin faaliyetlerini ve iş modelini etkileyebilecek ivme kazanan mevzuatı içerir. Daha yeni teknolojileri ve mevcut yasaları geride bırakan platformları kullanan şirketler, düzenleyiciler arayı kapattıkları ve bu süreçte kar marjlarını azaltabilecek kurallar getirdikleri için buna özellikle duyarlı olabilirler.
Çok fazla alım emri olan emir dengesizliği bildirimi varsa, hisse senedi sahipleri hisselerinin bir kısmını satma ve artan talepten yararlanma ve kazançlı bir yatırım getirisi elde etme fırsatını yakalayabilir. Tersine, alıcılar aşırı satış emirlerinden yararlanmaya çalışabilir.
Piyasalar sürekli hareket eder ve haberler, sezgi, analiz, mevzuat, savaşlar vb. Gibi çeşitli faktörlerden etkilenir. Her yatırımcı ve tüccar farklı bir görünüme sahip olacaktır, bu nedenle bir emir dengesizliği varsa, genellikle çok hızlı bir şekilde ortadan kalkar. serbest piyasaların verimliliğine.