Köpük
Köpük Nedir?
Köpük, gerçek bir piyasa balonundan önceki piyasa koşullarına atıfta bulunur; burada varlık fiyatları, bu varlıklara olan talebin fiyatlarını sürdürülemez seviyelere çekmesi nedeniyle varlık fiyatlarının altta yatan içsel değerlerinden kopuk hale gelir. Köpüklü bir piyasa, yatırımcıların piyasa temellerini görmezden gelmeye başladıkları ve bir varlığın objektif olarak değerinin ötesinde bir varlığın fiyatını artırmaya başladığı bir piyasa. Piyasadaki köpük, genellikle aşırı güvenen yatırımcılar tarafından karakterize edilir ve yatırımcı davranışının ve yatırım kararlarının duygular tarafından yönlendirildiğinin bir işaretidir.
Temel Çıkarımlar
- Köpük, bir varlığın fiyatının gerçek değerinin ötesinde artmaya başladığı bir piyasa koşulunu ifade eder.
- Köpüklü bir piyasa, piyasanın temellerini görmezden gelen ve bir varlığın fiyatını varlığın nicel değerinin ötesinde teklif eden aşırı güvenen yatırımcılarla karakterize edilir.
- Köpük genellikle, fiyat enflasyonunun varlık fiyatlarının sürdürülemez derecede yüksek olduğu noktaya kadar büyüdüğü zaman ortaya çıkan bir piyasa balonunun habercisidir.
- Piyasa balonları patlayarak varlık fiyatlarında ciddi bir daralmaya ve yatırımcılar arasında paniğe neden olabilir.
- Patlama balonlarının iki örneği, 2001’deki dotcom baskını ve 2007-08’deki konut kazasını içerir.
Köpüğü Anlamak
Köpük ve “köpüklenme”, Wall Street’in belirli bir varlığın fiyatının sürdürülemez bir şekilde yüksek olma yolunda olduğunu gösterme şeklidir. Piyasa köpüğü, piyasanın muhtemelen gelecekte destekleyemeyeceği varlık fiyatı enflasyonunun başlangıcına işaret ediyor. Köpüklü bir piyasa, bir çöküş veya patlama balonu olarak da bilinen varlık fiyatlarında ciddi bir daralmaya yol açabilecek bir piyasa balonunun habercisi olabilir.
Dotcom patlaması ve yıkım 2001 ve 2007-08 konut kazasında sonunda patlayıp kabarcıklara sebep varlık köpürme örnekleridir. Her iki balon da, yatırımcı güveni azalıncaya ve satışlar ortaya çıkana kadar devam eden artan yatırımcı spekülasyonu ile işaretlendi ve bu durum, bir piyasa düzeltmesine ve fiyatlarda keskin bir düşüşe yol açtı.
Eski Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan bu terimi kullanmazken, 2005 yılında ABD konut piyasasını tanımlamak için “köpüklü” ve “köpüklü” kelimelerini kullanması, bu kavramın finans çevrelerinde ve medyada popülerleşmesine yardımcı oldu.
Emlak Piyasalarında Köpük Nasıl Belirlenir
Yarım yamalak Krediler Yaygındır
2008 durgunluğunun kanıtladığı gibi, yüksek faizli kredilendirme sağlıklı bir ekonomide sağlam bir uygulama değildir. Geleneksel kredilere hak kazanamayan ev alıcılarına kredi vermek, daha fazla temerrüt riskine yol açabilir.
Yine de ABD hükümeti, özellikle Federal Konut İdaresi’nden (FHA) yalnızca% 3,5 peşinat gerektiren bazılarının riskli bulabileceği kredileri hala destekliyor. Bununla birlikte, sigortalama standartları, FHA kredileri için 2000’lerin başında sunulan düşük faizli, düşük peşinatlı ürünlerin çoğundan daha yüksektir.
İş Yerinde Çok Fazla Kaldıraç Var
Birisi ipotek aldığında , parasını kaldıraç haline getiriyor. Ev alıcılarının yüksek bir yüzdesi küçük peşinatlar ödüyorsa, o zaman borç verenin parasını kullanarak anlaşmadan yararlanıyorlar. Borç verenler standartlarını gevşettiğinde ve daha küçük peşinat ödemelerine izin verdiğinde, bu, daha fazla alıcı piyasayı doldurup satılık evler için rekabet ettikçe daha yüksek konut fiyatlarına yol açabilir.
Maaşlar Ev Fiyatlarına Ayak Uydurmuyor
Konut fiyatları yükseldiğinde ve maaşlar yükselmediğinde, bu köpüklenmenin iyi bir göstergesidir. Birisi yerel pazarının bu tanıma uyduğunu düşünüyorsa, bir ev satın almayı beklemek en iyisi olabilir, özellikle de gerçekten geçiminizi sağlamak için esniyorsanız. Banka borç verenlerinin kredi koşulları sıkı olduğu sürece, kaçak fiyat enflasyonu gerçekleşmemeli ve beklerseniz daha fazla ödeme yapmanız gerekmemelidir.
Faiz Oranları Yükseliyor
Faiz oranları yükselir yükselmez konut talebi düşerse köpük olabilir. Örneğin, faiz oranları % 1 artarsa ve tüm evler aniden karşılanamaz hale gelirse, muhtemelen batan bir konut piyasası göreceksiniz.
Özel Hususlar
Tek başına yüksek fiyatlar köpüğün göstergesi değildir. Daha ziyade, köpük, sürdürülemez hızlı fiyat değerlenmesinin göstergesidir . Temeller takdiri desteklemiyorsa pazar sürdürülemez. Temel olarak, bir varlıkla ilgili yatırımcıların finansal bir değerlendirme yapmasını sağlayan temel nicel ve nitel bilgileri kastediyoruz. Hisse senedi yatırımında bu, bir şirketin karını, gelirlerini, varlıklarını, yükümlülüklerini ve büyüme potansiyelini analiz etmeyi içerir.
Bu tür bir analizin köpüğü gerçekleşirken tespit edeceğine dair bir garanti yoktur. Bununla birlikte, yatırımcıları doğru yöne yönlendirmek ve aşırı değerli piyasalarda tipik olan mantıksız coşkuyu önlemek için faydalı bir amaca hizmet edebilir.