Hisse Başına Serbest Nakit Akışı

Hisse Başına Serbest Nakit Akışı Nedir

Hisse başına serbest nakit akışı (FCF), serbest nakit akışının tedavüldeki toplam hisse senedi sayısına bölünmesiyle belirlenen bir şirketin finansal esnekliğinin bir ölçüsüdür. Bu ölçü, hisse başına kazançtaki değişiklikleri ölçmek için bir vekil görevi görür.

İdeal olarak, bir işletme, operasyonel giderler ve sermaye harcamaları için gerekenden daha fazla nakit akışı yaratacaktır. Bunu yaptıklarında, hisse başına ödenmemiş hisseleri sabit tutarak pay büyüdükçe, aşağıdaki hisse başına serbest nakit akışı da artacaktır. Serbest nakit akışını tedavüldeki hisse değerine yükseltmek olumludur, çünkü bir şirket umutları iyileştiren ve daha fazla finansal ve operasyonel esneklik olarak kabul edilir.

Hisse başına serbest nakit akışı aynı zamanda: Firmaya [için] serbest nakit akışı. Bu durumda, FCFF olarak belirtilir. Bir ismin seçimi genellikle bir tercih meselesidir. Gazetede FCF ve bir analist araştırma notunda FCFF olarak tanımlandığını görmek çok yaygındır, ancak yine de aynı değerden bahsederler.

Şu şekilde hesaplanır:

1:12

KIRILMA Hisse Başına Serbest Nakit Akışı

Bu önlem, bir şirketin borç ödeme, temettü ödeme, hisse senetlerini geri alma ve işin büyümesini kolaylaştırma becerisine işaret eder. Ayrıca, hisse başına serbest nakit akışı, gelecekteki hisse fiyatları ile ilgili bir ön tahmin vermek için kullanılabilir. Örneğin, bir firmanın hisse fiyatı düşük olduğunda ve serbest nakit akışı arttığında, kazançların ve hisse değerinin yakında yükselme olasılığı yüksektir, çünkü hisse başına yüksek nakit akışı, hisse başına kazancın potansiyel olarak artması gerektiği anlamına gelir. yüksek de.

Popüler finansal durum oranlarından Hisse Başına Serbest Nakit Akışı, hem borç hem de hisse senedi sahiplerine dağıtılabilecek nakit akışı olduğundan en kapsamlı olanıdır. Alternatif ancak benzer bir oran, Serbest Nakit Akışı – Özkaynaktır ( FCFE ). Öz sermayeye serbest nakit akışı, firmaya serbest nakit akışı ile başlar, ancak sermaye yapısında üst düzey oldukları için borçla ilgili araçların faiz giderlerini çıkarır. Bu, sermaye yapısının en altında bulunan hisse senedi hissedarlarına serbest nakit akışını bırakır.

Serbest nakit akışı ölçütlerinin bir diğer önemli unsuru, gelir ve nakit akış tablolarında bulunan nakit dışı ilişkili kalemlerin hariç tutulmasıdır. Prensip olarak, amortisman ve amortisman. Vergi ve diğer amaçlar için amortisman rapor edilmesine rağmen, nakit olmayan bir kalemdir. Ve serbest nakit akışı ölçüleri yalnızca nakit ile ilgili kalemlerle ilgilenir.