Döviz Takası

Published · Updated

Döviz Takası Nedir?

Döviz takası olarak da bilinen yabancı para birimi takası, iki yabancı taraf arasında döviz değişimi anlaşmasıdır. Anlaşma, aynı değerdeki bir kredinin başka bir para biriminde anapara ve faiz ödemeleri için bir para biriminde yapılan bir kredinin anapara ve faiz ödemelerini değiştirmekten ibarettir. Bir taraf, aynı anda başka bir para birimini o tarafa ödünç verdiği için ikinci bir taraftan para ödünç alır.

Temel Çıkarımlar

  • Bir döviz takası, iki yabancı taraf arasında, bir para biriminde yapılan bir kredinin anapara ve faiz ödemelerini başka bir para biriminde eşit değerde bir kredi için takas ettikleri bir döviz değişimi anlaşmasıdır.
  • İki ana para birimi takası türü vardır: sabit için sabit para birimi takasları ve dalgalı takaslar için sabitlenmiş takaslar.

Döviz Swaplarını Anlamak

vadeli kredilerde yapılabilir. Döviz swapları, aynı zamanda ana para borsalarını da içerdikleri için faiz oranı swaplarından farklılık gösterir.

Bir döviz takasında, her bir taraf, kredinin süresi boyunca takas edilen anapara tutarları için faiz ödemeye devam eder. Takas sona erdiğinde, anapara tutarları önceden kararlaştırılan bir oranda ( işlem riskini önleyecektir ) veya spot kur üzerinden bir kez daha değiştirilir.

İki ana para birimi takası türü vardır. Sabit için sabit döviz swap başka sabit faiz ödemeleri için bir para birimi cinsinden sabit faiz ödemelerini değiştirmesini ifade etmektedir. In sabit için yüzen takas, tek para birimi cinsinden sabit faiz ödemeleri diğerinde faiz ödemelerini yüzer takas edilir. İkinci tür swapta, temel kredinin anapara tutarı takas edilmez.

Döviz Swap Örnekleri

Döviz takası kullanmanın yaygın bir nedeni, daha ucuz borç sağlamaktır. Örneğin, Avrupa Şirketi A, ABD B Şirketi’nden 120 milyon dolar borç aldı; Aynı zamanda, Avrupa Şirketi A, ABD B Şirketi’ne 100 milyon euro borç veriyor. Döviz, Londra InterBank Teklif Edilen Faiz Oranına (LIBOR) endeksli 1,2 $ ‘lık spot orana dayanıyor. Anlaşma, en uygun oranda borçlanmaya izin veriyor.

Buna ek olarak, bazı kurumlar döviz kurlarında beklenen dalgalanmalara maruz kalmayı azaltmak için para takası kullanır. ABD Şirketi A ve İsviçre Şirketi B, birbirlerinin para birimlerini (sırasıyla İsviçre frangı ve ABD doları) elde etmek istiyorsa, iki şirket bir para birimi takası yoluyla ilgili risklerini azaltabilir.

Federal Rezerv, 2008’deki mali kriz sırasında,likidite sorunları yaşayan birçok gelişmekte olan ülkeye borçlanma amacıyla para takası seçeneği sağladı.