Finansallaştırma

Temel Çıkarımlar

• Finansallaşma, bir ülkenin finans sektörünün genel ekonomisine göre boyutunun ve öneminin artmasıdır.
• Finans endüstrisi ve onun kısa vadeli karlara yaptığı vurgu, ABD’de imalatın azalmasında önemli bir rol oynamıştır.
• Bununla birlikte, gelişen bir finansal hizmetler endüstrisi, diğer sektörlerde büyümeye yol açtı.

Amerika Birleşik Devletleri’nde, bir yüzdesi olarak finans sektörünün büyüklüğü gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) 2019 yılında% 21’e, 1950’de% 2,8 büyüdü

Finansallaşma, finans sektöründe gelirlerin ekonominin diğer sektörlerine göre daha fazla artmasına da neden olmuştur. ABD finans sektöründe çalışan bireyler, 1980’den bu yana diğer sektörlerdeki işçilere kıyasla gelirlerinde orantısız derecede büyük bir artış yaşadılar.

1980’lerden beri finans endüstrisi, teknoloji ve ürün geliştirmeye yatırım yapılmasını gerektiren uzun vadeli hedeflerin yerine kısa vadeli finansal getirilerin peşinde koştu. Bunun en büyük nedenlerinden biri, kapitalist içgüdülerini izleyen Wall Street meselesiydi , bu da onlara mühendislik ürünü ürünlerden çok paradan para kazanmanın daha fazla kar elde edileceğini söylüyordu.

Finansal araçlar çok az telaşla hızlı geri dönüşler sağladı, bu nedenle fabrikalar inşa etmek için gereken maliyetli tuğla ve harçlara yatırım yapmak yerine bu yaklaşımı kolaylaştıran yazılıma yatırım yaptılar. Wal-Mart’ta satılabilecek ve yurtdışında üretilebilecek ürünleri de destekliyorlardı. Sonuç olarak, finans endüstrisi ABD’de imalatın düşüşünde önemli bir rol oynadı.

Finansallaştırma Ekonomi İnşa Etmeye Nasıl Yardımcı Olur?

Finansal hizmetler de Amerika Birleşik Devletleri için önemli bir ihracat kaynağıdır. Amerika Birleşik Devletleri dünyanın en büyük ve en likit finansal piyasalarına sahipken, finansallaşma, Meksika ve Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalarda bile dünyanın pek çok ülkesinde meydana geldi.

Amerika Birleşik Devletleri’nde ve yurt dışında, finans sektörünü oluşturan bileşenler olan bankacılık, varlık yönetimi, sigorta ve risk sermayesinin büyümesi, ekonominin diğer sektörlerinde de büyümeye katkıda bulunabilir. Çeşitli finansal ürünler sunan büyük ve likit finansal piyasalar, yatırımı ve büyümeyi finanse etmeyi ve sigorta yoluyla satın almaları ve yatırımları korumayı kolaylaştırır.

Finansal piyasalar aynı zamanda Bank of International Settlements’a (BIS)göre,günlük döviz işlemhacmi1989’da 570 milyar dolardan 2019’da 6,6 trilyon dolara yükseldi.2

Finansallaşma, finans sektöründe önemli istihdam artışına da yol açmıştır ve bu istihdam büyümesinin devam etmesi beklenmektedir.

Finansallaşmanın Eleştirisi

Finansallaşmanın eleştirmenleri, onun kısa vadeli karlara yaptığı vurguya odaklanıyor. Onlara göre, bu tür bir odaklanma bir şirketin uzun vadeli hedeflerini bozabilir ve ürün kalitesini olumsuz etkileyebilir.

Örneğin, MIT Profesörü Suzanne Berger, hissedarların karı maksimize etme niyetinden dolayı hakkında yazdı. Ayrılığa karşı çıkan yönetim, bunun genel ürün kalitesini etkileyeceğini savundu. Nihai montajda kullanılan her bir bileşenin özelliklerini kontrol etmek, üreticinin tüketicilere üstün bir ürün sağlamasına yardımcı oldu.

Diğerleri finansallaşmanın “verimsiz” kapitalizme yol açtığını iddia ediyor. Ekonomist Michael Roberts’a göre, “finansallaşma artık esas olarak kapitalizmde, kârın esas olarak üretimdeki sömürüden değil, dolaşımdaki finansal kamulaştırmadan (tefecilik gibi) geldiği tamamen yeni bir aşamayı kategorize etmek için kullanılan bir terim olarak kullanılıyor.”

Diğer araştırmalar, finansallaşma nedeniyle büyük firmaların ekonomilere hakim olma yollarına odaklanmaktadır. Araştırma yazarlarına göre, hakimiyetleri, öncelikle finansal piyasalara hitap etme ve bu piyasalarda oynama yeteneklerinin bir sonucudur. Oyun alanı, küçük firmalar için eşit bir oyun alanı değildir çünkü büyük yatırımcılar tarafından talep edilen muazzam parasal getirileri üretememektedirler.