Gider Limiti

Published · Updated

Gider Limiti Nedir?

Gider limiti, bir yatırım fonu tarafından yapılan işletme giderlerine uygulanan bir limittir. Gider limiti, fonun ortalama net varlıklarının yüzdesi olarak ifade edilir ve bir hissedardan tahsil edilebilecek ücretlerin üst sınırını temsil eder.

Temel Çıkarımlar

  • Gider limitleri, fonun ortalama net varlıklarının bir yüzdesi olarak yansıtılan, bir yatırım fonunun yükselttiği işletme giderleri üzerine yerleştirilen sınırlardır.
  • Gider limitleri, bir yatırım fonunun talep edebileceği ücretleri sınırladığından yatırımcılara fayda sağlar; ayrıca, yatırımcılara, maksimum yüzdesinin ne kadar ücretlendirilebileceğini tam olarak açıklar ve bu da kurumsal şeffaflığı artırır.
  • Bir gider limiti ile, fon belirtilen limitin altında ücret almayı seçebilse de, yatırımcı ücretleri belirtilen limiti asla aşmaz.

Gider Limitini Anlamak

Gider limitleri genellikle bir fona yöneticisi tarafından gönüllü olarak yerleştirilir. Bir gider limitinin eklenmesi, bir fonu piyasa katılımcıları için daha çekici hale getirebilir çünkü bu onları, borçlandırılabilecekleri maksimum yüzdeden tamamen haberdar eder. Gider limiti ile ücretler hiçbir zaman belirtilen yüzdeyi aşmayacaktır; ancak, fon belirtilen limitin altında ücret alabilir.

Harcama limiti kullanan fonlar, sınırlı fonlar olarak adlandırılır çünkü limit, hissedarlardan tahsil edilebilecek ücretleri sınırlar.

Gider Limiti Nasıl Çalışır?

Fon şirketleri, izahname belgelerinde sınırlı harcama seviyelerine ilişkin ayrıntıları sağlar. Tipik olarak, sınırlı harcama seviyeleri belirli bir süre için başlatılacaktır. Sınırlı bir gider seviyesini yenilemek veya revize etmek için, fon yönetim kurulunun onayını almalıdır.

Fon şirketleri, kendi takdirlerine bağlı olarak gider sınırlarını ekleyebilir, revize edebilir veya iptal edebilir, ancak dokümantasyon ve açıklama sağlanmalıdır. Sınırlı fonlar ve endeksler, bileşen başına maksimum yatırım düzeyine bağlıdır. Bu, daha geniş bir dağılım sağlayabilir ve tek bir holdingin fonun performansını aşırı derecede etkilemesini önleyebilir.

Gider sınırı değişiklikleri, bir fonun yıllık getirisini etkileyecektir. Gider tavanı seviyelerindeki herhangi bir artış, daha düşük getirilere yol açarken, düşüşler performansın artmasına yardımcı olabilir.

Gider limitleri kullanan fonlar, sınırlı fonlar olarak da adlandırılır çünkü limit, fonun yatırımcılardan alabileceği ücretlere bir üst sınır koyar.

Sınırlı Fon Örneği

Yatırım piyasasında bir dizi sınırlı fon ve sınırlı endeks mevcuttur. Standard & Poor’s (S&P), pasif yatırım karşılaştırmaları için kullanılabilecek birçok sınırlı endeksi yönetir. S & P’den sınırlı endeksler şunları içerir:

  • S & P / TSX 60 Kapaklı
  • S & P / TSX Kapaklı Kompozit
  • S & P / TSX Sınırlı Enerji
  • S&P Rusya BMI Kapaklı
  • S&P İtalya LargeMidCap Kapaklı
  • S&P Tüm Afrika Capped
  • DJCI Gaz ve Yağ Kapaklı Bileşen
  • S&P GSCI Kapak Bileşeni

Yatırım Fonu Ücret Türleri

Yatırım fonu yöneticileri çeşitli yükler olarak da adlandırılır ) ve fona yatırım yapmaya devam etmek için ödediğiniz devam eden yıllık ücretler. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu genellikle bir yatırım fonu şirketinin talep edebileceği ücretleri sınırlamaz.

Ancak, bunun bir istisnası, çoğu durumda% 2’lik bir geri ödeme ücreti sınırıdır. Financial Industry Regulatory Association (FINRA), satış yüklerini% 8,5 ile sınırlandırır ve fon başka ücretler talep ederse daha da düşürür. FINRA ayrıca pazarlama ve dağıtım masraflarını ödemek için kullanılan 12B-1 ücretlerini % 0,75 ile sınırlandırıyor.