Borsada İşlem Gören Türev
Borsada İşlem Gören Türev Nedir?
Borsada işlem gören türev, düzenlenen ve düzenlenmiş bir borsada işlem gören bir finansal sözleşmedir. Basitçe söylemek gerekirse, bunlar düzenlenmiş bir şekilde alınıp satılan türevlerdir. Borsada işlem gören türevler, tezgah üstü (OTC) türevlere göre standartlaştırma, likidite ve temerrüt riskinin ortadan kaldırılması gibi avantajları nedeniyle giderek daha popüler hale geldi. Vadeli işlemler ve opsiyonlar, borsada işlem gören en popüler türevlerden ikisidir. Borsada işlem gören türevler, riskten korunmak veya emtia, hisse senetleri, para birimleri ve hatta faiz oranları gibi çok çeşitli finansal varlıklar üzerinde spekülasyon yapmak için kullanılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Borsada alınıp satılan türev, bir borsada işlem gören, bir takas odası aracılığıyla gerçekleştirilen ve garantili olan standartlaştırılmış bir finansal sözleşmedir.
- Borsada işlem gören türevlerin yatırımcıları cezbeden önemli bir özelliği, Options Clearing Corporation (OCC) veya CFTC gibi takas odaları tarafından garanti edilmeleri ve ürün riskini azaltmalarıdır.
- Borsada işlem gören türevler, Chicago Board Options Exchange (CBOE) veya New York Mercantile Exchange (NYMEX) gibi borsalarda listelenir ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu gibi düzenleyiciler tarafından denetlenir.
Borsada İşlem Gören Türev Açıklaması
Borsada işlem gören türevler, Chicago Ticaret Borsası ( CME ), Uluslararası Menkul Kıymetler Borsası ( ISE ), Intercontinental Exchange ( ICE ) veya LIFFE exchange gibi düzenlenmiş borsalarda listelenen ve işlem gören opsiyonlar, vadeli işlemler veya diğer finansal sözleşmeler olabilir. Londra, bunlardan sadece birkaçı.
Borsada işlem gören türevler, tezgah üstü kuzenlerinin aksine perakende yatırımcı için çok uygundur . OTC piyasasında, enstrümanın karmaşıklığı ve alınıp satılan şeyin tam doğası içinde kaybolmak kolaydır.
Bu bağlamda, borsada işlem gören türevlerin iki büyük avantajı vardır:
Standardizasyon
Borsa, her bir türev sözleşmesi için standartlaştırılmış şartlar ve şartnamelere sahiptir, bu da yatırımcının kaç sözleşmenin alınıp satılabileceğini belirlemesini kolaylaştırır. Her bir sözleşme aynı zamanda küçük yatırımcı için yıldırıcı olmayan bir boyuttadır.
Temerrüt Riskinin Ortadan Kaldırılması
Türevlerin borsası, borsada işlem gören bir türevi içeren her işlem için karşı taraf olarak hareket eder, etkin bir şekilde her alıcı için satıcı ve her satıcı için alıcı olur. Bu, türev işlemin karşı tarafının yükümlülüklerini yerine getirememe riskini ortadan kaldırır.
Borsada işlem gören türevlerin diğer bir tanımlayıcı özelliği, her bir türev sözleşmesindeki kazanç ve kayıpların günlük olarak hesaplandığı piyasaya göre değerleme özelliğidir. Müşteri, marjı aşındıran zararlar yaşadıysa, gerekli sermayeyi zamanında yenilemeli veya türev pozisyonunun firma tarafından satılması riskini alacaktır.
Borsada İşlem Gören Türevler ve Kurumsal Yatırımcılar
Borsada işlem gören türevler, kendilerini küçük yatırımcılara çekici kılan özelliklerinden dolayı büyük kurumlar tarafından tercih edilmemektedir. Örneğin, standartlaştırılmış sözleşmeler, borsada alınıp satılan türevlerin daha küçük kavramsal değeri ve özelleştirme eksiklikleri nedeniyle genellikle büyük miktarlarda türev ticareti yapan kurumlar için yararlı olmayabilir. Borsada işlem gören türevler de tamamen şeffaftır ve bu, genellikle alım satım niyetlerinin kamu veya rakipleri tarafından bilinmesini istemeyen büyük kurumlar için bir engel olabilir. Kurumsal yatırımcılar, kendilerine tam olarak aradıkları risk ve ödül profilini veren özel yatırımlar oluşturmak için doğrudan ihraççılarla ve yatırım bankalarıyla çalışma eğilimindedir.