Borç Fonu

Borç Fonu nedir

Borç fonu, çekirdek varlıkların  sabit getirili yatırımlardan oluştuğu, yatırım fonu veya borsa yatırım fonu gibi bir yatırım havuzudur. Bir borç fonu, kısa vadeli veya uzun vadeli tahvillere, menkul kıymetleştirilmiş ürünlere, para piyasası  araçlarına veya  öz sermaye fonlarına bağlı olanlardan daha düşüktür  çünkü genel yönetim maliyetleri daha düşüktür.

Genellikle kredi fonları veya sabit gelirli fonlar olarak anılan borç fonları, sabit gelirli varlık kategorisine girer. Bu düşük riskli araçlar, genellikle sermayeyi korumak ve / veya düşük riskli gelir dağılımları elde etmek isteyen yatırımcılar tarafından aranır.

Borç Fonu Riski

Borç fonları, ilişkili risk seviyeleri değişen çok çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapabilir. ABD hükümet borcunun genellikle en az riski oluşturduğu kabul edilir. İşletmeler tarafından sermaye yapılarının bir parçası olarak ihraç edilen kurumsal borçların risk profili genellikle şirketin kredi notuna göre sınıflandırılır.

Yatırım yapılabilir düzeyde borç, istikrarlı görünüm ve yüksek kredi kalitesine sahip şirketler tarafından ihraç edilmektedir. Yüksek getirili borç, temelde yükselen potansiyel büyüme potansiyeline sahip düşük kredi kalitesine sahip şirketler tarafından ihraç edilir ve daha yüksek olası risk ile birlikte daha yüksek getiri sunar. Diğer borç kategorileri arasında gelişmiş piyasa borcu ve yükselen piyasa borcu yer alır.

Borç Fonu Yatırımı

Yatırımcılar, hem pasif hem de aktif ürünlerde çok çeşitli düşük riskli borç fonu seçenekleri arasından seçim yapabilirler.

Pasif

En büyük ve en aktif olarak işlem gören pasif sabit gelirli yatırım fonlarından bazıları, Bloomberg Barclays ABD Agrega Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi dahil olmak üzere en üst sabit gelir gösterge endekslerini çoğaltmaya çalışıyor. Bu dizinleri kopyalayan pasif ETF’ler şunları içerir:

iShares Core US Aggregate Bond ETF’si

İShares Çekirdek ABD Agrega Tahvil ETF’si (AGG), Bloomberg Barclays ABD Agrega Tahvil Endeksini izleyen pasif olarak yönetilen bir endeks çoğaltma fonudur. Fonun net gider oranı% 0,05’tir. 8 Temmuz 2019’a kadar yılbaşından bugüne getirisi% 5,97’dir.

iShares ABD Hazine Bonosu BYF’si

İShares ABD Hazine Bonosu ETF’si (GOVT), ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksini izleyen pasif olarak yönetilen bir endeks çoğaltma fonudur. Net gider oranı% 0,15 olup, 8 Temmuz 2019 itibarıyla yılbaşından bugüne getirisi% 4,60’tır.

Aktif

Borç fonu piyasası, Bloomberg Barclays ABD Agrega Tahvil Endeksi ve ICE ABD Hazine Çekirdek Tahvil Endeksi gibi borç fonu endekslerinden daha iyi performans göstermeye çalışan çok çeşitli aktif yöneticileri de içerir.

İlk Güven Taktik Yüksek Getirili ETF (HYLS), gelir ve sermaye kazancı için yatırım yapan aktif olarak yönetilen bir borç fonunun bir örneğidir. 31 Ekim 2017 itibarıyla yılbaşından bugüne NAV getirisi% 5,95. Fon, yılbaşından bugüne kadar seçtiği endeksinden daha iyi performans göstermese de, ABD yüksek getirili tahvil evreninde en iyi performans gösteren fonlardan biridir.

Genel olarak, borç fonlarındaki yatırımcılar, performans göstergeleri olarak kullanılan getiri hesaplama ölçümlerini anlamalıdır. Borç fonları gelir yaratmayı içerdiğinden, fonlar planlanmış aylık veya üç aylık temettü ödeyebilir. Toplam getiri hesaplamaları, gelir ödemelerini hesaba katarken, genel getiri hesaplamaları olmayabilir.

Küresel Borç Fonları

Ülkeler, hükümet mali politikalarını desteklemek için çeşitli şekillerde borç çıkarırlar. ABD’de, devlet tarafından verilen borç genellikle piyasadaki en düşük riskli sabit gelirli yatırım olarak kabul edilir.

ABD Borç Fonları

ABD hükümeti yatırım için çok çeşitli menkul kıymetler çıkarır. Bu menkul kıymetler doğrudan yatırılabilir veya yatırımcılar bu menkul kıymetleri içeren çeşitlendirilmiş borç fonlarına yatırım yapmayı seçebilirler. BlackRock’un iShares, endeksli ABD devlet borç fonu ETF’leri için piyasanın önde gelen yöneticilerinden biridir.

ABD kurumsal borç fonları tipik olarak kurumsal ihraççının kredi kalitesine göre ayrılır. ABD şirketleri, küresel olarak en yüksek kredi notlarından bazılarına sahip olup, ABD borç fonlarını yüksek talep görüyor.

Küresel Borç Fonları

Birçok ülke, hükümetin mali politikalarını desteklemek için borç yatırımları sunmaktadır. Devlet borç fonlarının riskleri ve getirileri, bir ülkenin politik ve ekonomik ortamına bağlı olarak değişir. Hisse senetlerine benzer şekilde, küresel kurumsal tahvil fonları, gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa endekslerine göre ayrılabilir. Kredi derecelendirmeleri, küresel olarak standartlaştırılmış kredi derecelendirme analizi kullanılarak hem devlet tahvillerine hem de şirket tahvillerine atanır.