Kullanılan sermaye

Sermaye Ne İşe Yarar?

Kullanılan fonlar olarak da bilinen kullanılan sermaye, bir firma veya proje tarafından kar elde etmek için kullanılan toplam sermaye miktarıdır. Kullanılan sermaye, bir şirketin kazanç elde etmek için kullandığı tüm varlıkların değerini de ifade edebilir.

Şirketler sermaye kullanarak şirketin uzun vadeli geleceğine yatırım yaparlar. Kullanılan sermaye, bir şirketin varlıklarının getirisinin yanı sıra yönetimin sermayeyi kullanmada ne kadar etkili olduğunu belirlemek için diğer finansal ölçütlerle birlikte kullanıldığından faydalıdır.

Kullanılan Sermayenin Formülü ve Hesaplanması

Kullanılan sermaye, bilançodan toplam varlıkların alınması ve kısa vadeli finansal yükümlülükler olan cari borçların çıkarılmasıyla hesaplanır.

Kullanılan sermaye, sabit varlıkları işletme sermayesine ekleyerek veya bilançonun öz sermaye bölümünde bulunan öz sermayeyi cari olmayan borçlara, yani uzun vadeli borçlara ekleyerek hesaplanabilir.

0:59

Kullanılan Sermaye Size Ne Söyleyebilir

Kullanılan sermaye, bir şirketin parasına nasıl yatırım yaptığına dair bir fikir verebilir. Bununla birlikte, sıkça kullanılan bir terimdir ve aynı zamanda tanımlanması çok zordur, çünkü kullanılabileceği çok fazla bağlam vardır. Tüm tanımlar genellikle bir işletmenin işlemesi için gerekli olan sermaye yatırımına atıfta bulunur.

Sermaye yatırımları, hisse senetleri ve uzun vadeli borçları içerir. Aynı zamanda bir işletmenin faaliyetinde kullanılan varlıkların değerini ifade eder. Başka bir deyişle, varlıkların değerinden cari borçların çıkarılmasıyla ilgili bir ölçüdür. Bu önlemlerin her ikisi de bilançoda bulunabilir. Cari bir borç, borcun bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kısmıdır. Bu şekilde, kullanılan sermaye, toplam varlıkların daha doğru bir tahminidir.

Kullanılan sermaye, kullanılan sermaye getirisi (ROCE) gibi bir analiz ölçütü oluşturmak için diğer bilgilerle birleştirilerek daha iyi yorumlanır.

Kullanılan Sermayenin Getirisi (ROCE)

Kullanılan sermaye, öncelikle analistler tarafından kullanılan sermaye getirisini (ROCE) belirlemek için kullanılır. Gibi varlıkların getirisi (ROA), yatırımcılar dönüş gelecekte ne olabileceğini için bir yaklaşım almak için Roce kullanın. Kullanılan sermaye getirisi (ROCE) bir karlılık oranı olarak düşünülür. Net işletme karını kullanılan sermayeyle karşılaştırır ve yatırımcılara kullanılan her bir dolar sermaye ile her bir dolar kazanç elde edildiğini söyler.

Bazı analistler, uzun vadeli finansmanı dikkate aldığından ve şirketin daha uzun bir süre boyunca performansı veya karlılığı için daha iyi bir gösterge olduğu için öz sermaye getirisi ve varlık getirisi yerine kullanılan sermaye getirisini tercih eder.

Kullanılan sermaye getirisinin daha yüksek olması, en azından sermaye istihdamı açısından daha verimli bir şirket anlamına gelir. Nakit toplam varlıklara dahil edildiğinden, daha yüksek bir sayı, elinde çok miktarda nakit bulunan bir şirketin göstergesi olabilir. Sonuç olarak, yüksek düzeyde nakit bazen bu ölçütü çarpıtabilir.

Kullanılan sermaye getirisi, net faaliyet karının veya faiz ve vergi öncesi karların (FVÖK) kullanılan sermayeye bölünmesiyle hesaplanır. Bunu hesaplamanın bir başka yolu da faiz ve vergilerden önceki kazancı toplam varlıklar ve cari borçlar arasındaki farka bölmektir.

Kullanılan Sermayenin Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek

2017’de sona eren mali yıl için üç teknoloji şirketi olan Alphabet Inc., Apple Inc. ve Microsoft Corporation tarafından kullanılan sermayenin tarihsel getirisini hesaplayalım.12

Üç şirket arasında Apple Inc.,% 24,19 ile en yüksek sermaye getirisine sahiptir.% 24,19 oranında kullanılan sermaye getirisi, 30 Eylül 2017’de sona eren 12 ay boyunca kullanılan sermayeye yatırılan her bir dolar için şirketin kârda 24 sent kazandığı anlamına gelir. Yatırımcılar, bir şirketin kullandığı sermayesini ve uzun vadeli finansman stratejilerini ne kadar verimli kullandığını görmek için oranla ilgileniyorlar.