İptal

İptal Nedir?

Aracılık hizmetleri bağlamında, iptal, bir komisyoncu tarafından bir müşteriye gönderilen, hatalı bir işlem yapıldığını ve düzeltildiğini bildiren bir bildirimdir.

İptalleri işlerken, en iyi uygulamalar, komisyoncuların hatalı alım satımları düzeltmek için alınan tüm eylemler hakkında ayrıntılı kayıtlar tutmasını gerektirir.

İptalleri Anlamak

Bugün aracılık hizmetleri geçmişte olduğundan çok daha fazla otomatikleştirilmiş olsa da, yine de hatalı işlemler oldukça düzenli bir şekilde gerçekleşir. Bu, otomatik ticaret sistemlerinde yer alan karmaşık teknik hatalardan sıradan idari hatalara ve insan hatasına kadar çok sayıda faktöre bağlı olabilir. Hatalar oluştuğunda, aracıların müşterilerini hatadan derhal haberdar etmeleri ve sorunu çözmek için atılan adımları belgelemeye başlaması gerekir. Aracı firma hatadan sorumluysa, müşteriye yol açtığı herhangi bir olumsuz mali etkiyi tazmin etmesi gerekebilir.

Geçmişte ticaret sözlü ve yazılı iletişimin bir karışımı yoluyla yürütülüyordu ve bu da sözlü bir komutu yanlış anlamak veya bir tüccarın el yazısını yanlış okumak gibi birçok hata fırsatı yaratıyordu. Bir bilgisayar sistemine açıkça girilen siparişler hemen hemen her zaman bu sistemler tarafından doğru bir şekilde işlendiğinden, bu tür hatalar, bu işlemlerin çoğunun bilgisayarlı hale getirilmesi nedeniyle önemli ölçüde azaltılmıştır.

Öte yandan, bilgisayarlaştırmanın istenmeyen sonuçlarından biri, insan hatası meydana geldiğinde olumsuz etkiyi potansiyel olarak artırabilmesidir. Örneğin, şişman bir parmak hatası yapan bir işlem için yanlış fiyat veya miktar girerek, örneğin bir emre ek bir sıfır ekleyen bir tüccar, hatalarını en yakın taraf tarafından yerine getirilmeden önce düzeltmek için çok az şansı olabilir veya hiç olmayabilir. anlık bilgisayarlı ticaret sistemi. Başka bir deyişle, geçmiş nesil tüccarlar daha fazla idari hata yapmış olabilirken, bu hatalar bugün olduğundan daha az etkili olabilirdi.

Bu risklerin azaltılmasına yardımcı olmak için, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) 2009 yılında hatalı ticaret uygulamalarını kontrol etmek için tasarlanmış yeni kuralları onayladı. Bu yeni kurallara göre, teklif edilen fiyat söz konusu menkul kıymetin en son geçerli piyasa fiyatından belirli bir yüzdeden daha fazla farklılık gösterdiğinde borsaların alım satımları iptal etmesine izin verilir. Farklı piyasa değerlerine sahip menkul kıymetlerin alış-satış spreadlerine göre değişiklik gösterme eğiliminde olduğugerçeğini karşılamak içinSEC, söz konusu menkul kıymetlerin hisse fiyatına bağlı olarak farklı yüzde eşikleri belirledi.

Normal piyasa saatlerinde, SEC tarafından öngörülen yüzdeler, 25 $ ‘ın altındaki hisse senetleri için% 10, 25 ila 50 $ arasında fiyatlandırılan hisse senetleri için% 5 ve 50 $ ve üzeri değere sahip hisse senetleri için% 3’tür. SEC düzenlemeleri, hatalı işlemlerin, işlemin işaretlenmesinden sonraki bir saat içinde gözden geçirilmesini de gerektirir.Özellikle, ticaret incelemesinin işlemin yayınlanmasından itibaren 30 dakika içinde başlamasını ve incelemenin kendisinin 30 dakika içinde tamamlanmasını gerektirirler.

Bir İptalin Gerçek Dünyadan Örneği

Örnek olarak, bir aracı kurumun müşterileri adına XYZ Corporation’ın 500 hissesini satın aldığı bir senaryo düşünün. Ancak, yönetimsel bir hata nedeniyle, taban komisyoncusu bunun yerine ABC Corporation’ın 500 hissesi için bir sipariş verir.

Bu hataya yanıt olarak, müşteri hatayı özetleyen ve düzeltilme sürecinde olduğunu açıklayan bir iptal bildirimi alır. Müşteriye bildirimde bulunduktan sonra, aracı firma hatayı düzeltmeye başlamalıdır. XYZ Corporation’ın hisselerinin fiyatı, işlemin değiştirilmesinden önce artacaksa, aracı firmanın müşterisine işlemi gerçekleştirmenin ek maliyetini telafi etmesi gerekebilir.