Battaniye Önerisi
Battaniye Önerisi Nedir?
Kapsamlı bir öneri, bir finans uzmanı veya kurum tarafından tüm müşterilere gönderilen bir al veya sat tavsiyesidir. Belirli bir menkul kıymet veya ürünü satın almaya veya satmaya yönelik bu tavsiye, belirli bir varlığın ideal veya hatta yatırım hedefleri veya herhangi bir bireysel müşterinin risk toleransı ile uyumlu olup olmadığına bakılmaksızın genel olarak dağıtılır.
Bazen genel öneriler uygundur, örneğin tüm müşterilerin portföylerini çeşitli varlık sınıflarında çeşitlendirmelerini veya gayrimenkul veya emtia gibi alternatif yatırımların küçük bir bölümünü dahil etmelerini tavsiye etmek. Diğer zamanlarda, genel bir öneri uygunsuz olabilir; örneğin, tüm müşterilere riskli bir halka arzın hisselerini satın almalarını önermek.
Temel Çıkarımlar
- Kapsamlı bir tavsiye, bir finansal kuruluş tarafından tüm müşterilere bireysel farklılıklar dikkate alınmadan sağlanan tavsiyedir.
- Bunlar genellikle tavsiye edilmez ve yatırımcılar çeşitli risk profillerine ve koşullarına sahip olduklarından düzenlemelerle yasaklanabilir. Bununla birlikte, daha genel tavsiyeler veren bazı genel öneriler bazen uygun olabilir.
- Tek bir menkul kıymet için kapsamlı bir tavsiyenin amacı, genellikle müşterileri, bir hissenin yakın gelecekte büyük bir hamle yapacağının tahmin edildiği konusunda uyarmaktır.
Açıklanan Sınırsız Öneriler
Tipik olarak, genel bir öneri, belirli bir hisse senedini veya sektörü alıp satmama konusunda tavsiyede bulunur. Amaç, müşterileri finans uzmanının veya kurumun araştırmasının söz konusu hisse senedinin veya sektörün belirli bir yönde büyük bir hamle yapma olasılığını gösterdiğine dair uyarmak olabilir. Öngörülen bu hareket ters yöndeyse, yatırımcılar bir hisse senedinin veya fonun hisselerini satın almaya çalışmak için satın almanın tavsiye edilebilir olduğunu düşünebilirler. Öngörülen hareket olumsuz ise, belirli bir menkul kıymeti satmayı veya bir kısa devre stratejisi uygulamaya çalışmayı düşünebilir veya önerilebilir.
Sınırsız öneriler bir yatırımcının risk profilini, zaman ufkunu veya yatırım hedeflerini dikkate almaz.
Müşterilere genel bir öneri yoluyla iletişim kurmak genellikle tavsiye edilmez çünkü alıcılar farklı yatırım profillerine sahip olacaktır. Örneğin, çok fazla para kaybetmeyi göze alamayan bir emekli ve çok daha yüksek risk toleransına sahip genç bir profesyonel, spekülatif bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmek için genel bir önerinin alıcıları olabilir. Genç profesyonel, kendisiyle ilişkili daha yüksek riske tahammül edebilse de, emeklinin biriktirmesi yıllarca aldığı birikimlerin bir kısmını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır ve daha sınırlı zaman ufku göz önüne alındığında yeniden doldurması zor olabilir.
Mali müşavirleri düzenleyen kuruluş olan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), menkul kıymetler için kapsamlı önerileri yasaklamaktadır.
Kapsamlı Öneriler ve Uygunluk
Hem mali danışmanlar hem de komisyoncu-bayiler uygunluk yükümlülüğünü yerine getirmelidir, bu da temel müşterinin çıkarlarına uygun tavsiyelerde bulunmak anlamına gelir. Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA), müşterilerine uygun tavsiyelerde bulunmalarını gerektiren standartlar altında her iki tür finansal kuruluşu da düzenler.
FINRA Kuralı 2111, uygunlukla ilgilenirve kısmen, bir komisyoncu-bayi veya ilişkili kişinin, elde edilen bilgilere dayanarak, bir menkul kıymet veya menkul kıymetler içeren önerilen bir işlem veya yatırım stratejisinin müşteri için uygun olduğuna inanmak için makul bir temele sahip olmasını gerektirir. Müşterinin yatırım profilini tespit etmek için [firmanın] veya ilişkili kişinin makul gayreti yoluyla. ” Kapsamlı öneriler belirli müşterilerin yatırım hedeflerini, zaman ufkunu, risk toleransını veya değerleri dikkate almadığından, bu tür öneriler bu kural tarafından yasaklanmıştır. Aslında, genel bir öneri belirli müşterilere uygun olmayan yatırımlar sağlayabilir.
Özel Hususlar
Kapsamlı bir tavsiyenin alıcısı, yatırım hedefleri ve risk toleransı ile nasıl uyumlu olduğunu dikkatlice düşünmeli ve harekete geçmeden önce kendi araştırmasını yapmalıdır. Kapsamlı tavsiyenin, bireysel müşterilerin çıkarlarını kişiselleştirilmiş bir temelde belirtmeden verildiğini unutmayın. Sağlanan tavsiye doğası gereği genel veya genelleştirilebilirse, ona uymak iyi bir fikir olabilir. Bu tür öneriler, varlık sınıfları arasında nasıl çeşitlendirme yapılacağı veya nakit rezervlerde ne kadar tutulacağı gibi geniş tabanlı tavsiyeleri içerebilir. Kapsamlı bir tavsiyenin niteliği daha spesifik hale geldikçe, bireysel yatırımcılar ayrıntılara ve bunların kişisel hedeflerine veya risk tercihlerine nasıl uyup uymayacağına daha fazla dikkat etmelidir.
Bazı kapsamlı öneriler de daha dar bir şekilde aktarılabilir. Örneğin, bir komisyoncu emeklilik tasarrufu hakkında genel bir öneri sunmayı seçebilir, ancak yalnızca 20-45 yaşları arasındaki müşterilere. Aynı şekilde, sosyal güvenlik geliri hakkında genel tavsiye verebilirler, ancak yalnızca 55-75 müşterilere.