Varlık Yönetimi
Varlık Yönetimi Nedir?
Varlık yönetimi, bir finansal hizmetler kurumu, genellikle bir yatırım bankası veya bir birey tarafından bir müşteri portföyünün tamamının veya bir kısmının yönlendirilmesidir. Kurumlar, ortalama bir yatırımcı için mevcut olmayabilecek çok çeşitli geleneksel ve alternatif ürün tekliflerinin yanı sıra yatırım hizmetleri sunar.
Temel Çıkarımlar
- Varlık yönetimi, yatırımların başkaları adına yönetilmesini ifade eder.
- Varlık yönetiminin amacı, riski azaltırken bir müşterinin portföyünü zaman içinde büyütmektir.
- Varlık yönetimi, yüksek net değerli kişilere, devlet kurumlarına, şirketlere ve finansal aracılara hizmet veren finans kuruluşları tarafından sunulan bir hizmettir.
Varlık Yönetimini Anlamak
Varlık yönetimi, yatırımların başkaları adına yönetilmesini ifade eder. Sürecin temelde ikili bir görevi vardır – riski azaltırken müşterinin varlıklarının zaman içinde değer kazanması. Yatırım minimumları vardır; bu, bu hizmetin genellikle yüksek net değere sahip bireyler, devlet kurumları, şirketler ve finansal aracılar için mevcut olduğu anlamına gelir.
Bir varlık yöneticisinin rolü, bir müşterinin portföyünü büyütecek hangi yatırımların yapılacağını veya kaçınılacağını belirlemekten oluşur. Hem makro hem de mikro analitik araçlar kullanılarak titiz araştırmalar yürütülmektedir. Bu, geçerli piyasa eğilimlerinin istatistiksel analizini, şirket yetkilileriyle görüşmeleri ve belirtilen müşteri varlık değerlendirme hedefine ulaşılmasına yardımcı olacak diğer her şeyi içerir. En yaygın olarak danışman, öz sermaye, sabit gelir, gayrimenkul, emtia, alternatif yatırımlar ve yatırım fonları gibi ürünlere yatırım yapacaktır.
Finans kurumları tarafından tutulan hesaplar genellikle çek yazma ayrıcalıklarını, kredi kartlarını, banka kartlarını, marj kredilerini, nakit bakiyelerinin bir para piyasası fonuna otomatik olarak taranmasını ve aracılık hizmetlerini içerir.
Bireyler hesaba para yatırdıklarında, genellikle düzenli tasarruflarda ve çek hesaplarında bulunabilecek daha büyük bir getiri sunan bir para piyasası fonuna yatırılır. Hesap sahipleri, Federal Mevduat Sigorta Şirketi destekli (FDIC) fonlar ve FDIC olmayan fonlar arasında seçim yapabilir. Hesap sahiplerine ek fayda, tüm bankacılık ve yatırım ihtiyaçlarına ayrı aracılık hesabı ve bankacılık seçeneklerine sahip olmak yerine aynı kurum tarafından karşılanabilir.
Bu tür hesaplar, Glass-Steagall Yasasının yerini alan Gramm-Leach-Bliley Yasasının 1999’da kabul edilmesinden kaynaklanmıştır. Glass-Steagall Act 1933 Büyük Buhran sırasında oluşturulmuş ve finansal kurumlar hem bankacılık ve güvenlik hizmetleri sunmak için izin vermedi.
Varlık Yönetim Kurumu Örneği
Merrill Lynch, bankacılık ve yatırım seçeneklerini tek bir araçla, tek çatı altında takip etmek isteyen müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak için bir Nakit Yönetim Hesabı (CMA) sunmaktadır. Hesap, yatırımcılara kişisel bir finansal danışmana erişim sağlar. Bu danışman, tavsiye ve Merrill Lynch’in katılabileceği ilk halka arzları (IPO) ve döviz işlemlerini içeren bir dizi yatırım seçeneği sunar.
Nakit mevduat faiz oranları kademelidir. Mevduat hesapları birbirine bağlanabilir, böylece tüm uygun fonlar uygun oranı alacak şekilde toplanır. Hesapta tutulan menkul kıymetler, Menkul Kıymetler Yatırımcı Koruma Kurumu’nun (SIPC) koruyucu şemsiyesi altında yer alır. SIPC, yatırımcı varlıklarını doğal riskten korumaz, bunun yerine bu varlıkları aracı kurumun finansal başarısızlığından korur.
Tipik çek yazma hizmetlerinin yanı sıra hesap, işlem ücreti olmaksızın Bank of America otomatik para çekme makinelerine (ATM) dünya çapında erişim sunar. Fatura ödeme hizmetleri, fon transferleri ve banka havaleleri mevcuttur. MyMerrill uygulaması, kullanıcıların bir mobil cihaz üzerinden hesaba erişmesine ve bir dizi temel işlevi gerçekleştirmesine olanak tanır. 250.000 $ ‘dan fazla uygun varlığa sahip hesaplar, hem yıllık 125 $ ücret hem de tutulan her bir alt hesaba uygulanan 25 $’ lık değerlendirmeden kaçınır.
Sıkça Sorulan Sorular
Bir Varlık Yönetim Kuruluşu Aracılıktan Ne Kadar Farklıdır?
Varlık yönetimi kurumları, güvene dayalı firmalardır ve bu nedenle, genellikle hesaplar üzerinde isteğe bağlı ticaret yetkilerine sahip oldukları için büyük ölçüde aracı kurumlardan daha yüksek bir yasal standarda sahiptirler. Müşterilerinin menfaatine en iyi şekilde davranmazlarsa, cezai sorumlulukla karşı karşıya kalabilirler. Ayrıca, aracı kurumlardan daha yüksek minimum yatırım eşiklerine sahip olma eğilimindedirler ve komisyon yerine ücret talep ederler. Aracı kurumlar hemen hemen her türden müşteriyi kabul eder ve bu şirketler fonu ellerinden geldiğince ve müşterilerinin belirttikleri hedefler doğrultusunda yönetmek için yasal bir standarda sahipken, müşterilerinin para kaybetmesinden sorumlu değildirler. Komisyoncular ayrıca işlem yapmadan önce izin istemelidir.
Bir Varlık Yöneticisi Ne Yapar?
Bir varlık yöneticisinin rolü, bir müşterinin portföyünü büyütecek hangi yatırımların yapılacağını veya kaçınılacağını belirlemekten oluşur. Danışman genellikle öz sermaye, sabit gelir, gayrimenkul, emtia, alternatif yatırımlar ve yatırım fonları gibi ürünlere yatırım yapacaktır. Hem makro hem de mikro analitik araçlar kullanılarak titiz araştırmalar yürütülmektedir. Bu, geçerli piyasa eğilimlerinin istatistiksel analizini, şirket yetkilileriyle görüşmeleri ve belirtilen müşteri varlık değerlendirme hedefine ulaşılmasına yardımcı olacak diğer her şeyi içerir.
En İyi Varlık Yönetim Kurumları Kimlerdir?
Yönetim altındaki küresel varlıklara (AUM) dayanan en büyük beş varlık yönetimi kurumu, 2020’de BlackRock (7,3 trilyon ABD Doları), Vanguard Grubu (6,1 trilyon ABD Doları), UBS Grubu (3,5 trilyon ABD Doları), Fidelity Investments (3,2 trilyon ABD Doları) ve State Street’tir. Küresel Danışmanlar (3 trilyon dolar).