Alternatif Risk Transferi (ART) Pazar Tanımı
Alternatif Risk Transfer (ART) Piyasası Nedir?
Alternatif risk transferi (ART) piyasası, sigorta piyasasının, şirketlerin geleneksel ticari sigorta kullanmak zorunda kalmadan teminat satın almasına ve riski transfer etmesine izin veren bir bölümüdür. ART piyasası, risk alıkoyma gruplarını (RRG’ler), sigorta havuzlarını ve bağlı sigortacıları, ana şirketine veya bir grup ilgili şirkete risk azaltma sağlayan tamamen sahip olunan bağlı şirketleri içerir.
Temel Çıkarımlar:
- Alternatif risk transferi (ART) pazarı, şirketlerin geleneksel ticari sigorta kullanmak zorunda kalmadan teminat satın almasına ve riski devretmesine olanak tanır.
- ART pazarı, risk tutma gruplarını (RRG’ler), sigorta havuzlarını, esir sigortacıları ve alternatif sigorta ürünlerini içerir.
- Kendi kendine sigorta, bir işletmenin üçüncü bir tarafa sigorta primlerini ödemek yerine kendi zararlarını finanse etmeyi seçtiği alternatif bir risk transferi şeklidir.
- ART piyasasında koşullu sermaye, türevler ve sigortaya bağlı menkul kıymetler gibi bir dizi sigorta ürünü mevcuttur.
Alternatif Risk Transferi (ART) Piyasası Nasıl Çalışır?
Alternatif risk transferi piyasasının iki ana bölümü vardır: alternatif ürünler yoluyla risk transferi ve alternatif taşıyıcılar aracılığıyla risk transferi. Riski alternatif taşıyıcılara aktarmak, sigortacının bir ücret karşılığında riskinin bir kısmını üstlenmeye istekli olan, tutsak sigortacılar veya havuzlar gibi kuruluşların bulunmasını gerektirir. Riskin alternatif ürünler yoluyla aktarılması, sigorta poliçelerinin veya menkul kıymetler gibi diğer finansal ürünlerin satın alınmasını gerektirir.
Alternatif Taşıyıcılar
Şirketler, portföylerinde sahip oldukları risk miktarını ayarlamak için alternatif bir taşıyıcı seçerken bir dizi seçeneğe sahiptir. Alternatif taşıyıcı pazarının en büyük kısmı kendi kendine sigortalardır.
Kendi kendine sigorta, bir şirketin veya bireyin, herhangi bir zararı tazmin etmek için başka bir şirketle sigorta satın almak yerine olası bir zararı ödemek için kendi parasını kenara ayırmasıdır. Kendi kendine sigortada, herhangi bir masraf, bir sigorta poliçesi kapsamında bir talepte bulunmak yerine, zarara uğrayan kişi veya şirket tarafından ödenir. Bir şirket söz konusu olduğunda, kendi kendine sigorta sağlık sigortası için geçerli olabilir. Çalışanlara sağlık veya maluliyet yardımları sağlayan bir işveren, talepleri bir sigorta şirketi yerine belirli bir varlık havuzundan finanse edebilir. İşveren, üçüncü bir şahsa sigorta primi ödemek zorunda kalmaktan kaçınır, ancak talepleri ödeme riskinin tamamını elinde tutar.
Halen devlet sigorta komisyonları tarafından düzenlenmekle birlikte, kendi kendine sigorta, şirketin maliyetleri düşürmesine ve hasar sürecini kolaylaştırmasına olanak tanır. Teminatlar kendinden sigortacılar arasında yaygındır işçi tazminat, genel sorumluluk, oto sorumluluk ve fiziksel hasara sayılabilir. Hem işçi tazminatının hem de oto sorumluluğunun çeşitli eyaletler tarafından büyük ölçüde düzenlendiği gerçeğine rağmen, kendi kendine sigorta tipik olarak maliyet etkinliği ve artan zarar kontrolü ile ilişkilendirildiği için bu iki hattaki kendi kendine sigortanın büyümesi devam etmiştir.
Risk tutma grupları ve esir sigortası, büyük şirketlerde daha popüler olma eğilimindedir. Havuzlar, sigorta kapsamı sağlamak için kaynakları bir araya getirmelerine izin verdiği için aynı riskle karşı karşıya olan işletmeler tarafından daha yaygın olarak kullanılmaktadır. Havuzlar ayrıca genellikle belirli riskleri karşılamak için bir araya gelen devlet kurumları gruplarıyla ilişkilendirilir. Çoğunlukla, işçilerin tazminatını ele almak için havuzlar oluşturulmuştur. İşçi tazminatı kapsamın en sorunlu alanlarından biri olduğu için, havuzlara ilgi devam ediyor.
Alternatif Ürünler
ART pazarında bir dizi sigorta ürünü mevcuttur. Koşullu sermaye, türevler ve sigortaya bağlı menkul kıymetler gibi bu seçeneklerden birkaçı, bir tahvil ihraç etmeyi içerdikleri için borç ve tahvil ihraçlarıyla yakından ilişkilidir. Tahvil ihracından elde edilen gelirler, tahvil sahipleri faiz alırken, borçları karşılamak için mevcut fon miktarını artırmak için yatırılır. Menkul kıymetleştirme, bir veya daha fazla şirketin riskini bir araya getirmeyi ve ardından bu riski, belirli bir risk sınıfına maruz kalmak isteyen yatırımcılara satmayı içerir.