Zombi ETF

Zombi ETF Nedir?

Bir zombi borsa yatırım fonu  (ETF), yeni yatırımcılardan çok az ilgi alan bir ETF’dir. Bu ETF bir zombi olarak tanımlanıyor çünkü büyümiyor ve onu yayınlayan varlık yöneticisi için para kazanmıyor.

ETF’ler zombi bölgesine girdiğinde, kapatılmaları genellikle sadece bir zaman meselesidir. Bu durumlarda hesap sahipleri paralarını geri alırlar. Ne yazık ki, hesap sahipleri umduklarından daha az para kazanabilir ve ayrıca büyük bir vergi faturasıyla da etkilenebilir. Genel olarak, bir yıldan daha az süreyle elde tutulan yatırımlar ödeyenin normal gelir vergisi oranında vergilendirilirken, bir yıldan uzun süredir elde tutulan yatırımlar daha düşük sermaye kazancı vergisi oranında vergilendirilir.

Zombi ETF’yi Anlamak

ETF’lerin popülaritesi, bazıları yatırımcıları yakalayamayan bir niş teklif seline yol açtı. Zombi ETF’leri, bu doymuşpazarınbir belirtisidir. ABD’de 2019’da seçilebilecek 2.000’den fazla ve dünya çapında yaklaşık 7.000 ETF vardı.2

Genel olarak ETF’ler, belirli bir piyasa endeksinin veya sektörün performansını çoğaltmayı amaçlayan fonlardır. Bazıları S&P 500 Endeksi gibi en büyük ve en geniş endekslere bağlıyken, diğerleri petrol, bulut hizmetleri veya gelişmekte olan pazarlar gibi belirli bir sektör için endekslere veya diğer performans ölçülerine bağlıdır.

Zombi bölgesine giren ETF’lerin ölümden dönme ihtimalinden daha fazla kapanma olasılığı daha yüksektir. Kapanışlar endüstri için iyi bir şey olarak görülebilir, onu çöplerinden arındırır ve varlık yöneticilerinin geçmişteki hatalarından ders çıkarmasına ve daha uygun çözümler bulmasına yardımcı olur.

Bir zombi ETF’sinin ne zaman durdurulacağına dair evrensel bir kılavuz yoktur. Bazı ihraççılar, yeni bir fonun sezona açılması ve ilgi uyandırmaya başlaması için cömert bir zaman çizelgesi verirken, diğerleri diğer tekliflerdeki büyümeye bağlı olarak hızlı aramalar yapabilir.

Genel bir kural olarak, bir fon ardışık çeyrekler için girişler görmediyse ve işlem hacmi düşük kalırsa, ihraççının en azından o ETF’deki tetiği çekmeyi düşünmesi iyi bir olasılıktır.

ETF’nin Yükselişi

ETF’ler bireysel yatırımcılar arasında çok popülerdir çünkü yatırım fonları veya profesyonel yatırım yöneticilerininkilerle karşılaştırılabilir sonuçlar ancak daha düşük ücretlerle üretebilirler. Bir ETF için endüstri ortalama ücreti, bir yatırım fonu için% 0,5 ila% 1’lik bir ortalama gider oranıyla karşılaştırıldığında% 0,45’tir.

Yeni para çekmek için mücadele eden ETF’ler aşağı doğru bir spirale girebilir.  Düşük işlem hacmiyle ilişkili likidite endişeleri yatırımcıları korkutabilir. Ek olarak, yeni sermaye çekmeyen bir fonu yönetmenin maliyeti, ihraç eden şirketin karlılığını aşındırır.

Yatırımcılar, bir ETF’nin başarısını getirisi ile ölçer. İhraç eden şirket, işletme açısından karlılığıyla ölçer. Bu nedenle, bazı ETF’ler, yatırımcıları için çok para kazanmalarına rağmen zombi ilan edildi ve kapatıldı.

ETF’leri zombilere dönüştürebilen bir başka faktör de yüksek yönetim ücretleridir: Ortalama ölü ETF, endüstri ortalamasının rahatlıkla üzerinde%0,65’lik bir gider oranı (ER)taşır.

Zombi ETF’si Nasıl Belirlenir

Zombi ETF’leri artık nadir değil. SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) gibi en geniş ve en popüler ETF’ler, piyasa talebinin çoğunu karşılayarak, yararlanılacak çok az boşluk bıraktı.

Bu rekabetçi zemine karşı, sağlayıcılar kalabalığın arasından sıyrılmak, pazar payını artırmak ve teklif yelpazelerini genişletmek için giderek daha tuhaf fikirler üretiyorlar.

Bu, pazarın niş alanlarına yatırım yapan bir dizi hiper odaklı ETF ile sonuçlandı. Genç Amerikalılarla ilgili şirketlere odaklanan bir ETF olan Global X Millennials Tematik ETF’yi düşünün.

Bu fonların büyük getirileri olsa da, portföylerini sektörler arasında çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için açık seçimler değildir. Eldeki asıl mesele, bir fonun yeterince yatırımcı portföyünde stratejik bir ihtiyaca uyup uymadığıdır.