Takipçi Fonu

Published · Updated

Takipçi Fonu Nedir?

İzleme fonu, geniş bir piyasa endeksini veya bunun bir bölümünü izleyen bir endeks fonudur. İzleme fonları, yatırımcılara düşük bir maliyetle tüm bir endekse maruz kalma olanağı sunmak için tasarlanmış endeks fonları olarak da bilinir. Bu fonlar, fonun izleme hedefini karşılamak için ETF’ler veya alternatif yatırımlar olarak inşa edilen belirlenmiş bir endeksin varlıklarını ve performansını kopyalamaya çalışır.

Temel Çıkarımlar

  • İzleme fonları, geniş bir pazar endeksini veya bir segmentini izlemek için kullanılan havuzlanmış yatırımlardır; endeks fonları olarak da bilinirler.
  • Endeks fonu yönetimi, izleme fonksiyonları tarafından yürütülür ve takip fonları, piyasa endeksinin performansını kopyalamaya çalışır.
  • Pasif olarak yönetilen takip fonları, pazar sektörleri, segmentler ve temalar için özelleştirilmiş endeksler içerebilir.
  • Bugün, pazar yeniliği, daha hedefli yatırımlar sağlayan özelleştirilmiş takip fonları potansiyeli ile sonuçlandı.
  • Özelleştirilmiş izleme fonları, yatırımcılar için nispeten düşük maliyetlidir ve bir endeks çoğaltma stratejisi kullanarak genel giderleri daha düşük tutar.

Bir Takipçi Fonu Nasıl Çalışır?

“İzleme fonu” terimi, endeks fonu yönetimini yönlendiren izleme işlevinden geliştirilmiştir. Takipçi fonları, bir piyasa endeksinin performansını kopyalamaya çalışır. Pazar inovasyonu, yatırım yapılabilir pazarda bulunan takip fonlarının sayısını önemli ölçüde artırmıştır.

Bir endeks fonuna yatırım yapmak bir pasif yatırım şeklidir. Başlangıçta, endeks fonları yatırımcılara bir piyasa endeksinde yer alan birçok menkul kıymete maruz kalmaya izin veren düşük maliyetli bir yatırım aracı sağlamak için tanıtıldı. Böyle bir stratejinin birincil avantajı, bir endeks fonundaki daha düşük gider oranıdır.

ABD piyasa riskine ilişkin popüler endeksler arasında S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite bulunmaktadır. Yatırımcılar genellikle geleneksel takip fonlarını seçerler çünkü yatırım fonu yöneticilerinin çoğu geniş piyasa endekslerini tutarlı bir şekilde geçemezler.

Takipçi fonlarının çoğu ya gelir ya da birikim birimleridir. Gelir fon sahiplerine nakit olarak ödenir, ikincisinde gelir yeniden yatırım için fonda tutulur.

Özel Hususlar

Piyasalar zaman içinde geliştikçe, yatırım şirketleri yatırımcıları memnun etmek için yeni ve yenilikçi fonlar ve endeksler geliştirerek kapsamlı talepleri karşılamaya çalıştılar. Sonuç olarak, birçok yatırım şirketi artık uzman endeks sağlayıcılarla çalışıyor veya pasif olarak yönetilen fonlarda kullanmak için kendi özelleştirilmiş endekslerini oluşturuyor. Bu pazar evrimi ile, takip fonları artık çok daha geniş bir tanımı kapsıyor.

Pasif olarak yönetilen takip fonları artık pazar segmentleri, sektörler ve temalar için özelleştirilmiş endeksler içeriyor. Takipçi fonu stratejileri, geleneksel büyüme ve değer endeksi stratejilerinin ötesine geçerek geniş bir özellik yelpazesi ve temel ilkeler için taranan endeksleri de kapsamaktadır.

Özelleştirilmiş izleme fonları, önceden tanımlanmış bir piyasa endeksini izlemeye devam eder, ancak çok daha fazla hedeflenmiş yatırım sağlarlar. Yatırımcılar için nispeten düşük maliyetler sunarak, taranan endeksler aracılığıyla aktif fon yönetiminin faydalarının çoğunu elde ederken, bir endeks çoğaltma stratejisi kullanmaya devam ederek genel fon giderlerini daha düşük tutabilirler.

Bu fonların yalnızca, tipik olarak yılda bir kez olan özelleştirilmiş bir endeks yeniden oluşturulduğunda önemli fon işlemleri yapması gerekir. Özelleştirilmiş takip fonları, yatırımcılara daha geniş bir seçenek yelpazesi sunarken, aynı zamanda fon yöneticilerinin piyasayı yenmede karşılaştıkları önemli zorlukların çoğunu hafifletir.

Takipçi Fonlarına Örnekler

Yatırımcılar, dünyadaki hemen hemen her piyasa endeksi için takip fonları bulacaklar. En popüler takip fonlarından biri SPDR S&P 500 ETF’dir (SPY). Fonun 26 Mart 2021 itibariyle yönetilen varlıkları 342 milyar dolardır. Gider oranı% 0,0945’tir.

26 Mart 2021 itibarıyla günlük ortalama 19,6 milyon hisse hacmine sahipti.26 Mart 2021’e kadar SPY’nin yılbaşından bugüne getirisi% 1,71 oldu ve S&P 500’ün toplam getirisiyle yakından eşleşti.

Alternatif olarak, birçok şirket, takip fonları için belirli kriterlere sahip kendi endekslerini geliştirir. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) bir örnektir. Fon, Fidelity tarafından oluşturulan ve Fidelity ABD Kalite Faktörü Endeksi adlı özelleştirilmiş bir endeksi izliyor. Fidelity Quality Factor ETF, Fidelity ABD Kalite Faktörü Endeksinin sahipliklerini ve performansını çoğaltmayı amaçlamaktadır. Endeks, yüksek kaliteli büyük ve orta boy hisse senetlerini belirlemek için bir tarama metodolojisi kullanmaktadır.

Yatırımcılar, yüksek kaliteli ABD büyük ve orta boy hisse senetlerine maruz kalırken, fon, endeks çoğaltma yapısı nedeniyle daha düşük maliyetler gerektiriyor.31 Aralık 2020 itibariyle, Fidelity Quality Factor ETF, bugüne kadar% 16,21 geri döndü. Bu arada, fon, bir yıllık% 20.96 getiri sağlayan Russell 1000 ile temsil edilen geniş ABD geniş ve orta büyüklükteki evreninden daha düşük performans gösterdi.