Hedef Tarihli Fon

Published · Updated

Hedef Tarih Fonu Nedir?

Hedef tarih fonları, varlıkları belirli bir zaman çerçevesi için optimize edilmiş bir şekilde büyütmek üzere yapılandırılmış yatırım fonu veya borsa yatırım fonlarıdır (ETF’ler). Bu fonların yapılandırılması, bir yatırımcının gelecekteki bir tarihteki sermaye ihtiyacına, dolayısıyla “hedef tarih” adı verilecektir. Çoğu zaman, yatırımcılar emekliliklerinin başlangıcına başvurmak için bir hedef tarih fonu kullanırlar. Bununla birlikte, hedef tarih fonları, bir çocuğun üniversite harcı gibi gelecekteki bir masraf için çalışan yatırımcılar tarafından daha sık kullanılmaktadır.

Temel Çıkarımlar

  • Hedef tarih fonu, önceden belirlenmiş bir zaman çerçevesi için risk ve getirileri optimize etmek için varlık sınıfı ağırlıklarını periyodik olarak yeniden dengeleyen bir yatırım fonu veya ETF sınıfıdır.
  • Bir hedef tarih fonunun varlık tahsisi, tipik olarak, hedef tarih yaklaştığında riski en aza indirmek için kademeli olarak daha muhafazakar bir profile geçmek üzere tasarlanmıştır.
  • Hedef tarih fonlarının cazibesi, yatırımcılara yatırım faaliyetlerini tek bir araçta otopilota yerleştirme kolaylığı sunmalarıdır.

Hedef Tarihli Fon Nasıl Çalışır?

Hedef tarih fonları, yatırım getirisi hedefini karşılamak için fon vadesi boyunca Hedef Emeklilik 2065 ürünlerini piyasaya sürdü. Fonların, kendilerine 48 yıllık bir zaman ufku veren 2065 şeklinde hedeflenen bir kullanım tarihine sahip olduğu göz önüne alındığında.

Bir fonun portföy yöneticileri, genellikle geleneksel varlık tahsisi modellerine dayalı olarak yatırım stratejilerini şekillendirmek için önceden belirlenmiş bu zaman ufkunu kullanır. Fon yöneticileri, fonun üstlenmek istediği riskin derecesini belirlemek için de hedef tarihi kullanır. Hedef tarih portföy yöneticileri genellikle portföy risk seviyelerini yıllık olarak yeniden ayarlar.

Özel Hususlar

İlk lansmanını takiben, bir hedef tarih fonu yüksek bir risk toleransına sahiptir ve bu nedenle yüksek performanslı ancak spekülatif varlıklara daha fazla ağırlık verir. Yıllık ayarlamada, portföy yöneticileri yatırım kategorilerinin tahsisini sıfırlayacaktır.

Hedef tarih fonunun portföy karması ve risk derecesi, hedef hedef tarihine yaklaştıkça daha muhafazakar hale gelir. Daha yüksek riskli portföy yatırımları tipik olarak yerel ve küresel hisse senetlerini içerir. Bir hedef tarih portföyünün düşük riskli kısımları tipik olarak tahviller ve nakit benzerleri gibi sabit gelirli yatırımları içerir .

Fon pazarlama materyallerinin çoğu, tüm yatırım zamanı ufku boyunca tahsis kayma yolunu – yani varlıkların kaymasını – gösterir. Fonlar, belirlenen hedef tarihte en ihtiyatlı tahsisi elde etmek için kayma oranlarını yapılandırır.

“Aracılığıyla” fonlar (fonlara) olarak bilinen bazı hedef tarih fonları da hedef tarihten sonra belirli bir varlık tahsisine yönelik fonları yönetecektir. Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, tahsisler daha ağırlıklı olarak düşük riskli, sabit getirili yatırımlara yöneliktir.

Hedef Tarihli Fonların Avantaj ve Dezavantajları

Avantajları

Hedef tarih fonları, 401 (k) plan  yatırımcıları arasında popülerdir . Yatırımcılar, emeklilik hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak bir portföy oluşturmak için birkaç yatırım seçmek zorunda kalmak yerine, zaman ufkuna uygun tek bir hedef tarih fonu seçerler. Örneğin, 2065’te emekli olmayı ümit eden daha genç bir işçi, hedef tarih 2065 fonu seçerken, 2025’te emekli olmayı ümit eden yaşlı bir işçi, hedef tarih 2025 fonu seçecektir.

Bu fonlar, diğer varlıklara olan ihtiyacı azaltır. Bazı finans uzmanları, birine yatırım yaparsanız, planınızdaki tek yatırımın bu olması gerektiğini tavsiye eder. Bu tek seferlik yaklaşım, ek yatırımların genel portföy dağılımınızı çarpıtabilmesidir. Ancak, bir fon seçtikten sonra, nihai kur ve unut yatırımına sahip olursunuz.

Dezavantajları

Tabii ki, hedef tarih fonlarının otopilot niteliği her iki yolu da kesebilir. Portföy varlıklarının önceden belirlenmiş değişimi, bir bireyin değişen hedeflerine ve ihtiyaçlarına uymayabilir. İnsanlar büyür ve değişir, ihtiyaçları da öyle.

Ya hedeflenen tarihten önemli ölçüde daha erken emekli olmanız gerekirse ya da daha uzun süre çalışmaya devam etmek istediğinize karar verirseniz? Ayrıca, fonun kazançlarının enflasyona ayak uyduracağına dair hiçbir garanti yoktur. Aslında, fonun belirli bir miktarda gelir veya kazanç sağlayacağına dair hiçbir garanti yoktur. Hedef tarih fonu, yıllık gelir değil, yatırımdır. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, bu fonlar riske ve düşük performansa tabidir.

Ayrıca, yatırımlar ilerledikçe, hedef tarih fonları pahalı olabilir. Bunlar teknik olarak bir fon fonudur (FoF) – diğer yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara yatırım yapan bir fon – yani bu temel varlıkların gider oranlarını ve hedef tarih fonunun ücretlerini ödemeniz gerektiği anlamına gelir..

Tabii ki, artan sayıda fon boşta ve genel olarak, ücret oranları düşüyor. Yine de, özellikle fonunuz çok sayıda pasif olarak yönetilen araca yatırım yapıyorsa, dikkat edilmesi gereken bir şeydir. Kendi başınıza satın alıp elinizde tutabilecekken neden endeks fonlarına çifte ücret ödeyesiniz?

Ayrıca, benzer şekilde adlandırılmış hedef tarih fonlarının aynı olmadığını veya daha spesifik olarak varlıklarının aynı olmadığını unutmamak gerekir. Evet, 2045 hedef tarihli tüm fonlar ağırlıklı olarak hisse senetlerine göre ağırlıklandırılacak, ancak bazıları yerel hisse senetlerini tercih ederken, diğerleri uluslararası hisse senetlerini tercih edebilir. Bazıları yatırım dereceli tahvillere gidebilir ve diğerleri yüksek getirili, düşük dereceli borçlanma araçlarını seçebilir. Fonun varlık portföyünün konfor seviyenize ve risk iştahınıza uyduğundan emin olun.

Artıları

  • Yatırım yapmanın nihai otopilot yolu
  • Hepsi bir arada araç – başka varlıklara gerek yok
  • Çeşitlendirilmiş bir portföy

Eksileri

  • Diğer pasif yatırımlara göre daha yüksek giderler
  • Gelir garanti edilmez
  • Muhtemelen yetersiz enflasyon koruması
  • Yatırımcı hedeflerini ve ihtiyaçlarını değiştirmek için küçük alan

Hedef Tarihli Fon Örneği

Vanguard, kapsamlı bir dizi hedef tarih fonu sunan bir yatırım yöneticisidir. Aşağıda Vanguard 2065 (VLXVX) fonunun özelliklerini Vanguard 2025 fonunun özellikleriyle karşılaştırıyoruz.

Vanguard Target Retirement 2065 Fonu’nun harcama oranı% 0.15’tir.4 Mart 2021 itibarıyla portföy dağılımı hisse senetlerinde% 90, tahvillerde% 10 olarak gerçekleşti.% 53,6’sı Vanguard Total Stock Market Index’e,% 36,4’ü Vanguard Total International Stock Index Fund’a,% 7,2’si Vanguard Total Bond Market II Index Fund’a ve% 2,8’i Vanguard Total International Bond Index Fund’a yatırılmıştır..

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX),% 0,13’lük bir gider oranına sahiptir. Portföy, hisse senetlerinde% 59,2, tahvillerde% 40 ağırlıklıdır. Varlıkların% 35,4’ünü Vanguard Toplam Hisse Senetleri Piyasası Endeks Fonu’na,% 28’i Vanguard Total Bond Piyasası II Endeks Fonu’na,% 23,8’i Vanguard Total Uluslararası Hisse Senedi Fonu’na,% 12’sini Vanguard Total Uluslararası Tahvil Endeksi Fonu’na tahsis etti, Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Endeksi Fonu’na% 0,80.

Her iki fon da aynı varlıklara yatırım yapar. Bununla birlikte, 2065 Fonu, nispeten daha küçük bir tahvil ve nakit benzerleri yüzdesi ile daha ağır bir şekilde hisse senetlerine yöneliktir.2025 Fonu, sabit gelirde daha fazla ağırlığa ve daha az hisse senedine sahiptir, bu nedenle daha az değişken ve yatırımcının 2025’te çekmeye başlamak için ihtiyaç duyduğu varlıkları içerme olasılığı daha yüksektir.1

Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, her iki Vanguard hedef tarih fonu, ABD hisse senetlerinde yaklaşık% 20, uluslararası hisse senetlerinde% 10, ABD tahvillerinde% 40, uluslararası tahvillerde% 10 ve kısa vadeli İPUÇLARI.1