Toplam Yıllık Fon İşletme Giderleri
Toplam Yıllık Fon İşletme Giderleri Nedir?
Toplam yıllık fon işletme giderleri, fonun toplam varlıklarının bir yüzdesi olarak rapor edilen, yönetim ve işlem ücretleri ve 12b-1 ücretleri gibi bir fonun maliyetleridir. Toplam yıllık fon işletme giderlerinin bir fonun izahnamesinde yatırımcılara açıklanması gerekmektedir. Giderleri toplam varlıkların yüzdesi olarak temsil eden toplam gider oranı (TER) olarak bilinen bir oran olarak rapor edilirler.
Temel Çıkarımlar
- Toplam yıllık fon işletme giderleri, bir fonun maliyetleridir – genellikle bir fonun toplam varlıkları olarak rapor edilir.
- Toplam yıllık fon işletme giderlerinin bir fonun izahnamesinde yatırımcılara açıklanması gerekmektedir.
- Temel fon işletme gideri kategorileri, yönetim ücretlerini, 12b-1 (veya dağıtım) ücretlerini ve diğer maliyetleri içermektedir.
- Bir fonun satış yükleri, yıllık işletme giderlerine dahil değildir.
Toplam Yıllık Fon İşletme Giderlerini Anlamak
Bir fonun yıllık fon işletme giderlerini analiz ederken, yatırımcılar genellikle şu kategorileri görürler: yönetim ücretleri, dağıtım veya 12b-1 ücretleri ve diğer işlem maliyetleri.
Fon işletme giderleri brüt veya net olarak sınıflandırılabilir. Bir fonun satış yükleri yıllık işletme giderlerine dahil edilmez, ancak izahnamede rapor edilir ve bir fonun ücret ve giderlerini analiz ederken dikkate alınması gereken ek bir faktördür.
Özel Hususlar
Brüt – Net
Bir fon, ücret muafiyetleri ve indirimler için kuruluşlarla sözleşme yapmışsa, brüt ve net gider oranını bildirebilir. Ücret muafiyetleri ve indirimler genellikle belirli bir zaman dilimi için sözleşmeye tabidir. Bir brüt masraf oranı herhangi feragat veya indirim olmadan bir fon toplam yıllık giderlerini gösterecektir.
Net gider oranı, ücret muafiyeti ve indirimlerle birlikte yıllık giderleri gösterecektir. Feragat ve indirimler potansiyel olarak uzatılabilir. Ancak, bir yatırımcı, indirimler sona erdiğinde brüt gider oranını ödemeyi bekleyebilir.
Satış Yükleri
Tam hizmet veren aracı kurumlar aracılığıyla halka açık fonları alırken ve satarken, yatırımcılar genellikle satış yüklerini ödeyeceklerdir. Fon şirketi, satış yükü programlarını belirler ve fonun izahnamesinde ana hatlarıyla belirtilir. Aracılara ödenen satış yükleri, fonun toplam giderlerine dahil edilmez.
Toplam Yıllık Fon İşletme Giderleri Türleri
Yönetim ücreti
Yönetim ücretleri genellikle bir fonun işletme giderlerinin en büyük kısmıdır. Aktif olarak yönetilen fonlar için yönetim ücretleri daha yüksek olacaktır. Yönetim ücretleri% 0,20 ile% 2,00 arasında değişmektedir.
Dağıtım Ücretleri
Dağıtım ücretleri, bir fonun işletme giderlerinin önemli bir parçasıdır. Dağıtım ücretleri, 12b-1 ücretleri olarak da biliniyor olabilir. Bu ücretler, dağıtımı için fonla ortaklık yapan üçüncü şahıslara ödenir. Dağıtım ücretleri, bir fonun birden fazla kanala dağıtımını sağlamak için fon şirketi ile aktif olarak ortak olan üçüncü taraf bir dağıtıcıya ödenebilir.
Bazı fonlar, aracılara sonradan dağıtım ücretleri öder. Aracı dağıtım ücretleri, bir fonun satış komisyonu çizelgesi ile yapılandırılır. Aracı brokerler için yüksek satış yükü gerektiren fonlar genellikle daha düşük 12b-1 ücretlerine sahiptir ve bunun tersi de geçerlidir.