Yeniden sınıflandırma

Yeniden Sınıflandırma Nedir?

Yeniden sınıflandırma, en yaygın olarak yatırım fonları tarafından ihraç edilen bir hisse sınıfını değiştirme işlemi olarak bilinir. Bu, belirli gereksinimler karşılandığında meydana gelebilir veya yatırım fonu şirketi tarafından yapılan değişikliklerden kaynaklanabilir.Çoğu durumda, yeniden sınıflandırma vergiye tabi bir olay olarak kabul edilmez.

Yeniden Sınıflandırmayı Anlamak

Yeniden sınıflandırma, açık uçlu yatırım fonu yapılandırmasında kullanılabilir. Yatırım fonuna hisse sınıfı özelliklerini yönetmek için bir miktar esneklik sağlar. Yatırımcılara da fayda sağlayabilir.

Açık uçlu yatırım fonlarında, fon genellikle birden fazla hisse senedi sınıfı çıkarır. Her hisse sınıfı, kendi ücretleri ve satış yükleri ile yapılandırılmıştır. Bazı yatırım fonu şirketleri, belirli payları sürelerine göre yeniden sınıflandırma hükümleri ile yapılandırabilir. B sınıfı hisseler genellikle belirli bir süre sonra A Sınıfı hisse senetlerine dönüştürülür. (Ayrıca bakınız: Yatırım Fonu Sınıflarının ABC’leri.)

B Sınıfı hisseler söz konusu olduğunda, bir yatırımcı potansiyel olarak satış ücretlerinden kaçınabilir ve dönüşümden sonra daha düşük bir gider oranı ödeyebilir. B Sınıfı hisseler genellikle yalnızca zamanla azalan arka uç ertelenmiş satış ücretlerine maruz kalır. Belirli bir süre sonra, bu hisseler genellikle A Sınıfı hisselere dönüştürülür. Dönüşüm vergiye tabi olmayan bir olaydır. Ayrıca, hisse sınıfı gider oranı, hissedar için ek bir fayda olan A Sınıfı hisseler için genellikle daha düşüktür.

Bazı fon şirketlerinin, hisse sınıfı yeniden sınıflandırmasını tetikleyen belirli gereksinimleri olabilir. Vanguard, yüksek net değerli bireyler için tasarlanmış Amiral Payları ile bir örnek sunar. Bir yatırımcı minimum yatırımın altına düşerse, hisseleri otomatik olarak fonun Yatırımcı Payı sınıfına göre yeniden sınıflandırılır.

Bir fon ailesi içindeki fonlar, değişim imtiyazları nedeniyle yeniden sınıflandırılabilir. Değişim ayrıcalıkları, yatırımcıların bir fon içindeki hisse sınıflarını kolayca değiştirmesine izin verir. Yatırım şirketinin fon teklifleri dahilinde yeni bir fona hisse takası da yapabilirler.

Hisse Sınıfı Yeniden Yapılandırması

Bazı fonlar kendi takdirine bağlı olarak hisse sınıflarını yeniden yapılandırmayı seçebilir. Bu, operasyonel değişiklikler fonu etkilediğinde ortaya çıkabilir. Hisse sınıfının yeniden yapılandırılması da talebin bir sonucu olabilir. Belirli bir hisse sınıfının talebi düşük olabilir ve bu da fon şirketinin onu başka bir hisse sınıfıyla birleştirmesine neden olabilir. Bir şirket, belirli müşteri türlerinden gelen talepleri karşılayan yeniden sınıflandırma için yeni bir hisse sınıfı oluşturabilir.

Diğer Yeniden Sınıflandırma Örnekleri

Şirketler, bir yatırımcının vergilerini etkileyebilecek şekilde ödenen temettüleri yeniden sınıflandırabilir. Bir fon şirketi, düşük talep veya performans nedeniyle bir fonu birleştirmeyi seçebilir. Bu tür bir yeniden sınıflandırma, yeni fonla birleştirildiğinde hisse dönüştürme fiyatına dayalı olarak yatırımcı için vergiye tabi bir olay yaratabilir.