Reel Faiz Oranı
Reel Faiz Oranı nedir?
Reel faiz oranı, fonların borçluya gerçek maliyetini ve borç verene veya yatırımcıya gerçek getiriyi yansıtmak için enflasyonun etkilerini ortadan kaldıracak şekilde ayarlanmış bir faiz oranıdır. Reel faiz oranı, gelecekteki mallar üzerinde mevcut mallar için zaman tercih oranını yansıtır. Bir yatırımın reel faiz oranı, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasındaki fark olarak hesaplanır :
Reel Faiz Oranı = Nominal Faiz Oranı – Enflasyon (Beklenen veya Fiili)
Temel Çıkarımlar
- Reel faiz oranı, gözlemlenen piyasa faiz oranını enflasyon etkilerine göre ayarlar.
- Reel faiz oranı, bir yatırım veya krediye ödenen faizin satın alma gücü değerini yansıtır ve borçlu ile borç verenin zaman tercihi oranını temsil eder.
- Enflasyon oranları sabit olmadığı için, ileriye dönük reel faiz oranları, bir kredinin veya yatırımın vadesine kadar geçen süre boyunca beklenen gelecek enflasyon tahminlerine dayanmalıdır.
Reel Faiz Oranını Anlamak
Nominal faiz oranı, bir kredi veya yatırım için fiilen ödenen faiz oranı iken, reel faiz oranı, bir yatırımdan elde edilen veya borçlu tarafından vazgeçilen satın alma gücündeki değişikliğin bir yansımasıdır. Nominal faiz oranı, genellikle krediyi veya yatırımı destekleyen kurum tarafından ilan edilen orandır. Enflasyonun etkilerini telafi etmek için nominal faiz oranının ayarlanması, belirli bir sermaye düzeyinin zaman içinde satın alma gücündeki değişimi belirlemeye yardımcı olur.
Faizin zaman tercihi teorisine göre, reel faiz oranı, bir bireyin cari malları gelecekteki mallara tercih etme derecesini yansıtır. Mevcut fon kullanımından yararlanmak isteyen bir borçlu, gelecekteki mallara göre mevcut mallar için daha güçlü bir zaman tercihi gösterir ve ödünç verilen fonlar için daha yüksek bir faiz oranı ödemeye isteklidir. Benzer şekilde, tüketimi geleceğe ertelemeyi şiddetle tercih eden bir borç veren, daha düşük bir zaman tercihi gösterir ve daha düşük bir oranda fon kredisi vermeye istekli olacaktır. Enflasyona göre ayarlama, piyasa katılımcıları arasında zaman tercihi oranını ortaya çıkarmaya yardımcı olabilir.
Beklenen Enflasyon Oranı
Beklenen enflasyon oranı, ABD Merkez Bankası tarafından düzenli olarak Kongre’ye bildirilir ve en az üç yıllık bir süre için tahminler içerir. Öngörülebilir faiz oranlarının çoğu, tek noktalı tahminler yerine aralıklar olarak rapor edilir. Gerçek enflasyon oranı, yatırımın elde tutulma süresine karşılık gelen süre geçene kadar bilinemeyebileceğinden, oranlar aşağıdaki zaman dilimlerine uygulandığında, ilgili reel faiz oranları doğası gereği tahmin edici veya öngörücü olarak değerlendirilmelidir. henüz geçmedi.
Enflasyon Oranlarının Yatırım Kazançlarının Satın Alma Gücüne Etkisi
Enflasyonun pozitif olduğu durumlarda, reel faiz oranı ilan edilen nominal faiz oranından daha düşüktür.
Örneğin, bir mevduat sertifikası (CD) satın almak için kullanılan fonlar yıllık% 4 faiz kazanacak şekilde ayarlanmışsa ve aynı dönem için enflasyon oranı yıllık% 3 ise, yatırımdan alınan reel faiz oranı şöyledir: % 4 -% 3 =% 1. Gerçek değeri satınalma gücü dikkate alındığında CD yatırılan fonların yılda yalnızca% 1 oranında artacaktır.
Bu fonlar bunun yerine% 1 faiz oranlı bir tasarruf hesabına yatırılırsa ve enflasyon oranı% 3’te kalırsa, birikimdeki fonların gerçek değeri veya satın alma gücü, gerçek faiz olarak fiilen azalmış olacaktır. Enflasyon muhasebeleştirildikten sonra oran -2% olacaktır.