Fonların maliyeti
Fon Maliyeti Nedir?
Fon maliyeti, finans kuruluşlarının işlerinde kullandıkları fonlar için ödediği faiz oranına bir referanstır. Fonların maliyeti, bir finans kurumu için en önemli girdi maliyetlerinden biridir, çünkü daha düşük bir maliyet, fonlar borçlulara kısa vadeli ve uzun vadeli krediler için kullanıldığında daha iyi getiri oluşturacaktır.
Yayılmış fonların maliyeti ve borçlulara uygulanan faiz oranı arasındaki birçok finansal kurumlar için kar ana kaynaklarından birini temsil eder.
Temel Çıkarımlar
- Fonların maliyeti, fon elde etmek için bankaların ve diğer finans kuruluşlarının ne kadar ödemesi gerektiğidir.
- Daha düşük fon maliyeti, fonlar borçlulara krediler için kullanıldığında bir bankanın daha iyi getiri elde edeceği anlamına gelir.
- Fonların maliyeti ile borçlulara uygulanan faiz oranı arasındaki fark, birçok banka için ana kâr kaynaklarından biridir.
Fon Maliyetini Anlamak
Bankalar ve kredi birlikleri gibi kredi verenler için fonların maliyeti, tasarruf hesapları ve vadeli mevduatlar dahil olmak üzere finansal ürünler için mudilere ödenen faiz oranıyla belirlenir. Terim genellikle finansal kurumlarla ilgili olarak kullanılsa da, çoğu şirket borçlanma sırasında fonların maliyetinden de önemli ölçüde etkilenir.
Fon maliyeti ve net faiz marjı, birçok bankanın para kazandığı kavramsal olarak anahtar yöntemlerdir. Ticari bankalar, tüketicilerin, şirketlerin ve büyük ölçekli kurumların ihtiyaç duyduğu krediler ve diğer ürünler için faiz oranları uygular. Bankaların bu tür krediler için uyguladığı faiz oranı, başlangıçta fonları elde etmek için ödedikleri faiz oranından – fonların maliyetinden daha yüksek olmalıdır.
Fon Maliyeti Nasıl Belirlenir
Bankaların parasına mal olan fon kaynakları birkaç kategoriye ayrılır. Mevduatlar (genellikle çekirdek mevduatlar olarak adlandırılır), genellikle çek veya tasarruf hesapları şeklinde birincil bir kaynaktır ve genellikle düşük oranlarda elde edilir.
Bankalar ayrıca öz sermaye, toptan mevduatlar ve borç ihracı yoluyla fon elde ederler. Bankalar, tüketici kredilerinin Amerika Birleşik Devletleri’ndeki aslan payını oluşturduğu çeşitli krediler veriyor. Mülk üzerindeki ipotekler, ev özkaynak kredisi, öğrenci kredileri, araba kredileri ve kredi kartı kredileri değişken, ayarlanabilir veya sabit faiz oranlarında sunulabilir.
Kredilerden elde edilen ortalama faiz getirisi ile mevduatlar ve diğer bu tür fonlar için ödenen ortalama faiz oranı (veya fonların maliyeti) arasındaki farka net faiz marjı denir ve bir finans kuruluşunun kârının bir göstergesidir. Kar marjına benzer şekilde, spread ne kadar büyükse, banka o kadar çok kar elde eder. Tersine, spread ne kadar düşükse, banka o kadar az karlı olur.
Fonların maliyeti, bankaların ve diğer finans kuruluşlarının fon elde etmek için ne kadar faiz ödemesi gerektiğini gösterir.
Özel Hususlar
Fon maliyeti ve faiz oranları arasındaki ilişki, ABD ekonomisini anlamak için çok önemlidir. Faiz oranları çeşitli şekillerde belirlenir. Açık piyasa faaliyetleri önemli bir rol oynasa da, federal fon oranı (veya “Fed fon oranı”) da öyle. ABD Merkez Bankası’na göre, federal fon oranı, “emanetçi kurumların rezerv bakiyelerini bir gecede diğer emanetçi kurumlara ödünç verdiği faiz oranıdır.” Bu, zorunlu rezerv miktarını muhafaza ettikleri için en büyük, en krediye layık kurumlar için geçerlidir.
Bu nedenle, federal fon oranı, ABD’deki diğer tüm faiz oranlarının belirlendiği bir temel faiz oranıdır. ABD ekonomisinin sağlığının önemli bir göstergesidir. Federal Rezerv’in Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), sağlıklı bir ekonomiyi sürdürmek için para politikasının bir parçası olarak ekonomik koşullara yanıt olarak istenen hedef oranı yayınlar.
Örneğin, 80’li yılların başındaki aşırı enflasyon döneminde, federal fon oranı% 20’ye yükseldi. 2007’de başlayan Büyük Durgunluğun ve ardından gelen küresel mali krizin ve Avrupa devlet borç krizinin ardından, FOMC büyümeyi teşvik etmek için% 0 ila% 0,25 gibi rekor düşük bir hedef faiz oranını korudu.