Kavramsal Asıl Miktar

Kavramsal Asıl Miktar nedir?

Faiz oranı takasındaki kavramsal anapara tutarı, değiştirilen faiz ödemelerinin dayandığı önceden belirlenmiş dolar tutarları veya anaparadır. Kavramsal ilke işlemde asla el değiştirmez, bu yüzden kavramsal veya teorik olarak kabul edilir. Taraflardan hiçbiri, kavramsal anapara tutarını hiçbir zaman ödemez veya almaz; sadece faiz oranı ödemeleri el değiştirir.

Kavramsal Asıl Miktarı Anlamak

Hazine Yönetmeliklerine göre, kavramsal anapara tutarı, ” belirli bir endekse göre hesaplanan belirli aralıklarla, belirli bir endekse göre hesaplanan tutarların belirli aralıklarla, belirli bir bedel veya bir vaat karşılığında kavramsal bir anapara tutarı üzerinden ödenmesini sağlayanbir finansal araçtır. benzer miktarları ödeyin. ”

Kavramsal anapara, işlevsel olarak işlemden ayrı olsa bile, bir finansal işlemde yer alan varsayılan anapara tutarını ifade eder. Bu, faiz oranı takaslarında bir borç menkul kıymetinin temelini oluşturan anaparayı içerebilir, çünkü oranlar işlemdeki fiili bileşenlerdir, ancak ana para işlevsel olarak hayalidir. Kavramsal bir anapara tutarının mutlaka nakit bir tutar olması gerekmez. Aynı zamanda hisse senedi varlıklarına veya bir sepet hisse senedi değerine eşit olabilir.

Faiz Swapları

Bir faiz oranı takası, iki kuruluşun birbirlerine ancak farklı şartlarla kredi vermesini içerir. Geri ödeme planı, farklı süreler veya farklı faiz oranları için olabilir. İşlemlerin aynı miktarda anapara içerdiği durumlarda (her bir tarafça ödünç verilen ve alınan miktar), anapara kavramsaldır ve gerçekte el değiştirmez veya hatta işlevsel olarak mevcut olmayabilir.

Genellikle, faiz oranı takasları, bir kuruluşun değişken oranlı bir varlığa sahip olduğu ve diğerinin sabit oranlı bir varlığın bulunduğu belirli yatırımların riskinin veya getirisinin aşağıya doğru kaydırılmasına yardımcı olmak için kullanılır. Sıfır bedelli anlaşma olarak kabul edilen taraflardan biri anlaşmadan faydalanabilirken, diğeri zarar görebilir.

Kavramsal Anapara Tutarı ve Tahvil Sorunları

Tahvil ödemeleri hesaplanırken, vadesi gelen faizin belirlenmesi açısından tahvilin nominal değerinin kavramsal olduğu kabul edilir. Nominal değer gerçek anlamda mevcut olmasa bile, ödemeler, nominal değerin bir yüzdesidir. Nominal değer geri çekilemez ve hatta tahvil vadeye yaklaşana kadar geleneksel anlamda var olmayabilir, ancak ilgili hesaplamaların yapılması için gerekli olan anlaşılmış bir değere sahiptir.

Kavramsal Asıl Miktar Örneği

İki şirket aşağıdaki şekilde bir faiz oranı takas sözleşmesine girebilir: Üç yıl boyunca, A Şirketi B Şirketine 10 milyon $ ‘lık kavramsal anapara miktarı üzerinden yılda yüzde 5 faiz öder. Aynı üç yıl boyunca B Şirketi, A Şirketine aynı kavramsal anapara miktarı olan 10 milyon $ ‘lık bir yıllık LIBOR oranını öder.

Bu, basit bir vanilya faiz oranı takası olarak kabul edilir, çünkü bir taraf kavramsal anapara tutarı üzerinden sabit bir oranda faiz öder ve diğer taraf aynı kavramsal anapara tutarı üzerinden değişken bir oranda faiz öder.