Net faiz marjı
Net Faiz Marjı Nedir?
Net faiz marjı (NIM), bir finans firmasının krediler ve ipotek gibi kredi ürünlerinden elde ettiği net faiz gelirini, tasarruf hesabı ve mevduat sertifikaları (CD’ler) sahiplerine ödediği giden faizle karşılaştıran bir ölçümdür. Yüzde olarak ifade edilen NIM, bir banka veya yatırım firmasının uzun vadede başarılı olma olasılığına yaklaşan bir karlılık göstergesidir. Bu metrik, potansiyel yatırımcıların faiz giderlerine karşı faiz gelirlerinin karlılığına ilişkin görünürlük sağlayarak belirli bir finansal hizmetler firmasına yatırım yapıp yapmamayı belirlemelerine yardımcı olur.
Basitçe söylemek gerekirse: pozitif bir net faiz marjı, bir işletmenin karlı bir şekilde faaliyet gösterdiğini, negatif bir rakam ise yatırım verimsizliğini ifade eder. İkinci senaryoda, bir firma, ödenmemiş borca fon uygulayarak veya bu varlıkları daha karlı yatırımlara kaydırarak düzeltici önlem alabilir.
Net Faiz Marjının Hesaplanması
Net faiz marjı aşağıdaki formülle hesaplanabilir:
Aşağıdaki hayali örneği düşünün: ABC Şirketinin 1.000.000 $ yatırım getirisi, 2.000.000 $ faiz gideri ve 10.000.000 $ ortalama kazançlı varlığa sahip olduğunu varsayalım. Bu senaryoda, ABC’nin net faiz marjı -% 10’dur ve bu da faiz giderleri nedeniyle yatırımlarından kazandığından daha fazla para kaybettiğini göstermektedir. Bu firma, bu yatırımı yapmak yerine borçlarını ödemek için yatırım fonlarını kullanırsa, muhtemelen daha iyi sonuç alacaktır.
Net Faiz Marjını Neler Etkiler
Bir finans kuruluşunun net faiz marjını birden çok faktör etkileyebilir – bunların başında gelir ve talep. Kredilere kıyasla tasarruf hesapları için büyük bir talep varsa, bankanın aldığından daha fazla faiz ödemesi gerektiğinden net faiz marjı azalır. Tersine, kredilerde tasarruf hesaplarına göre daha yüksek bir talep varsa ve tüketicinin tasarruftan çok borç aldığı durumda, bir bankanın net faiz marjı artar.
Para politikası ve mali düzenleme, tüketicilerin borç alıp almayacağını veya tasarruf edip etmeyeceğini faiz oranlarının yönü belirlediğinden, bir bankanın net faiz marjını etkileyebilir.
Merkez bankaları tarafından belirlenen para politikaları, bir bankanın net faiz marjlarını da büyük ölçüde etkiler çünkü bu emirler, tasarruf ve kredi talebini yönetmede çok önemli bir rol oynar. Faiz oranları düşük olduğunda, tüketicilerin borç alma ve biriktirme olasılıkları daha düşüktür. Zamanla, bu genellikle daha yüksek net faiz marjları ile sonuçlanır. Aksine, faiz oranları yükselirse, krediler daha pahalı hale gelir, böylece tasarrufları daha cazip bir seçenek haline getirir ve sonuç olarak net faiz marjları düşer.
Net Faiz Marjı ve Bireysel Bankacılık
Çoğu perakende banka, müşteri mevduatı için faiz sunar ve bu, genellikle yıllık% 1 civarında seyreder. Böyle bir banka, beş müşterinin mevduatlarını bir araya getirir ve bu gelirleri, yıllık% 5 faiz oranıyla küçük bir işletmeye kredi vermek için kullanırsa, bu iki tutar arasındaki% 4’lük marj, net faiz marjı olarak kabul edilir. Bir adım daha ileriye bakıldığında, net faiz marjı bu oranı bankanın tüm varlık tabanı üzerinden hesaplar.
Bir bankanın 1,2 milyon dolarlık varlıkları, mevduat sahiplerine yıllık% 1 faizle 1 milyon dolarlık mevduatlar ve% 5 faizle 900.000 dolar kredi sağladığını varsayalım. Bu, yatırımının toplam 45.000 $ getirisi ve faiz giderlerinin 10.000 $ olduğu anlamına gelir. Yukarıdaki formül kullanılarak bankanın net faiz marjı% 2,92’dir. NIM’i kare olarak pozitif bölgedeyken, yatırımcılar bu firmaya yatırım yapmayı şiddetle düşünebilirler.
Tarihsel Net Faiz Marjları
Federal Mali Kurumlar İnceleme Konseyi (FFIEC) üç ayda bir tüm ABD bankaları için ortalama net faiz marjı rakamı serbest bırakır. Tarihsel olarak, bu rakam ilk olarak 1984 yılında kaydedildiğinden bu yana ortalama% 3,8 iken aşağı yönlü bir eğilim sergilemiştir. Durgun dönemler, ortalama net faiz marjlarında düşüşlerle çakışırken, ekonomik genişleme dönemleri, rakamda keskin başlangıç artışlarına ve ardından kademeli düşüşlere tanık olmuştur.
Ortalama net faiz marjının genel hareketi, federal fon oranının zamaniçindeki hareketini izlemiştir.Örnekolay:2008 mali krizinin ardından ABD bankaları, 2008’den 2016’ya sıfıra yakın seviyelere ulaşan düşüş oranı nedeniyle azalan net faiz marjları altında faaliyet gösterdi. Bu durgunluk sırasında, ABD’deki bankaların ortalama net faiz marjı düştü. 2015’te nihayet toparlanmadan önce değerinin neredeyse dörtte biri.