Net Borç-FAVÖK Oranı
Net Borç-FAVÖK Oranı Nedir?
Net borç / FAVÖK (faiz amortismanı ve amortisman öncesi kar) oranı, bir şirketin faiz getiren yükümlülükleri eksi nakit veya nakit benzerlerinin FAVÖK’üne bölünmesiyle hesaplanan bir kaldıraç ölçümüdür. Net borç / FAVÖK oranı, net borç ve FAVÖK sabit tutulursa bir şirketin borcunu geri ödemesinin kaç yıl alacağını gösteren bir borç oranıdır. Bununla birlikte, bir şirketin borcundan daha fazla nakit varsa, oran negatif olabilir. Borç / FAVÖK oranına benzer, ancak net borç nakit ve nakit benzerlerini çıkarırken standart oran yapmaz.
Net Borç-FAVÖK Formülü
Temel Çıkarımlar
- Net borç / FAVÖK oranı, net borç ve FAVÖK sabit tutulursa bir şirketin borcunu geri ödemesinin kaç yıl alacağını gösteren bir borç oranıdır.
- Analistler net borç / FAVÖK oranına baktıklarında, bir şirketin borçlarını ne kadar iyi karşılayabileceğini bilmek isterler.
- Borç / FAVÖK oranına benzer, ancak net borç nakit ve nakit benzerlerini çıkarırken standart oran yapmaz.
- Bir şirketin borcundan daha fazla nakit varsa, oran negatif olabilir.
Net Borç-FAVÖK Size Ne Anlatabilir?
Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin borcunu azaltma kabiliyetini hesaba kattığı için analistler arasında popülerdir. 4 veya 5’ten daha yüksek oranlar tipik olarak alarm zillerini harekete geçirir çünkü bu, bir şirketin borç yükünü idare etme olasılığının daha düşük olduğunu ve dolayısıyla işi büyütmek için gereken ek borcu üstlenme olasılığının daha düşük olduğunu gösterir.
Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin kredi itibarını belirlemek için bir karşılaştırma ölçütü veya sektör ortalaması ile karşılaştırılmalıdır. Ek olarak, bir şirketin belirli bir süre boyunca borç yükünü artırıp azaltmadığını belirlemek için yatay bir analiz yapılabilir. Yatay analiz için, mali tablodaki oranlar veya kalemler, şirketin belirtilen zaman çerçevesinde nasıl büyüdüğünü belirlemek için önceki dönemlerle karşılaştırılır.
Net Borçtan FAVÖK’e Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek
Bir yatırımcının borcunu ödeme kabiliyetini belirlemek için ABC Şirketi üzerinde yatay analiz yapmak istediğini varsayalım. Bir önceki mali yıl için, ABC Şirketinin kısa vadeli borcu 6,31 milyar $, uzun vadeli borcu 28,99 milyar $ ve nakit varlıkları 13,84 milyar $ idi.
Bu nedenle, ABC Şirketi mali dönemde 21,46 milyar $ veya 6,31 milyar $ artı 28,99 milyar $ eksi 13,84 milyar $ ve FAVÖK $ 60,60 milyar $ olarak bildirdi. Sonuç olarak, ABC Şirketinin net borç / FAVÖK oranı 0,35 veya 21,46 milyar $ bölü 60,60 milyar $ ‘dır.
Şimdi, en son mali yıl için, ABC Şirketi’nin 8,50 milyar dolarlık kısa vadeli borcu, 53,46 milyar dolarlık uzun vadeli borcu ve 21,12 milyar dolarlık nakit borcu vardı. Şirketin net borcu yıldan yıla% 90.31 artışla 40.84 milyar $ ‘a yükseldi. ABC şirketi, geçen yılki FAVÖK’ünden% 28,53 artışla 77,89 milyar $ FAVÖK bildirdi.
Bu nedenle, ABC şirketinin net borç / FAVÖK oranı 0,52 veya 40,84 milyar $ bölü 77,89 milyar $ oldu. ABC şirketinin net borcunun FAVÖK’e oranı geçen yıla göre 0,17 veya% 49,81 arttı.
Net Borç-FAVÖK Kullanımına İlişkin Sınırlamalar
Analistler net borç / FAVÖK oranını tercih ediyor çünkü hesaplaması kolay. Borç rakamları bilançoda yer almakta, FAVÖK ise gelir tablosundan hesaplanabilmektedir. Ancak sorun, kazançların en doğru ölçüsünü sağlayamayabilmesidir. Analistler, kazançtan çok, borcun geri ödenmesi için mevcut nakit miktarını ölçmek isterler.
Amortisman ve itfa, nakit akışlarını gerçekten etkilemeyen nakit dışı giderlerdir, ancak bazı şirketler için faiz önemli bir gider olabilir. Şirketin borcunu ne kadar iyi ödeyebileceğine dair fikir edinmek için mevcut borç / FAVÖK oranına bakan bankalar ve yatırımcılar, bu borç yeni ihracata dahil edilecek olsa bile, faizin borç üzerindeki etkisini değerlendirmek isteyebilirler. Bu şekilde, net gelir eksi sermaye harcamaları, artı amortisman ve amortisman, borç geri ödemesi için mevcut nakit için daha iyi bir ölçüt olabilir.