Borç-FAVÖK Oranı (Borç / FAVÖK Oranı)

Borç-FAVÖK Oranı Nedir?

Borç / FAVÖK – faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç – faiz, vergi, amortisman ve amortisman giderlerini karşılamadan önce elde edilen ve borcu ödemeye hazır olan gelir miktarını ölçen bir orandır. Borç / FAVÖK, bir şirketin tahakkuk eden borcunu ödeme kabiliyetini ölçer. Yüksek oranlı bir sonuç, bir şirketin çok ağır bir borç yüküne sahip olduğunu gösterebilir.

Bankalar genellikle işletme kredileri sözleşmelerine belirli bir borç / FAVÖK hedefi ekler ve bir şirket, üzerinde anlaşılan bu seviyeyi veya kredinin tamamının derhal vadesi gelme riskini korumalıdır. Bu ölçüt, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından bir şirketin ihraç edilen borcunu temerrüt etme olasılığını değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır ve yüksek borç / FAVÖK oranına sahip firmalar, borçlarını uygun bir şekilde karşılayamayabilir ve bu da kredi notunun düşmesine neden olur.

Formül ve Hesaplama

nerede:

Borç = Uzun vadeli ve kısa vadeli borç yükümlülükleri

FAVÖK = Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç

Borç / FAVÖK oranını belirlemek için şirketin uzun vadeli ve kısa vadeli borç yükümlülüklerini ekleyin. Bu rakamları şirketin üç aylık ve yıllık mali tablolarında bulabilirsiniz. Bunu şirketin FAVÖK’üne bölün. FAVÖK’ü şirketin gelir tablosundaki verileri kullanarak hesaplayabilirsiniz. FAVÖK’ü hesaplamanın standart yöntemi, faiz ve vergi öncesi kazanç ( FAVÖK) olarak da adlandırılan işletme karı ile başlamak ve ardından amortisman ve amortismanı geri eklemektir.

Borç / FAVÖK oranı net borç / FAVÖK oranına benzer. Temel fark, net borç / FAVÖK oranı, nakit ve nakit benzerlerini çıkarırken standart oran değildir.

Oran Size Ne Söyleyebilir

Borç / FAVÖK oranı, bir şirketin borç ve diğer yükümlülükler dahil olmak üzere toplam yükümlülüklerini şirketin getirdiği gerçek nakit ile karşılaştırır ve firmanın borcunu ve diğer yükümlülüklerini ne kadar ödeyebildiğini ortaya çıkarır.

Borç verenler ve analistler bir şirketin borç / FAVÖK oranına baktıklarında, firmanın borçlarını ne kadar iyi karşılayabileceğini bilmek isterler. FAVÖK, bir şirketin kazancını veya gelirini temsil eder ve faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kar için bir kısaltmadır. Net gelire geri faiz, vergi, amortisman ve amortisman giderleri eklenerek hesaplanır.

Analistler genellikle FAVÖK’e net gelirden ziyade firmanın faaliyetlerinden elde edilen kazançların daha doğru bir ölçüsü olarak bakarlar. Bazı analistler faiz, vergi, amortisman ve amortismanı gerçek nakit akışlarına engel olarak görüyor. Başka bir deyişle, FAVÖK’ü borcu kapatmak için mevcut gerçek nakit akışlarının daha net bir temsili olarak görüyorlar.

Oranın Sınırlamaları

Analistler borç / FAVÖK oranını hesaplaması kolay olduğu için seviyorlar. Borç, bilançoda bulunabilir ve FAVÖK, gelir tablosundan hesaplanabilir. Ancak sorun, kazançların en doğru ölçüsünü sağlayamayabilmesidir. Analistler, kazançtan çok, borcun geri ödenmesi için mevcut olan gerçek nakit miktarını ölçmek isterler.

Amortisman ve itfa, nakit akışlarını gerçekten etkilemeyen nakit dışı harcamalardır, ancak borç faizi bazı şirketler için önemli bir gider olabilir. Şirketin borcunu ne kadar iyi ödeyebileceğine dair fikir edinmek için mevcut borç / FAVÖK oranına bakan bankalar ve yatırımcılar, bu borç yeni ihracata dahil edilecek olsa bile, faizin borç geri ödeme kabiliyeti üzerindeki etkisini değerlendirmek isteyebilir. Bu nedenle, net gelir eksi sermaye harcamaları, artı amortisman ve amortisman, borç geri ödemesi için mevcut nakit için daha iyi bir ölçüt olabilir.

Borç-FAVÖK Kullanım Örneği

Örnek olarak, A şirketinin 100 milyon dolarlık borcu ve 10 milyon dolarlık FAVÖK’ü varsa, borç / FAVÖK oranı 10’dur. A şirketi önümüzdeki beş yıl içinde bu borcun% 50’sini ödeyip FAVÖK’ü 25 milyon dolara çıkarırsa borç / FAVÖK oranı ikiye düşüyor.

Düşen bir borç / FAVÖK oranı, artan olandan daha iyidir çünkü şirketin borcunu ödediğini ve / veya artan kazançlarını ima eder. Aynı şekilde, artan bir borç / FAVÖK oranı, şirketin borcunu kazançtan daha fazla artırdığı anlamına gelir.

Bazı sektörler diğerlerinden daha fazla sermaye yoğun olduğundan, bir şirketin borç / FAVÖK oranı yalnızca aynı sektördeki diğer şirketler için aynı oranla karşılaştırılmalıdır. Bazı sektörlerde 10’luk bir borç / FAVÖK tamamen normal olabilirken, diğer sektörlerde üçe dörtlük bir oran daha uygundur.