Morningstar Risk Derecelendirmesi

Morningstar Risk Derecelendirmesi Nedir?

Morningstar risk derecelendirmesi veya kısaca Morningstar derecelendirmesi, yatırım araştırma şirketi Morningstar tarafından halka açık yatırım fonlarına ve borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) verilen bir sıralamadır. Risk, yatırımcıların portföyleri için dikkate alacakları fonları hızlı bir şekilde belirlemelerine yardımcı olmak için tasarlanmış beş seviyede değerlendirilir. Fonlar 1 ile 5 arasında değişen derecelendirmeler alır ve 1 en kötü performans gösterenlere ve 5 en iyi performans gösterir. Sıralama, benzer fonlarla karşılaştırıldığında, bir fonun aylık getirilerindeki değişikliklere dayanır – olumsuz varyasyonlara vurgu yapılır.

Morningstar Risk Derecelendirmesini Anlamak

Morningstar derecelendirmeleri, fonun Morningstar kategorisindeki diğer fonlarla karşılaştırıldığında geçmiş performansına dayanmaktadır. Risk derecelendirmesi genellikle ek araştırmalar için bir başlangıç ​​noktasıdır ve al veya sat tavsiyesi değildir.

Risk derecelendirme sürecinde, en düşük ölçülen riskle ilgili kategorinin fonların% 10 olarak değerlendirilen düşük risk. Sonraki% 22,5 ortalamanın altında, ortadaki% 35 ortalamanın üzerinde, sonraki% 22,5 ortalamanın üzerinde, en tepedeki% 10 ise yüksek riskli olarak derecelendirilir. Morningstar, riski en fazla üç dönem için (üç, beş ve 10 yıl) ölçer. Bu ayrı ölçüler daha sonra ağırlıklandırılır ve fon için genel bir ölçü oluşturmak üzere ortalaması alınır. Üç yıldan az performans geçmişine sahip fonlar derecelendirilmez.

Şirket, bireysel fonları derecelendirir ve derecelendirmeleri diğer araştırmalarla birlikte yatırımcılara satar.

Morningstar, yatırımcıların fonları daha fazla karşılaştırmalarına yardımcı olmak için kategori derecelendirmeleri ve benzer grup derecelendirmeleri de sağlar. Örneğin, 2018 yılı sonu itibariyle Morningstar, bir grup olarak belediye tahvil fonlarına 3,9 yıldız, yerli hisse senedi fonlarına 3,4 yıldız ve uluslararası hisse senedi fonlarına 3 yıldız derecelendirme atamaktadır.

Diğer Risk Derecelendirme Sağlayıcıları

Morningstar, risk derecelendirmeleri oluşturan tek şirket değil. Diğer derecelendirme oluşturucuları arasında Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s ve TheStreet bulunmaktadır. Forbes ve US News & World Report gibi iş ve finans yayınları da okuyucuları için fonları ve diğer varlık sınıflarını sıralar ve derecelendirir. Çoğu durumda, analizlerinin çoğunu Morningstar ve diğerlerinin derecelendirmelerine dayandırırlar.

Morningstar Risk Derecelendirmelerinin Eleştirisi

Morningstar derecelendirmeleri, yatırımcıları kaliteli yatırım kararlarına yönlendirmede önemli kabul edilirken, eleştirilere karşı bağışık değildir. Bazı finansal analistler, bu derecelendirmeleri eleştirdiler çünkü fonları yalnızca diğer fonlarla karşılaştırıyorlar, daha büyük piyasadan ayrı bir şekilde. Sonuç olarak, bir fonun notu, belirli bir pazar için uygunluğunu, genel uygulanabilirliği ve potansiyelinden daha fazla yansıtabilir. Örneğin, boğa piyasasında fiyatlar yükselirken, AT&T gibi şirketlerin tarihsel olarak güvenli hisse senetlerine sahip fonları iyi performans gösterme eğilimindedir. Tersine, bir ayı piyasasında fiyatlar düştüğünde, Tesla Motors ve Charles Schwab gibi şirketlerin spekülatif hisse senetlerini içeren fonlar daha iyi yapma eğilimindedir. Sonuç olarak, bazı yatırımcılar Forbes tarafından üretilen derecelendirmeler gibi piyasa koşullarını göz önünde bulunduran derecelendirmeleri tercih ediyor.

Morningstar Risk Derecelendirmeleri Örneği

Morningstar’ın risk derecelendirmelerini nasıl belirlediğine dair bir fikir edinmek için, iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) üzerindeki verilerine bakalım. Takas-ticaret fonu, performans rakamlarının ağırlıklı ortalamasına dayalı olarak, yatırımcılara üç, beş ve 10 yıllık bazda ortalamanın üzerinde risk sunacak şekilde derecelendirilir. Son 10 yılda, fon, referans S&P 500 endeksi için% 11.59’a kıyasla% 15.38 yıllık toplam getiri sağladı.