Piyasa Döngüleri
Piyasa Döngüleri Nelerdir?
Borsa döngüleri olarak da bilinen piyasa döngüleri, farklı pazarlar veya iş ortamlarında ortaya çıkan eğilimlere veya kalıplara atıfta bulunan geniş bir terimdir. Bir döngü sırasında, bazı menkul kıymetler veya varlık sınıfları diğerlerinden daha iyi performans gösterir çünkü iş modelleri büyüme koşullarıyla uyumludur. Piyasa döngüleri, S&P 500 gibi ortak bir ölçütün en son iki en yüksek veya en düşük seviyesi arasındaki dönemdir ve bir fonun performansını hem yukarı hem de aşağı piyasada vurgular.
Temel Çıkarımlar
- Bir döngü, farklı iş ortamlarında ortaya çıkan eğilimleri veya kalıpları ifade eder.
- Bir döngü zaman çerçevesi, aradıkları eğilime bağlı olarak genellikle her bir kişi için farklılık gösterir.
- Bir piyasa döngüsünün genellikle dört farklı aşaması vardır.
- Şu anda döngünün hangi aşamasında olduğumuzu belirlemek neredeyse imkansız olabilir.
- Tam bir piyasa döngüsünün farklı aşamalarında, farklı menkul kıymetler piyasa güçlerine farklı tepki verecektir.
Piyasa Döngüleri Nasıl Çalışır?
Yeni piyasa döngüleri, belirli bir sektör veya sektördeki eğilimler anlamlı inovasyona, yeni ürünlere veya düzenleyici ortama yanıt olarak geliştiğinde oluşur. Bu döngüler veya eğilimler genellikle seküler olarak adlandırılır. Bu dönemlerde, gelir ve net kar, doğası gereği döngüsel olan belirli bir sektördeki birçok şirket arasında benzer büyüme modelleri sergileyebilir.
Piyasa döngülerinin gerçeğin sonrasına kadar kesin olarak belirlenmesi genellikle zordur ve nadiren belirli, açıkça tanımlanabilir bir başlangıç veya bitiş noktasına sahiptir ve bu da genellikle politika ve stratejilerin değerlendirilmesiyle ilgili kafa karışıklığına veya tartışmalara yol açar. Bununla birlikte, çoğu piyasa gazisi var olduklarına inanır ve birçok yatırımcı, döngünün yönlü değişimlerinden önce menkul kıymetler alıp satarak onlardan kâr sağlamayı amaçlayan yatırım stratejileri izler.
Açıklanamayan ancak her yıl ortaya çıkan borsa anomalileri var.
Özel Hususlar
Bir piyasa döngüsü, bakılacak çok sayıda pazar olduğundan ve analiz edilen zaman ufkuna bağlı olarak, söz konusu pazara bağlı olarak birkaç dakikadan uzun yıllara kadar değişebilir. Farklı kariyerler, aralığın farklı yönlerine bakacaktır. Bir günlük tüccar beş dakikalık çubuklara bakarken, bir emlak yatırımcısı 20 yıla kadar değişen bir döngüye bakacaktır.
Piyasa Döngüsü Türleri
Piyasa döngülerinin genellikle dört farklı aşama sergilediği kabul edilir. Tam bir piyasa döngüsünün farklı aşamalarında, farklı menkul kıymetler piyasa güçlerine farklı tepki verecektir. Örneğin, pazardaki yükseliş sırasında, insanlar motorlu tekneler ve Harley Davidson motosikletleri satın alma konusunda rahat olduklarından, lüks mallar daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Buna karşılık, piyasadaki düşüş sırasında, insanlar genellikle diş macunu ve tuvalet kağıdı tüketimini pazarın gerilemesi sırasında azaltmadıkları için dayanıklı tüketim malları endüstrisi daha iyi performans gösterme eğilimindedir.
Bir piyasa döngüsünün dört aşaması, birikim, yükseliş trendi veya biçimlendirme, dağıtım ve düşüş trendi veya fiyat düşürme aşamalarını içerir.
- Birikim Aşaması: Birikim, piyasa dibe vurduktan ve yenilikçiler ve erken benimseyenler satın almaya başladıktan sonra, en kötüsünün bittiğini düşünerek gerçekleşir.
- Biçimlendirme Aşaması: Bu, piyasa bir süre sabit kaldığında ve fiyatta daha yüksek hareket ettiğinde ortaya çıkar.
- Dağıtım Aşaması: Stok zirveye ulaştıkça satıcılar hakim olmaya başlar.
- Düşüş trendi: Düşüş trendi, hisse senedi fiyatı düştüğünde gerçekleşir.
Piyasa döngüleri, menkul kıymet fiyatlarını ve diğer ölçütleri döngüsel davranışın bir göstergesi olarak kullanarak hem temel hem de teknik göstergeleri (grafik) dikkate alır.
Bazı örnekler arasında iş döngüsü, teknoloji içindeki yarı iletken / işletim sistemi döngüleri ve faize duyarlı finansal stokların hareketi yer alır.