Yükten Feragat Edilen Fonlar
Yükten Feragat Edilen Fonlar Nelerdir?
Yükten feragat edilen fonlar, yatırımcılarından tipik olarak alınan yük ücretlerinden (ön uç yüklemeler gibi) feragat eden bir yatırım fonunun hisse sınıfıdır. Yükten feragat edilmiş bir fonda hisse sahibi olmak, yatırımcılar için bir avantajdır çünkü yatırımlarının bir kısmını ücretlere kaptırmak yerine tüm yatırımlarının getirisini elde tutmalarına izin verir. Çoğu durumda, yatırım fonu şirketleri, yükten feragat edilen fonların sayısını sınırlayacak ve bunları yalnızca belirli yatırımcıların kullanımına sunacaktır.
Temel Çıkarımlar
- Yükten feragat edilen fonlar, yüklenen fonlar gibi normalde belirli ücretler talep eden, ancak bunun yerine yatırımcıların bu masrafları ödemesini gerektirmeyen yatırım fonlarıdır.
- Normalde bu tür fonlar için alınan ücretler, fon satın alındığında bir ücret anlamına gelen ön uç yükleri ve geri yüklenen bir fon satıldığında alınan arka uç yükleri içerir.
- Yükten feragat edilen fonlar, normalde yüklenen fonları içermeyen bir 401 (k) aracılığıyla sunulması gibi bazı uygun koşullar nedeniyle ücretlerden feragat eder.
- Yükten feragat edilen fonlar, herhangi bir ücret talep etmeyen yüksüz fonlardan farklıdır; Yükten feragat edilen fonlar yine de 12b-1 adı verilen yıllık pazarlama ve dağıtım ücreti talep edecektir. Yüksüzlükler de daha düşük gider oranlarına sahiptir.
- Yükten feragat edilmiş fonları veya yüksüz fonları seçen yatırımcılar, getirilerinin daha büyük bir bölümünü elinde tutarak fayda sağlar.
Yükten Feragat Edilen Fonları Anlama
Yükten feragat edilen fonların satın alınması bazen tanımlanmış katkı emeklilik planlarına katılanlarla ve ayrıca yatırım fonu şirketinin fonlarına önemli miktarda yatırım yapan yatırımcılar (kurumsal yatırımcılar gibi) ile sınırlıdır.
Bu özel yatırım fonu paylarında genellikle fon adının sonunda bir “LW” ve bunları ayırt etmek için bir ticker bulunur.
Fon adının sonundaki mektup, yük türünü açıklar: Hisse Sınıfı fonlar önden yüklenir, Sınıf B fonlar geri yüklenir ve LW fonlar yükten feragat edilen fonlardır.
Yükten Feragat Edilen Fonlar ve Yüksüz Fonlar
Yüksüz fonlar ve yükten feragat edilen fonlar, yatırım fonu yükü talep etmez. Ancak ikisi arasında bir fark var.
Gerçek bir yüksüz fon herhangi bir yük talep etmez ve 12b-1 ücretleri gibi herhangi bir ücreti yoktur. Yükten feragat edilen fonlar, A hisse sınıfı fonlar gibi yüklü fonların yatırım fonu hisse sınıfı alternatifleridir. Adından da anlaşılacağı gibi, yatırım fonu yükünden feragat edilir (ücret alınmaz). Tipik olarak bu fonlar 401 (k) planlarında sunulur.
Bununla birlikte, yüksüz fonlar genellikle yükten feragat edilen fonlardan daha düşük ortalama gider oranlarına sahiptir. Daha düşük masraflar, özellikle uzun vadede yatırımcı için genellikle daha yüksek getiri anlamına gelir. Yükten feragat edilen fon, yükü kaldırabilecek (feragat edebilecek) ancak 12b-1 ücreti gibi diğer ücretleri alabilecek bir danışman veya komisyoncu tarafından sunulan bir fondur.
Endeks Fon Ücretleri ve Yükleri
Endeks fonu, Standard & Poor’s 500 Endeksi (S&P 500) gibi bir piyasa endeksinin bileşenlerini eşleştirmek veya izlemek için oluşturulmuş bir portföyü olan bir tür yatırım fonu türüdür. Bir endeks yatırım fonunun geniş piyasa riski, düşük işletme giderleri ve düşük portföy cirosu sağladığı söyleniyor. Bu fonlar, piyasaların durumu ne olursa olsun yürürlükte kalan belirli kurallara veya standartlara (örneğin, etkin vergi yönetimi veya izleme hatalarını azaltma) bağlıdır.
Bir endeks fonuna yatırım yapmak bir pasif yatırım şeklidir. Böyle bir stratejinin birincil avantajı, bir endeks fonundaki daha düşük yönetim gider oranıdır. Gider oranları doğrudan fonların performansına yansıdığından, aktif olarak yönetilen fonlar ve daha yüksek gider oranları, endeks fonlara karşı otomatik olarak dezavantajlıdır. Sonuç olarak, aktif olarak yönetilen birçok fon, kriterlerine ayak uydurmakta zorlanıyor.