Likidite Karşılama Oranı – LCR
Likidite Karşılama Oranı – LCR Nedir?
Likidite karşılama oranı (LCR), kısa vadeli yükümlülükleri yerine getirme kabiliyetlerinin devam etmesini sağlamak için finansal kuruluşlar tarafından tutulan yüksek likiditeye sahip varlıkların oranını ifade eder. Bu oran, esasen piyasa çapındaki şokları öngörmeyi ve finansal kurumların piyasayı rahatsız edebilecek kısa vadeli likidite kesintilerini gidermek için uygun sermaye korumasına sahip olmasını sağlamayı amaçlayan genel bir stres testidir.
LCR Formülü ve Hesaplama
- LCR, bir bankanın yüksek kaliteli likit varlıklarının 30 günlük stres dönemindeki toplam net nakit akışlarına bölünmesiyle hesaplanır.
- Yüksek kaliteli likit varlıklar, yalnızca kolay ve hızlı bir şekilde nakde çevrilme potansiyeli yüksek olanları içerir.
- Azalan kalite seviyelerine sahip üç likit varlık kategorisi seviye 1, seviye 2A ve seviye 2B’dir.
Temel Çıkarımlar
- LCR, Basel III uyarınca bankaların nakit çıkışlarını 30 gün boyunca finanse etmeye yetecek miktarda yüksek kaliteli likit varlık bulundurmaları gereken bir gerekliliktir.
- LCR, piyasa çapındaki şokları önceden tahmin etmeyi ve finansal kurumların herhangi bir kısa vadeli likidite kesintisini gidermek için uygun sermaye korumasına sahip olmasını sağlamayı amaçlayan bir stres testidir.
- Elbette, LCR’nin bankalar için yeterince mali destek sağlayıp sağlamadığını veya yetersiz olup olmadığını bir sonraki mali krize kadar bilemeyeceğiz.
LCR Size Ne Anlatıyor?
LCR, Basel Bankacılık Denetim Komitesi (BCBS) tarafından geliştirilen bir dizi düzenleme olan Basel Anlaşması’nın ana paketidir. BCBS, büyük küresel finans merkezlerinden 45 temsilciden oluşan bir gruptur. BCBS’nin hedeflerinden biri, bankaları belirli bir seviyede yüksek likiditeye sahip varlıklar bulundurmaya ve onları yüksek seviyelerde kısa vadeli borç vermekten caydırmak için belirli seviyelerde mali ödeme gücünü sürdürmeye zorlamaktı.
Sonuç olarak, bankaların nakit çıkışlarını 30 gün boyunca finanse etmeye yetecek miktarda yüksek kaliteli likit varlık bulundurmaları gerekir. Otuz gün seçildi çünkü bir mali krizde, mali sistemi hükümetlerden ve merkez bankalarından kurtarmaya yönelik bir müdahalenin tipik olarak 30 gün içinde gerçekleşeceğine inanılıyordu.
Diğer bir deyişle, 30 günlük süre, bir finansal kriz sırasında bankalardan kaçınma durumunda bankaların bir nakit tamponuna sahip olmalarına izin verir. LCR kapsamındaki 30 günlük şart, aynı zamanda, Federal Rezerv Bankası gibi merkez bankalarına, finansal sistemi istikrara kavuşturmak için düzeltici tedbirler alma ve uygulama zamanı sağlar.
LCR’nin uygulanması
LCR, 2014 yılında revizyonlar ve nihai onay ile 2010 yılında teklif edilmiştir. Tam minimum% 100, 2019’a kadar gerekli değildi. Likidite karşılama oranı, toplam konsolide varlıkları 250 milyar $ ‘dan fazla veya 10 $’ dan fazla olan tüm bankacılık kurumları için geçerlidir. Bilanço içi yabancı riskinde milyar. Genellikle “Sistematik Olarak Önemli Finansal Kurumlar (SIFI)” olarak adlandırılan bu tür bankaların% 100 LCR tutması gerekir; bu, net nakit akışına eşit veya bundan daha yüksek bir tutarda yüksek likiditeye sahip varlıkları bir 30 günlük stres süresi. Yüksek likiditeye sahip varlıklar nakit, Hazine bonoları veya kurumsal borçları içerebilir.
Yüksek Kaliteli Likit Varlıklar
Yüksek kaliteli likit varlıklar, yalnızca kolay ve hızlı bir şekilde nakde çevrilme potansiyeli yüksek olanları içerir. Daha önce belirtildiği gibi, azalan kalite seviyelerine sahip üç likit varlık kategorisi seviye 1, seviye 2A ve seviye 2B’dir.
Basel III kapsamında, seviye 1 varlıklar LCR hesaplanırken iskonto edilmezken, seviye 2A ve seviye 2B varlıklar sırasıyla% 15 ve% 25-50 indirime sahiptir. Seviye 1 varlıkları arasında Federal Rezerv banka bakiyeleri, hızlı bir şekilde geri çekilebilen yabancı kaynaklar, belirli bağımsız kuruluşlar tarafından ihraç edilen veya garanti altına alınan menkul kıymetler ve ABD hükümeti tarafından verilen veya garantili menkul kıymetler bulunur.
Seviye 2A varlıkları, belirli çok taraflı kalkınma bankaları veya bağımsız kuruluşlar tarafından ihraç edilen veya garanti edilen menkul kıymetleri ve ABD hükümeti tarafından desteklenen kuruluşlar tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri içerir. Seviye 2B varlıklar, halka açık adi hisse senetlerini ve finansal olmayan sektör kuruluşları tarafından ihraç edilen yatırım dereceli kurumsal borç senetlerini içerir.
Temel paket servisi olan Basel III, bankaların formülden yararlanmasını beklemektedir,% 3’ü aşan bir kaldıraç oranına ulaşma beklentisidir. Gereksinime uymak için, Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezerv Bankası, kaldıraç oranını sigortalı banka holding şirketleri için% 5 ve yukarıda belirtilen SIFI’lar için% 6 olarak sabitledi. Bununla birlikte, çoğu banka, borçlulara daha az kredi verilmesi anlamına gelse bile, finansal sıkıntılardan kurtulmak için daha yüksek bir sermaye tutmaya çalışacaktır.
LCR ve Diğer Likidite Oranları
Likidite oranları, bir şirketin dış sermaye artırmadan cari borç yükümlülüklerini ödeyebilme kabiliyetini belirlemek için kullanılan bir finansal ölçümler sınıfıdır. Likidite oranları, bir şirketin borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ve güvenlik marjını, cari oran, hızlı oran ve işletme nakit akış oranı dahil olmak üzere ölçümlerin hesaplanması yoluyla ölçer . Acil bir durumda kısa vadeli borçların kapsamını değerlendirmek için mevcut borçlar likit varlıklarla ilgili olarak analiz edilir.
Likidite karşılama oranı, bankaların nakit çıkışlarını 30 gün boyunca finanse etmeye yetecek miktarda yüksek kaliteli likit varlık bulundurmaları gereken bir gerekliliktir. Likidite oranları, bir şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçmeleri açısından LCR’ye benzer.
LCR’nin sınırlamaları
LCR’nin bir sınırlaması, bankaların daha fazla nakit tutmasını gerektirmesi ve tüketicilere ve işletmelere daha az kredi verilmesine yol açabilmesidir.
Biri, bankaların daha az sayıda kredi vermesi durumunda, faaliyetlerini finanse etmek ve genişlemek için borca erişime ihtiyaç duyan şirketlerin sermayeye erişimi olmayacağından, daha yavaş ekonomik büyümeye yol açabileceği ileri sürülebilir.
Öte yandan, bir başka sınırlama, LCR’nin bankalar için yeterince mali destek sağlayıp sağlamadığını veya nakit çıkışlarını 30 gün boyunca finanse etmek için yetersiz olup olmadığını bir sonraki mali krize kadar bilmeyeceğimizdir. LCR, kısa vadeli likidite kesintileri sırasında finansal kuruluşların yeterli sermayeye sahip olmasını sağlamayı amaçlayan bir stres testidir.
LCR Örneği
Örneğin, ABC bankasının 30 günlük bir stres dönemi boyunca 55 milyon dolar ve 35 milyon dolarlık beklenen net nakit akışları değerinde yüksek kaliteli likit varlıklara sahip olduğunu varsayalım:
- LCR, 55 milyon $ / 35 milyon $ olarak hesaplanmıştır.
- Bank ABC’nin LCR’si, Basel III kapsamındaki gereksinimi karşılayan 1.57 veya% 157’dir.