İlgi Göstergesi (IOI)
İlgi Göstergesi (IOI) Nedir?
Faiz göstergesi (IOI), Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından onaylanmayı bekleyen, halihazırda tescilde olan bir menkul kıymetin satın alınmasında koşullu, bağlayıcı olmayan bir menfaati gösteren bir yüklenim ifadesidir. Yatırımcının komisyoncusu, yatırımcıya bir ön izahname sunmalıdır. Bununla birlikte, birleşme ve devralma dünyasındaki IOI’lerin benzer amacı vardır, ancak farklı şekilde yapılır.
Temel Çıkarımlar
- Çıkar göstergeleri (IOI’ler), bir kez bir menkul kıymet satın almaya yönelik bağlayıcı olmayan anlaşmalardır.
- Bu menkul kıymetler halka arz kaydı sırasında ifade edilir.
- Borsa simsarları, IOI’yi yerine yerleştirenlerdir.
- Bunlar bağlayıcı olmamakla birlikte, yalnızca ciddi soruşturmalardır.
- Bir IOI’ye olan ilgiyi ifade etmek, IPO’ya ulaştığında herhangi bir güvenlik garantisi sağlamaz.
Bir İlgi Göstergesi (IOI) Nasıl Çalışır?
Menkul kıymetler ve yatırım dünyasında, bir faiz göstergesi (IOI) tipik olarak bir halka arzdan (ilk halka arz) önce ifade edilir. Halihazırda düzenleyici onay bekleyen bir menkul kıymet satın almak için koşullu, bağlayıcı olmayan bir menfaat gösterir (ABD’deki menkul kıymetler SEC tarafından takas edilmelidir). IOI bağlayıcı değildir, çünkü hala kayıt sürecindeyken menkul kıymet satmak yasa dışıdır. Yatırımcının borsacının yatırımcıya bir ön izahname vermesi gerekir. IOI açık uçlu kalır ve satın alma taahhüdü değildir.
Bir IOI, aşağıdaki unsurlardan birini veya daha fazlasını içeren ticari ilgi ifadelerini içerir: menkul kıymet adı, katılımcının alıp satması, hisse sayısı, kapasite ve / veya alım veya satım fiyatı. Firmalar ve komisyoncu-bayiler, kendi sistemleri veya özel ticaret platformları aracılığıyla, tescilli veya müşteri alım satım çıkarlarını IOI şeklinde elektronik olarak pazara iletme veya reklamını yapma becerisine sahiptir.
Halka arzlar için ilgi endikasyonları genellikle ilk gelene ilk hizmet esasına göre kabul edilir. Menkul kıymetlere olan talep dağıtılabilecek arzı aşabileceğinden, bir faiz göstergesi koymak, bir halka arz için satın alabileceğinizi garanti etmez.
Bir IOI satın almak için yasal bir zorunluluk değildir, ancak yatırımcıya şirketin finansal olarak nasıl gittiğine dair genel bir fikir verecektir. Bu, satın alma veya almama karar sürecine yardımcı olacaktır.
Özel Hususlar
Birleşme ve devralmalar dünyasında, bir ilgi göstergesi, ilk halka arz için bir IOI’ye benzer, ancak farklı bileşenleri vardır. Bir kez daha, bağlayıcı olmayan bir anlaşmadır, ancak bu tür bir IOI genellikle bir alıcı tarafından yazılan ve satıcıya hitaben hazırlanmış bir mektup şeklinde gelir. Amaç, bir şirket satın almaya gerçek bir ilgi duymaktır. Diğer şeylerin yanı sıra, bir IOI, satın alma hedef şirketi için bir hedef değerleme konusunda rehberlik etmelidir ve ayrıca bir anlaşmayı tamamlamak için genel koşulları ana hatlarıyla belirtmelidir. Birleşme ve devralmalar için tipik bir IOI’nin unsurları genellikle bunlarla sınırlı olmamakla birlikte aşağıdakileri içerir:
- Yaklaşık fiyat aralığı; bir dolar değeri aralığında (örneğin, 10 milyon ila 15 milyon dolar) veya FAVÖK’ün bir katı olarak ifade edilebilir (örneğin, 3 ila 5x FAVÖK). Alıcının genel fon ve finansman kaynakları mevcudiyeti.
- Yönetim tutma planı ve hisse senedi sahibinin / sahiplerinin işlem sonrası rolü.
- Gerekli durum tespiti öğeleri ve durum tespiti zaman çizelgesine ilişkin kabaca bir tahmin.
- İşlem yapısının önerilen potansiyel unsurları (varlığa karşı öz sermaye, kaldıraçlı işlem, nakit-öz sermaye vb.).
- İşlemi kapatmak için zaman aralığı.