Endüstri Yaşam Döngüsü Analizi

Endüstri Yaşam Döngüsü Analizi nedir?

Endüstri yaşam döngüsü analizi, bir şirketin belirli bir zamanda bir endüstrinin içinde bulunduğu aşamanın incelenmesini içeren temel analizinin bir parçasıdır. Bir endüstri yaşam döngüsünde dört aşama vardır: genişleme, zirve, daralma, çukur. Bir analist, bir şirketin döngünün neresinde olduğunu belirleyecek ve bu bilgiyi gelecekteki finansal performansı tahmin etmek ve ileriye dönük değerleri tahmin etmek için kullanacaktır (örneğin, ileriye dönük fiyat-kazanç oranları).

Endüstri Yaşam Döngüsü Analizini Anlamak

Durum zorunlu olmasa da, belirli bir endüstrinin yaşam döngüsü genel ekonomik döngüyü izleyecektir. Dahası, bir endüstri yaşam döngüsü bir ekonomik döngüye yol açabilir veya geciktirebilir ve genişleme veya daralma yüzdeleri veya en yüksek ve en düşük aşamaların süresi açısından bir ekonomik döngünün aşamalarından farklılık gösterebilir. Açık ve rekabetçi pazarlarda bir genişleme aşaması sırasında, bir endüstri, o endüstrinin mal veya hizmetlerine yönelik artan talebi karşılamak için daha fazla rakip çekerek, gelir ve kar artışı yaşayacaktır. Tepe, büyüme sıfıra düştüğünde ortaya çıkar; döngüdeki talep karşılandı ve mevcut ekonomik koşullar ek alımları teşvik etmedi. Sektör karları düzleşir.

Yaşam döngüsünün daralma aşaması, zirve geldikten sonra bir noktada başlar, cari dönem satışları önceki dönem satışlarına göre daha düşük olduğundan (talep arttığında) düşen karla karakterize edilir. Daralma aşaması, ekonomideki bir durgunlukla eşzamanlı olabilir veya yalnızca sektördeki kısa vadeli talebin tükendiğinin bir yansıması olabilir. Daralma aşamasında, sektör, marjinal oyuncuların sarsıldığı ve daha güçlü şirketlerin üretim hacimlerini düşürdüğü üretim kapasitesi ayarlamalarına tabi tutulur. Sanayi karı azalır.

İstihdam ve kişisel gelir sayılarında ve tüketici güven endeksinde gözlenen ekonomide bir güçlenme ile birleşen bu uyum süreci, sektörün yaşam döngüsünün çukur aşamasına götürür. Bu aşamada, daha düşük endüstri talebi seviyeleri çıktı kapasitesi ile eşleştirilir. Ekonomi güçlendikçe, sektörün yaşam döngüsü genişleme aşamasıyla yeniden başlar. Başlangıçta belirtildiği gibi, bir endüstri yaşam döngüsü tipik olarak ekonomik döngüye bağlıdır. Eğlence ve boş zaman endüstrisi böyle bir endüstriye bir örnektir. Öte yandan teknoloji endüstrisi, ekonomik döngüden farklı olarak yaşam döngüsü hareketleri sergilemiştir. Örneğin, ekonomik büyümenin olmadığı zamanlarda bile sanayi kârları patlama yaptı.

Analizde Endüstri Yaşam Döngüsünü Kullanma

Analistler ve tüccarlar, belirli bir şirketin hisselerinin göreceli gücünü ve zayıflığını ölçmek için genellikle endüstri yaşam döngüsü analizini kullanır. Bir şirketin gelecekteki büyüme beklentileri, sektörün yaşam döngüsü boyunca içinde bulunduğu aşamaya bağlı olarak parlak (veya sönük) olabilir. Porter’ın beş ekonomik gücü, bir endüstri olgunlaştıkça değişir. Örneğin, büyüme aşamasında bir sektördeki şirketler arasında rekabet en yoğun olur. Girişimciler, mümkün olduğu kadar çok müşteri kazanmak için fiyatları düşürür ve ürünü mümkün olduğunca çabuk sevk eder. Bu süre zarfında, yeni girenlerin mevcut bir şirketin pazar payını yemesi tehdidi yüksektir. Senaryo olgunluk aşamasında değişir. Daha az rekabetçi girişimler ve düşük kaliteli ürünler ayıklanır veya satın alınır. Yeni girenlerin riski düşük ve endüstrinin ürünü, ana akım toplumda kabul edilecek kadar olgun. Startuplar bu aşamada yerleşik firmalar haline gelir, ancak gelecekteki büyüme beklentileri mevcut pazarlarda sınırlıdır. Karlar veya risklerin tükenmesi için yeni yollar ve pazarlar aramalılar.

Endüstri Yaşam Döngüsü Analizi Örneği

2006’da İnternet’te en çok ziyaret edilen yer olarak Google’ı geride bırakan bir sosyal ağ sitesi olan Myspace’in başarısı nedeniyle 2000’li yılların başında sosyal medyada bir patlama yaşandı. Orkut (bir Google girişimi) ve Bebo gibi siteler kullanıcı kazanmak için yarıştı. kalabalık bir manzara içinde. 2004 yılında başlayan Facebook, üniversiteler arasında da hızla ilgi görüyordu ve en popüler ikinci sosyal medya sitesi olarak kabul ediliyordu. Myspace, Rupert Murdoch’s Newscorp tarafından satın alındığında konsolidasyon işaretleri vardı. Ltd, 2005 yılında 580 milyon dolara satıldı.

Ancak bu değerleme, Facebook sıralamalarda MySpace’i geçtikten sonra şişirildi. MySpace, Facebook bir sosyal medya devi olduktan sonra sonunda önemsizleşti. Birkaç tanesi dışında, Twitter gibi, diğer sosyal medya siteleri de yol kenarına düştü. Hayatta kalan sosyal medya siteleri borsada büyük bir çıkış yaptı. Değerlemeleri, gelirlerine kıyasla yüksek kabul edildi, çünkü yatırımcılar gelecekte sosyal medyanın popüler hale gelmesiyle birlikte önemli bir büyüme bekledi.

Ancak Mayıs 2019 itibarıyla Facebook’un değerlemesi düştü ve şirket gelecekteki büyüme rakamlarının yükseleceği konusunda uyarıda bulundu. Başka bir sosyal medya şirketi Snap Inc. de benzer bir durumda. Her iki şirket de portföylerinde kamera ve drone gibi diğer ürünleri de içerecek şekilde operasyonlarının kapsamını genişletti.