İleri Oran
İleri Oran Nedir?
Forward oranı, gelecekte gerçekleşecek bir finansal işlem için geçerli bir faiz oranıdır. Forward oranları spot orandan hesaplanır ve daha uzun vadeli bir yatırımın toplam getirisini daha kısa vadeli bir yatırımı devretme stratejisiyle eşitleyen gelecekteki faiz oranını belirlemek için taşıma maliyetine göre ayarlanır.
Terim aynı zamanda, bir kredi ödemesindeki faiz oranı gibi, gelecekteki bir mali yükümlülük için sabitlenen orana da atıfta bulunabilir.
Forward Oranlarını Anlamak
In forex, bir sözleşmede belirtilen vadeli kur katılan taraflarca onurlandırılmalıdır bir sözleşme yükümlülüğü olduğunu. Örneğin, Avrupa için bekleyen büyük bir ihracat siparişi olan Amerikalı bir ihracatçıyı düşünün ve ihracatçı, altı ay içinde ABD doları başına 1,35 Euro’luk bir forward oranıyla dolar karşılığında 10 milyon euro satmayı taahhüt ediyor. İhracatçı, ihracat siparişinin durumuna veya o sırada spot piyasada geçerli olan döviz kuruna bakılmaksızın, belirtilen tarihte belirtilen vadeli kur üzerinden 10 milyon euro teslim etmekle yükümlüdür.
Bu nedenle, vadeli döviz kurları, döviz piyasalarında riskten korunma amacıyla yaygın olarak kullanılmaktadır, çünkü vadeli döviz işlemleri, sabit sözleşme boyutları ve son kullanma tarihlerine sahip olan ve bu nedenle özelleştirilemeyen vadeli işlemlerin aksine belirli gereksinimler için uyarlanabilir.
Tahviller bağlamında, gelecekteki değerleri belirlemek için vadeli oranlar hesaplanır. Örneğin, bir yatırımcı bir yıllık Hazine bonosu satın alabilir veya altı aylık bir bono satın alabilir ve vadesi geldiğinde başka bir altı aylık bonoya çevirebilir. Her iki yatırım da aynı toplam getiriyi sağlarsa yatırımcı kayıtsız kalacaktır.
Örneğin, yatırımcı altı aylık tahvilin spot faiz oranını bilecek ve yatırımın başlangıcında bir yıllık tahvilin oranını da bilecek, ancak altı aylık bir tahvilin değerini bilmeyecektir. bundan altı ay sonra satın alınacak.
Pratikte Forward Oranları
Yeniden yatırım risklerini azaltmak için yatırımcı, şu andan itibaren altı ay sonra cari vadeli faiz oranı üzerinden fon yatırımı yapmalarına izin verecek bir sözleşmeye dayalı anlaşmaya girebilir.
Şimdi, altı ay ileri sar. Yeni bir altı aylık yatırım için piyasa spot oranı daha düşükse, yatırımcı vadesi geçmiş t-bonodan fonları daha uygun bir ileri oranla yatırmak için vadeli oran anlaşmasını kullanabilir. Spot oran yeterince yüksekse, yatırımcı forward oran anlaşmasını iptal edebilir ve fonları, altı aylık yeni bir yatırıma geçerli piyasa faiz oranından yatırabilir.