Etik Yatırım
Etik Yatırım Nedir?
Etik yatırım, yatırım yapılan menkul kıymetlerin seçiminde birincil filtre olarak kişinin etik ilkelerini kullanma uygulamasını ifade eder. Etik yatırım, yatırımcının görüşlerine bağlıdır. Etik yatırım bazen sosyal bilinçli yatırımla birbirinin yerine kullanılır; bununla birlikte, sosyal olarak bilinçli fonlar tipik olarak portföyü seçmek için kullanılan bir dizi kapsayıcı yönergeye sahiptir, oysa etik yatırım daha kişiselleştirilmiş bir sonuç getirir.
Temel Çıkarımlar
- Etik yatırım, yatırımların etik veya ahlaki ilkelere göre seçilmesi uygulamasıdır.
- Yatırımları etiğe dayalı olarak seçmek, performans garantisi vermez.
- Etik yatırımcılar tipik olarak günah hisse senetlerinden, kumar, alkol, sigara veya ateşli silahlar gibi damgalanmış faaliyetlerde bulunan şirketlerden gelen yatırımlardan kaçınırlar.
- Yatırımların etiğe göre analiz edilmesi, şirketin eylemlerinin, etik taahhütlerine ve tarihsel, güncel ve öngörülen performansına uygun olup olmadığının gözden geçirilmesini de içermelidir.
Etik Yatırımı Anlamak
Etik yatırım, bireye, uygulamaları ve değerleri kişisel inançlarıyla uyumlu şirketlere sermaye tahsis etme gücü verir. Bazı inançlar çevresel, dini veya politik kurallara dayanır. Bazı yatırımcılar, belirli endüstrileri ortadan kaldırmayı veya bireyin etik kurallarını karşılayan diğer sektörlere fazla tahsis etmeyi seçebilir.
Örneğin, bazı etik yatırımcılar, kumar, alkol veya ateşli silahlar gibi geleneksel olarak etik olmayan veya ahlaka aykırı faaliyetlerle ilgilenen veya bunlarla öncelikli olarak ilgilenen şirketler olan günah hisse senetlerinden kaçınırlar. Etik tercihlere dayalı bir yatırım seçmek, yatırımın performansının göstergesi değildir.
Başlamak için, yatırımcılar hangi yatırımlardan kaçınılması gerektiğini ve hangilerinin ilgi çekici olduğunu dikkatle incelemeli ve belgelemelidir. Özellikle bir endekse veya yatırım fonuna yatırım yaparken, bir yatırımın veya yatırım grubunun kişinin etik kurallarıyla örtüşüp örtüşmediğini doğru bir şekilde belirlemek için araştırma gereklidir.
Etik Yatırımın Tarihçesi
Genellikle din, etik yatırımları etkiler. Din motivasyon olduğunda, dinin ilkelerine aykırı işlem ve uygulamalara sahip endüstrilerden kaçınılır. Amerika’da kaydedilen en eski etik yatırım örneği, üyelerin zamanlarını veya paralarını köle ticaretinde harcamalarını kısıtlayan 18. yüzyıl Quakers’ıydı.
Aynı dönemde, Metodizmin kurucusu John Wesley, kimya fabrikaları gibi komşusuna zarar veren endüstrilere yatırım yapmaktan kaçınmanın önemini vaaz etti. Dini temelli etik yatırım rejiminin bir başka örneği, alkol, kumar, domuz eti ve diğer yasak maddelere yapılan yatırımlardan kaçınan İslami bankacılıkta görülmektedir.
Amana Mutual Funds Trust, kumarın yasaklanması (Maisir), faiz ödeme veya tahsil etme (riba) ve geç ödemeler için daha fazla para talep etme (murâbaḥah) gibi İslami bankacılık ilkelerine bağlı yatırım ürünleri sunmaktadır.
20. yüzyılda etik yatırım, insanların dini görüşlerinden çok sosyal görüşlerine dayalı olarak ilgi gördü. Etik yatırımlar, zamanın politik iklimi ve sosyal eğilimlerini yansıtma eğilimindedir. 1960’larda ve 1970’lerde ABD’de etik yatırımcılar, işçiler için eşitliği ve hakları teşvik eden ve Vietnam Savaşı’nı destekleyen ya da ondan kazanç sağlayan şirket ve kuruluşlara odaklandılar.
1990’lardan başlayarak, etik yatırımlar ağırlıklı olarak çevre sorunlarına odaklanmaya başladı. Etik yatırımcılar kömür ve fosil yakıt şirketlerinden uzaklaştı ve temiz ve sürdürülebilir enerjiyi destekleyenlere yöneldi. Günümüzde etik yatırım, öncelikle çevre ve toplum üzerindeki etkilere odaklanmaya devam etmektedir.
Etik Olarak Nasıl Yatırım Yapılır
Yatırımların etik standartlar kullanılarak analiz edilmesine ek olarak, yatırımın tarihsel, güncel ve öngörülen performansı da incelenmelidir. Yatırımın sağlam olup olmadığını ve önemli getiri elde etme potansiyeline sahip olup olmadığını incelemek için, bir şirketin geçmişinin ve mali durumunun gözden geçirilmesi gerekir. Şirketin etik uygulamalara bağlılığını teyit etmek de önemlidir.
Bir şirketin misyon beyanı bir yatırımcının değerlerini ve inançlarını yansıtabilir, ancak uygulamaları onlara aykırı olabilir. Çalışanlara dürüstlük ve etik taahhütlerini vurgulayan 63 sayfalık bir etik kuralları belgesi yayınlayan ve dağıtan Enron’u düşünün. Nitekim, sadece politikalarına uymadıkları değil, aynı zamanda bir dizi yasayı da ihlal ettikleri kanıtlandı.