Dow Köpekleri

Dow Köpekleri Nedir?

“Dow Köpekleri”, portföyleri yüksek getirili yatırımlara yönelterek her yıl Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını (DJIA) geçmeye çalışan bir yatırım stratejisidir. Genel konsept, DJIA’nın 30 bileşeni arasında en yüksek temettü getiren mavi çipli hisse senetlerine para tahsis etmektir.

Bu strateji, her takvim yılının başında yeniden dengelenmeyi gerektirir.

Dow Köpeklerini Anlamak

Dow, dünyadaki en eski ve en çok takip edilen endekslerden biri olduğundan ve genel olarak daha geniş pazar için bir barometre olarak görüldüğünden, piyasa stratejistlerinin yatırım tekniklerini DJIA’nın bazı bileşenlerine dayandırması alışılmadık bir durum değildir. Köpekleri takip etmenin ana nedeni, Dow ile kabaca aynı çizgide performans gösterecek şekilde tasarlanmış basit bir formül sunmasıdır.

Tamamen yeni bir kavram olmasa da, 1991’de bu strateji ilk olarak Michael B. O’Higgins’in “Dow Köpekleri” adını da kullandığı Beating the Dow adlı kitabının yayınlanmasıyla popüler bir fikstür haline geldi.

Dow Metodolojisinin Köpekleri

Dow Köpekleri, mavi çipli şirketlerin temettülerini alım satım koşullarını yansıtacak şekilde değiştirmediği ve bu nedenle temettü, şirketin ortalama değerinin bir ölçüsü olduğu önermesine dayanır. Buna karşılık, hisse senedi fiyatı iş döngüsü boyunca dalgalanır.

Bu, hisse senedi fiyatına göre yüksek temettüye sahip şirketlerin iş döngüsünün en altına yakın olduğu anlamına gelmelidir, bu nedenle hisse senedi fiyatları muhtemelen düşük temettü getirili şirketlerden daha hızlı artacaktır. Bu senaryoda, yüksek temettü getiren şirketlere her yıl yeniden yatırım yapan bir yatırımcı, genel piyasadan daha iyi performans göstermelidir.

Temettü hisse senetleri mevcut gelir ve büyüme potansiyeli sunar, bu nedenle birçok yatırımcının kendilerine çekilmesi şaşırtıcı değildir. DJIA’yı oluşturan 30 şirketin tamamı kâr payı ödüyor ve küresel ekonomideki en önemli mavi çipli işletmeler arasında yer alıyor.

Bu menkul kıymetleri satın almanın birçok yolu vardır. Hisse senetlerini tek tek seçebilir ve kendi portföyünüzü oluşturabilirsiniz; borsa yatırım fonları (ETF’ler) aracılığıyla doğrudan Dow’a yatırım yapmak; ya da Dow’un tamamına yatırım yapmak yerine, hisse senetleri bir bütün olarak Dow’dan daha iyi getiri sağlayan Dog of the Dow stratejisini takip edebilirsiniz. Aslında, Köpekler, yıl boyunca Dow’dan daha iyi performans gösterdiler.

Dow’ın 2021 Köpekleri aşağıda listelenmiştir.

Dow Stratejisinin Köpekleri Nasıl Çalışır?

Fikir, hisse senedi toplamayı biraz daha kolay ve nispeten güvenli hale getirmektir, ikincisi, çünkü evren mavi çipli stoklarla sınırlıdır. Bir taktik olarak, Dow Köpekleri şöyle: Yılın son günü borsa kapandıktan sonra, DJIA’daki en yüksek temettü getiren 10 hisse senedini seçin. Ardından, yeni yılın ilk işlem gününde, her birine eşit miktarda dolar yatırın. Portföyü bir yıl boyunca elinizde tutun, ardından sonraki her yılın başında işlemi tekrarlayın. Basit, değil mi?

Bununla birlikte, çoğu profesyonel olmayan için, yatırım yapmak asla bu kadar basit değildir, özellikle de orada bulunan sayısız stratejiyle. Dolayısıyla, ortalama bir bireysel yatırımcının parasıyla ne yaptığını anlaması gerekir. Bu nedenle, Dow Köpekleri araçları bol miktarda bulunur. Dog of the Dow’un görüşlerini, yorumlarını, analizlerini, hesap makinelerini, çizelgelerini, tahminlerini, hisse senedi tarayıcılarını ve hatta bir Dow Köpekleri web sitesini görmek için internete göz atın.

Bunun, DJIA’nın performansını taklit eden, az bakım gerektiren, uzun vadeli bir strateji olması amaçlandığından, uzun vadeli sonuçların benzer olması şaşırtıcı olmamalıdır. Dow’un Köpeklerden daha iyi performans gösterdiği ve bunun tersi olduğu yıllar oldu, ancak zaman içindeki performansı etkileyici.

Örnek Performans Karşılaştırması

Dow Köpekleri, 2008 mali krizi sırasında DJIA’dan daha fazla kayıp yaşadı, ancak onu takip eden on yılda, on yılın sekizinde bellwether endeksinden mütevazı bir şekilde daha iyi performans gösterdi.

Bu performansın yıldan yıla kümülatif etkisi, 2008’de endeksten daha fazla kaybetmesine rağmen, stratejinin temel oluşturduğunu ve on yıl boyunca saygın bir performansa dönüştüğünü gösteriyor. 10.000 $ ‘dan başlayan ve onu 2008’in başından 2018’in sonuna kadar DJIA’da tutan yatırımcılar, hesaplarının yaklaşık 17.350 $’ a yükseldiğini göreceklerdi. Bununla birlikte, Dow Köpekleri stratejisini izleyen bir yatırımcı, temettü ödemelerinin büyük bir fark yarattığını görecekti. 21.420 $ ‘lık kapanış bakiyeleri, yılda bir kez pozisyon ayarlamanın değerini gösterir.