Hisse Başına Seyreltilmiş Kazanç (Seyreltilmiş EPS)
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (Seyreltilmiş EPS) Nedir?
Seyreltilmiş EPS, tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanılması durumunda bir şirketin hisse başına kazancının (EPS) kalitesini ölçmek için kullanılan bir hesaplamadır. Dönüştürülebilir menkul kıymetlerin tümü, ödenmemiş dönüştürülebilir tahviller, hisse senedi opsiyonları ve varantlardır. Seyreltilmiş EPS genellikle basit veya temel EPS’den daha düşük olacaktır, ancak seyreltme önleyici menkul kıymetlerin olduğu nadir durumlarda daha yüksek olabilir. Bu durumda, mali tablolarda yalnızca temel EPS rapor edilir.
Hisse Başına Seyreltilmiş Kazanç Formülü
Temel Çıkarımlar
- Seyreltilmiş hisse başına kazanç (seyreltilmiş EPS), tüm dönüştürülebilir menkul kıymetler dönüştürülmüşse bir şirketin hisse başına kazancını hesaplar.
- Seyreltici menkul kıymetler adi hisse senedi değildir, bunun yerine adi hisse senedine dönüştürülebilen menkul kıymetlerdir.
- Bu menkul kıymetlerin dönüştürülmesi EPS’yi azaltır, bu nedenle seyreltilmiş EPS, her zaman EPS’den daha düşük olma eğilimindedir.
- Seyreltici EPS, ihtiyatlı bir metrik olarak kabul edilir çünkü EPS açısından en kötü durum senaryosunu gösterir.
Hisse Başına Seyreltilmiş Kazanç (Seyreltilmiş EPS) Size Neler Anlatabilir?
Seyreltilmiş EPS, seyreltici menkul kıymetlerin kullanılması durumunda ne olacağını dikkate alır. Seyreltici menkul kıymetler adi hisse senedi olmayan menkul kıymetlerdir, ancak hamil bu seçeneği kullanırsa adi hisse senedine dönüştürülebilir. Eğer dönüştürülürse, seyreltici menkul kıymetler ağırlıklı olarak tedavüldeki hisse sayısını artırır ve bu da EPS’yi azaltır.
EPS Önemi
Hisse başına kazanç, ödenmemiş adi hisse senetlerinin hisse başına kazancının değeri, bir şirketin mali sağlığını değerlendirmek için çok önemli bir ölçüdür. Finansal sonuçları bildirirken, gelir ve EPS en sık değerlendirilen iki ölçümdür.
EPS bir şirketin gelir tablosunda rapor edilir ve yalnızca halka açık şirketlerin bunu bildirmesi gerekir. Şirketler kazanç raporlarında hem birincil hem de seyreltilmiş EPS’yi rapor ediyor, ancak odak noktası genellikle daha muhafazakar seyreltilmiş EPS ölçüsü. Seyreltici EPS, ihtiyatlı bir metrik olarak kabul edilir çünkü EPS açısından en kötü durum senaryosunu gösterir.
Opsiyonları, varantları, dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senetleri vb. Elinde bulunduran herkesin hisselerini aynı anda dönüştürmesi pek olası değildir. Her şey yolunda giderse Ancak, tüm seçenekler ve bu iyi bir şans var çekyatlar dönüştürülecektir adi hisse.
Bir şirketin temel EPS’si ile seyreltilmiş EPS’si arasındaki büyük bir fark, çoğu analist ve yatırımcıya göre çekici olmayan bir özellik olan şirketin hisseleri için yüksek potansiyel seyreltmeyi gösterebilir. Örneğin, A şirketinin 9 milyar dolarlık ödenmemiş hissesi var. Temel EPS’si ile seyreltilmiş EPS’si arasında 0,10 dolarlık bir fark var. 0.10 $ önemsiz görünmekle birlikte, yatırımcılar için mevcut olmayan 900 milyon $ değerine eşittir.
Hisse Başına Seyreltilmiş Kazanç Örneği
Dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi, hisse senedi opsiyonları ve dönüştürülebilir tahviller yaygın seyreltici menkul kıymet türleridir. Dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi, herhangi bir zamanda ortak bir paylaşıma dönüştürülebilen imtiyazlı bir hisse senedidir. Ortak bir çalışan avantajı olan hisse senedi opsiyonları, alıcıya belirli bir zamanda belirli bir fiyattan adi hisse senedi satın alma hakkı verir.
Dönüştürülebilir tahviller, sözleşmelerinde belirtilen fiyat ve zamanlarda adi hisse senedine dönüştürüldükleri için dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedine benzer. Bu menkul kıymetlerin tümü, eğer kullanılırsa, tedavüldeki hisse sayısını artıracak ve EPS’yi düşürecektir.