Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC)
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC) nedir?
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC), ülkenin menkul kıymetler ve vadeli işlemler endüstrisini denetleyen ulusal düzenleyici kurumdur. CSRC, düzenli ve adil piyasaları sürdürmekle görevli ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) işlevsel eşdeğeridir. CSRC, ülkenin farklı coğrafi bölgelerini kapsayan 36 düzenleme bürosunu ve ülkenin Şangay ve Shenzhen’deki en büyük iki borsasında iki denetim bürosunu içermektedir.
Temel Çıkarımlar
- Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC), Çin’in ülkedeki menkul kıymetler endüstrisini denetleyen düzenleyici kurumudur.
- ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), CSRC’nin eşdeğeridir.
- CSRC, doğrudan Çin’in ana idari organı olan Çin Devlet Konseyi’ne rapor verir.
- CSRC’nin rolleri çeşitlidir, ancak menkul kıymetler kanununun oluşturulması ve uygulanması, fon yönetim şirketlerinin onaylanması ve düzenlenmesi, piyasa istatistiklerinin toplanması ve yayınlanması ve kanun ihlallerinin soruşturulması ve cezalandırılmasından oluşur.
- CSRC, ağır para cezaları, cezalar, yasaklar ve yasaları ihlal ettiği için diğer cezaları dağıtarak ağır bir elle çalışıyor.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonunu (CSRC) Anlamak
CSRC, bir ülkenin mali yönlerini denetleyen böyle bir kurumun yapacağı düzenleyici işlevlerin çoğunu yerine getirir. Çin 1998’de menkul kıymetler yasasını kabul ettiğinde ortaya çıktı ve ajansı oldukça yeni bir düzenleyici haline getirdi. Çin’deki çoğu kuruluş gibi, CSRC de doğrudan Çin’deki ana idari otorite olan Çin Devlet Konseyi’ne rapor veriyor.
CSRC Pekin’de bulunuyor ve bir sandalye ve ardından dört başkan yardımcısı tarafından yönetiliyor. Kurul ayrıca bir Disiplin Komisyonu sekreteri ve üç başkan yardımcısı içerir. CSRC’yi oluşturan 18 işlevsel departman, bunlara ek olarak bir denetim bölümü ve üç merkez bulunmaktadır.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu’na (CSRC) göre, düzenleyici kurum aşağıdaki rolleri yerine getirir:
- Menkul kıymetler ve vadeli işlem piyasaları için yasa ve yönetmeliklerin oluşturulması ve uygulanması
- Menkul kıymet şirketlerinin denetimi ve uygunluk bakımı
- Hisse senetlerinin, tahvillerin ve borsada işlem gören diğer menkul kıymetlerin ihracı, ticareti, muhafazası ve uzlaştırmasının gözetimi
- Yurtiçi vadeli işlemlerin kote edilmesi, ticareti ve mutabakatının denetimi ve yurtiçi kuruluşların yurtdışı vadeli işlem faaliyetlerinin izlenmesi
- 36 bağlı büronun ve yöneticilerinin kontrolü
- Fon yönetim şirketlerinin, menkul kıymet saklama kuruluşlarının, takas kuruluşlarının, kredi derecelendirme kuruluşlarının ve fon saklama kuruluşlarının onaylanması ve düzenlenmesi
- Yurt içi kuruluşlar tarafından doğrudan veya dolaylı olarak ihraç edilmesinin ve yurtdışında hisse senetlerinin kotasyonunun onaylanması ve denetimi
- Çin’deki yabancı menkul kıymetler ve vadeli işlem firmalarının denetimi
- Piyasa istatistiklerinin toplanması ve yayınlanması
- Menkul kıymetler ve vadeli işlemler endüstrisi için çalışma yürüten muhasebe firmaları ve hukuk firmalarının gözetimi
- CSRC yasa ve yönetmeliklerinin soruşturulması ve uygulanması ve her türlü ihlalin cezalandırılması
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu’nun (CSRC) Ağır Eli
Çin’deki sermaye piyasaları hala gelişme aşamasında ve yasaları göstermeye cesaret edenler var. Tıpkı ABD’de SEC ile olduğu gibi, CSRC yasa dışı uygulamaları bulduğu zaman ortadan kaldıracaktır. Mart 2018’de CSRC, yeni borsaya kote edilen bankaların hisse fiyatlarını manipüle ettiği için yerel bir şirkete 5,67 milyar yuan (yaklaşık 900 milyon dolar) rekor bir ceza verdi. Çok sayıda başka dava da hoşnutsuzluğa, cezalara, ticaretten men edilmelere ve hapis cezasına yol açtı. CSRC bile kendi polisliğini yapmak zorunda kaldı. 2017 yılında, Shenzhen ve Şangay borsalarının ilk halka arz (IPO) bölümünün başkanı, düzenlemesi için kendisine emanet edilen pazarla ilişkilerinde yolsuzluktan suçlu bulundu. Ceza: ömür boyu hapis.