Çapraz Temerrüt
Çapraz Temerrüt Nedir?
Müteselsil temerrüt, borçlunun başka bir yükümlülüğü temerrüde düşmesi durumunda borçluyu temerrüde düşüren bir tahvil sözleşmesindeki veya kredi sözleşmesindeki bir hükümdür. Örneğin, bir kredi sözleşmesindeki bir mütekabil temerrüt hükmü, bir kişinin ipoteğini temerrüde düşürmesi durumunda araç kredisini otomatik olarak temerrüde düşüreceğini söyleyebilir. Karşılıklı temerrüt hükmü, kredi sözleşmelerinden birinde temerrüt durumunda bir borçlunun varlıkları üzerinde eşit haklara sahip olmak isteyen borç verenlerin çıkarlarını korumak için mevcuttur.
Temel Çıkarımlar
- Karşılıklı temerrüt, bir durumda tetiklenen bir temerrüt olayının diğerine taşınacağını öngören belirli kredilere veya tahvillere eklenen bir maddedir.
- Örneğin, birisi araç kredisinde temerrüde düşerse, bir mütekabil temerrüt de ipoteğinde temerrüde neden olur.
- Karşılıklı temerrüt karşılıkları, geri ödemeyi teşvik etmek için borç verenler tarafından dahil edilir, ancak aslında olumsuz domino etkilerine yol açabilir.
- Bununla birlikte, bu domino etkisini durdurmanın yolları vardır: Bir mütekabil temerrüt bildiriminden kaçınmak için borçlunun ilgisiz bir sözleşmedeki temerrüt durumunu düzeltmesine veya bundan vazgeçmesine izin veren hükümler vardır.
Çapraz Temerrüdü Anlamak
Mütekabil temerrüt, bir borçlu başka bir kredi sözleşmesinde temerrüde düştüğünde gerçekleşir ve diğer borç sözleşmelerinin temerrüt hükümlerinden yararlanma sağlar. Bu nedenle, mütekabil temerrüt hükümleri, tüm borç verenler kredi belgelerinde müteselsil temerrüdü içeriyorsa, ödeme aczine düşen bir borçlunun birden fazla sözleşmedeki tüm kredileri için temerrüde düşebileceği bir domino etkisi yaratabilir. Karşılıklı temerrüdün tetiklenmesi durumunda, borç veren, mevcut borç sözleşmesi kapsamında daha fazla kredi taksitini reddetme hakkına sahiptir.
Mütekabil temerrüt, bir borçlunun başka bir kredi üzerindeki temerrüdü durumundan kaynaklanır. Temerrüt, genellikle bir borçlunun faiz veya anaparayı zamanında ödeyememesi veya olumsuz veya olumlu anlaşmalardan birini ihlal etmesi durumunda ortaya çıkar. Negatif bir sözleşme, borçlunun belirli seviyelerin üzerindeki karlara borçlu olma veya faiz ödemesini karşılayamayacak kadar kâr gibi belirli faaliyetlerden kaçınmasını gerektirir. Olumlu antlaşmalar borçluyu, denetlenmiş mali tabloları zamanında sunmak veya belirli iş sigortası türlerini sürdürmek gibi belirli eylemleri yerine getirmeye mecbur kılar.
Bir borçlu, sözleşmeleri ihlal ederek veya anapara veya faizi zamanında ödemeyerek kredilerinden birinde temerrüde düşerse, başka bir kredi belgesindeki çapraz temerrüt hükmü de bir temerrüt olayını tetikler. Tipik olarak, mütekabil temerrüt hükümleri, bir borçlunun bir mütekabil temerrüdü ilan etmeden önce ilgisiz bir sözleşmedeki temerrüt olayını telafi etmesine veya bundan feragat etmesine izin verir.
Çapraz Temerrüt için Azaltıcı Faktörler
Bir borçlu, bir borç veren ile bir krediyi müzakere ettiğinde, mütekabil temerrüdün etkisini hafifletmek ve finansal manevra için alan sağlamak için birkaç yol vardır. Örneğin, bir borçlu, temerrüdü bir yıldan uzun veya belirli bir dolar tutarının üzerinde olan kredilerle sınırlayabilir. Ayrıca, bir borçlu, bir çapraz temerrütten önce gerçekleşmek üzere bir çapraz hızlandırma hükmünü müzakere edebilir; burada bir alacaklı, bir mütekabil temerrüt olayını ilan etmeden önce anapara ve vadesi gelen faiz ödemesini hızlandırmalıdır. Son olarak, bir borçlu, mütekabil temerrüt kapsamına giren sözleşmeleri sınırlayabilir ve iyi niyetle itiraz edilen veya izin verilen ödemesiz süresi içinde ödenen borcu hariç tutabilir.