Temel Likidite Sağlayıcı
Temel Likidite Sağlayıcı Nedir?
Çekirdek likidite sağlayıcısı, menkul kıymetler piyasalarında aracı olarak hareket eden bir finans kuruluşudur. Sağlayıcılar, onları ihraç eden şirketlerden büyük miktarlarda menkul kıymetler satın alır ve daha sonra bunları partiler halinde finansal kurumlara dağıtır ve daha sonra bunları doğrudan perakende yatırımcılara sunar. Bu genellikle ECN brokerleri tarafından kolaylaştırılır.
Çekirdek likidite sağlayıcısı terimi, bu firmaların işlevini açıklar: Her zaman talep üzerine mevcut olmasını sağlamak amacıyla bir menkul kıymetin hisselerini eşzamanlı olarak alıp satabilirler. Çekirdek likidite sağlayıcısı, piyasa yapıcı olarak da bilinir.
Temel likidite sağlayıcıları, tipik olarak, hisse senedi veya borç işlemlerini garanti eden veya finanse eden ve ardından bir piyasa yapan veya menkul kıymetlerin alım satımına yardımcı olan kurumlar veya bankalardır.
Temel Çıkarımlar
- Çekirdek likidite sağlayıcısı, menkul kıymetler piyasalarında bir aracıdır.
- Sağlayıcının rolü, alıcıların ve satıcıların temsil ettikleri menkul kıymetlere talep üzerine erişebilmelerini sağlamaktır.
- Bunu başarmak için, sağlayıcı aynı anda menkul kıymetin hisselerini alıp satabilir, “likit” veya kullanılabilir durumda tutabilir.
Temel Likidite Sağlayıcısını Anlamak
İdeal olarak, çekirdek likidite sağlayıcısı piyasalara daha fazla fiyat istikrarı getirerek menkul kıymetlerin hem perakende hem de kurumsal yatırımcılara talep üzerine dağıtılmasını sağlar. Katılımları olmadan, herhangi bir menkul kıymetin likiditesi veya mevcudiyeti garanti edilemez ve alıcıların ve satıcıların herhangi bir zamanda satın alma veya satma yetenekleri azalır.
Varlıklarını herhangi bir zamanda satışa sunarak, aynı anda daha fazlasını satın alarak, bir varlık için tam anlamıyla bir pazar oluştururlar. Bu satış hacmini yükseltir. Ancak, yatırımcıların başka bir yatırımcının satmaya karar vermesini beklemek zorunda kalmadan istedikleri zaman hisse satın almalarına da izin verir.
Faaliyetleri, riskten korunma gibi piyasadaki bazı rutin uygulamaların temelini oluşturur. Örneğin emtia pazarlarında, çiftçiler ve gıda işleme şirketleri, işletmelerini gelecekteki ürün fiyatlarındaki düşüşlere veya artışlara karşı korumak için düzenli olarak yatırım yaparlar.
Özel Hususlar
Çekirdek likidite sağlayıcılarının temel bir özelliği, sadece bir menkul kıymet alıp satmayı avantajlı bulduklarında değil, tüm piyasa koşullarında sürekli olarak likidite sağlamalarıdır. Tüccarların aksine, iş modelleri menkul kıymet fiyatlarına bağlı değildir.
Çekirdek likidite sağlayıcısı, bir varlığa herhangi bir zamanda satışa sunarak, aynı anda daha fazlasını satın alarak bir varlık için bir piyasa oluşturur.
Bir banka, finans kurumu veya ticaret şirketi çekirdek bir likidite sağlayıcısı olabilir. Bu likidite sağlayıcılarının farklı iş modelleri ve yetenekleri, piyasaya farklı şekillerde hizmet etmelerine olanak tanır.
Halka arzlardaki Rolü
Belki de en iyi bilinen çekirdek likidite sağlayıcıları, ilk halka arzları (IPO’lar) taahhüt eden kurumlardır. Bir şirket bir borsada halka açıldığında, süreci yönetmek için bir sigortacı seçer. Sigortacı, hisse senedini doğrudan şirketten satın alır ve daha sonra büyük partiler halinde büyük finans kuruluşlarına satar, bu da hisse senetlerini doğrudan müşterilerine sunar.