Satın Al ve Tut Tanımı
Satın Al ve Tut Nedir?
Al ve tut, bir yatırımcının hisse senetleri (veya ETF’ler gibi diğer menkul kıymet türlerini) satın aldığı ve bunları piyasadaki dalgalanmalardan bağımsız olarak uzun süre tuttuğu pasif bir yatırım stratejisidir. Al-ve-tut stratejisi kullanan bir yatırımcı, aktif olarak yatırımları seçer ancak kısa vadeli fiyat hareketleri ve teknik göstergelerle ilgilenmez. Warren Buffett ve Jack Bogle gibi birçok efsanevi yatırımcı, satın al ve tut yaklaşımını sağlıklı uzun vadeli getiri arayan bireyler için ideal olduğu için övüyor.
Temel Çıkarımlar
- Satın al ve tut, yatırımcıların kısa vadeli dalgalanmalardan bağımsız olarak zaman içinde nispeten istikrarlı bir portföy tuttuğu uzun vadeli pasif bir stratejidir.
- Yatırımcılar, ortalama olarak, daha uzun zaman aralıklarında ve ücretlerden sonra aktif yönetimi geride bırakma eğilimindedir ve genellikle sermaye kazancı vergilerini erteleyebilirler.
- Ancak eleştirmenler, al ve tut yatırımcılarının en uygun zamanlarda satış yapamayabileceğini savunuyor.
Satın Al ve Tut Nasıl Çalışır?
Geleneksel yatırım bilgeliği, uzun bir zaman ufku ile hisse senetlerinin tahviller gibi diğer varlık sınıflarından daha yüksek getiri sağladığını gösterir. Bununla birlikte, bir satın al ve tut stratejisinin aktif bir yatırım stratejisinden üstün olup olmadığı konusunda bazı tartışmalar vardır. Her iki tarafın da geçerli argümanları vardır, ancak bir satın al ve tut stratejisinin vergi avantajları vardır çünkü yatırımcı uzun vadeli yatırımlarda sermaye kazancı vergilerini erteleyebilir.
Hisse senetlerini satın almak, bir şirketin mülkiyetini almaktır. Sahiplik, oy haklarını ve şirket büyüdükçe kurumsal karlarda bir payı içeren ayrıcalıklarına sahiptir. Hissedarlar, sahip oldukları pay adedine eşit oy sayıları ile doğrudan karar verici olarak görev yaparlar. Hissedarlar, birleşme ve devralmalar gibi kritik konularda oy kullanır ve yönetim kurulu üyelerini seçer. Büyük holdinglere sahip aktivist yatırımcılar, genellikle yönetim kurulunda temsil edilmeyi amaçlayan yönetim üzerinde hatırı sayılır bir etkiye sahiptir.
Değişimin zaman aldığını kabul eden kararlı hissedarlar, satın al ve tut stratejileri benimser. Bir günlük tüccar modunda mülkiyeti kar için kısa vadeli bir araç olarak ele almak yerine, al-ve-tut yatırımcıları hisseleri boğa ve ayı piyasalarında tutarlar. Dolayısıyla, öz sermaye sahipleri nihai başarısızlık riskini veya önemli ölçüde değer kazanmanın en büyük ödülünü üstlenirler.
Satın alma ve tutma genellikle pozisyon ticareti olarak da adlandırılır.
Aktif ve Pasif Yönetim
Pasif ve aktif yönetim tarzları tartışması devam ediyor. Satın al ve tut yatırımcısı, pasif bir yönetim tarzını yansıtır. Bir yatırım fonu veya borsa yatırım fonu durumunda, endeksli portföyler ortak bir ölçütün aynısıdır.
Endeksler yeniden dengeleme ve ağırlıklandırmalar piyasa kapitalizasyonuna göre arttıkça, pasif fonlar arasında (bir S&P 500 Endeksi portföyü gibi) genellikle% 5’in altında olan devir oranları, yöneticiler geniş pazardaki konulara odaklandıkları için ultra düşük kalmaktadır. Hisse senetleri endeks bileşenleri olarak kaldığı sürece elde tutulmaktadır.
Satın aldığınız menkul kıymetleri uzun vadeli olarak elinizde tutsanız bile, yine de fiyat dalgalanmalarını göz önünde bulundurmanız ve performanslarına dikkat etmeniz gerekiyor.
Satın Al ve Tutun Gerçek Dünyadan Örneği
Oldukça işe yarayacak bir satın al ve tut stratejisine bir örnek, Apple (AAPL) hisselerinin satın alınmasıdır. Bir yatırımcı Ocak 2008’de hisse başına 18 dolar kapanış fiyatından 100 hisse satın almışsa ve Ocak 2019’a kadar hisse senedini elinde tutmuşsa, hisse senedi hisse başına 157 dolara yükseldi. Bu, 10 yıldan biraz fazla bir süre içinde yaklaşık% 900’lük bir getiri demektir.
Uzun vadeli bir strateji kullanmaya karşı çıkanlar, yatırımcıların kazançları kilitlemek ve piyasanın zamanlamasını kaçırmak yerine oynaklığı ortadan kaldırarak kazançlarından vazgeçtiklerini iddia ediyorlar. Kısa vadeli ticaret stratejileri ile düzenli olarak başarılı olan bazı profesyoneller var, ancak riskler daha yüksek olabilir. Yatırım başarısı aynı zamanda sadakat, sahiplik taahhüdü ve basitçe ayakta durma ya da seçilen bir pozisyondan hareket etmeme arayışı ile gerçekleşir.